广东
4月15周三，今日涨少跌多，走出结构性行情。
一、创新药：能不碰就别碰，这玩意儿太过专业化
现在创新药这波行情，说实话，比去年上半年弱太多了。它本质就是个防御板块，市场情绪稍微一好转，资金跑去追热点、进攻性板块，创新药马上就被抛在后面。
而且这行门槛真的太高，专业度不是普通人能吃透的，管线、临床进度、适应症、竞品，哪一块都要花大量时间研究。就算买ETF也一样，逻辑太复杂。
再加上AI正在大幅改写行业逻辑，过去8-10年的研发流程被压缩到5-6年，行业迭代太快，原有公司的护城河都在变弱。医保这块也没实质性发力，政策利好基本都是短线，长期拿着风险大。
二、AI产业链：两大主线，但高度谁都预判不了
AI方向核心就两条腿：
一个硬件，是光模块为主的算力传输链，比如中际旭创、新易盛等易中天为代表。美股光通讯公司经常带着A股走，现在光芯片订单都排到2028年，产能非常紧。
另一个是软件，算力核心链，包括AI芯片、HBM存储、算力租赁等等。
问题是AI浪潮到底会冲到多高、全球到底需要多少算力、光模块、芯片，现在谁都说不准。所以短期只能看1-2年的订单和供需，以及美国科技股走向。
三、算力租赁：稳是稳，但已经涨高了，别冲动追高
算力租赁这块业绩预期是稳的，国产和海外算力链逻辑也没破。但板块现在已经涨得比较充分了，热度高得离谱，盲目追高真的不值钱。
想进场就找还没被爆炒的细分，拿底仓、做波段更合适。股价如果跟逻辑明显脱钩，就要及时减仓、控仓，不要死拿。
四、商业航天：调整挺久了，反弹可以看看
商业航天这波集体调整差不多30%，跌得确实有点狠，但也因此反而有了超跌反弹的空间。
近期海外有马斯克的超级IPO、亚马逊收购卫星公司等事件催化，对A股出海制造端、火箭、芯片、材料这些方向都有拉动。
后续AI如果资金分流，航天这个方向是潜在受益者。整体属于事件驱动+修复行情，可以适当关注，但不建议重仓赌。
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