华安证券再领反洗钱罚单：业绩高增难掩合规短板与治理隐忧

来源：商讯杂志

近日，中国人民银行安徽省分行对华安证券作出行政处罚，以未按规定开展客户尽职调查、未按规定报告可疑交易两项违规行为，对其处以警告及44.1万元罚款。

这一处罚并非个例，时隔近9年，华安证券因同类反洗钱违规再领罚单，叠加业绩增速承压、股价低迷及治理结构争议，其合规与发展的平衡问题再度引发市场关注。

反洗钱是金融机构的底线义务，而华安证券此次涉及的两项违规，恰恰触碰了这一底线的核心环节。

客户尽职调查是防范洗钱风险的第一道防线，可疑交易报告则是阻断洗钱链条的关键抓手，两项义务的失守，意味着其内控与风控体系存在明显漏洞。

回溯2017年12月，华安证券就曾因未按规定履行客户身份识别义务、泄露相关信息等问题，被罚款33万元，相关责任人亦被追责。

近九年时间里，同类违规重复发生，足以说明公司在合规整改上流于形式，并未真正建立起长效的风险防控机制，重业绩、轻合规的经营倾向显露无遗。

与合规短板形成鲜明对比的是，华安证券2025年全年业绩表现抢眼。

据3月26日披露的年报显示，公司全年实现营收50.68亿元，同比增长31.11%；归属于上市公司股东的净利润21.08亿元，同比增长41.92%，创下历史新高。

但亮眼的全年业绩难以掩盖周期性波动的压力，作为周期股，其第四季度业绩出现断崖式下滑，营业收入6.45亿元同比下降52.8%，归母净利润2.25亿元同比下降34.2%，扣非归母净利润同比降幅更是达到40.4%。业绩的短期承压直接传导至资本市场，截至4月15日收盘，华安证券今年以来股价累计跌幅达15.63%，投资者信心受到明显影响。

更为值得关注的是，公司治理结构中存在的隐忧，或成为合规风险频发的深层原因。

根据2025年年报，华安证券总裁赵万利同时兼任财务总监，其年薪83.1万元位居所有高管榜首，而原财务总监已于2025年初到龄退休。

在金融机构中，总裁与财务总监合一的架构，违背了“权责分离、相互制衡”的核心原则，极易导致合规监督、风险管控环节被弱化，难以形成有效的内部约束，这也为其合规漏洞的长期存在提供了土壤。

对于金融机构而言，合规是立身之本，业绩是发展之基，二者不可偏废。

华安证券此次再领罚单，不仅会被计入诚信档案，影响公司分类评级与业务展业，更会进一步压制估值、损害市场声誉。

当前，监管层对金融机构反洗钱、合规经营的要求持续趋严，华安证券若想实现长期健康发展，亟需摒弃“重业绩、轻合规”的倾向，彻底整改内控漏洞，完善治理结构，强化合规与风控体系建设，唯有如此，才能化解短期风险，真正实现业绩与合规的良性发展。