7.68亿元净利背后的“慢功夫”：建信人寿重塑内生增长动能

来源：九州商业观察

在人身险行业经历深度调整、低利率环境持续施压的背景下，建信人寿交出了一份兼具韧性与亮点的成绩单。根据建设银行2025年业绩报告披露的数据，建信人寿全年实现净利润7.68亿元；而公司2025年四季度偿付能力报告则显示，全年累计净利润为6.6亿元。两组数据口径虽有差异，但均指向同一个核心事实：这家银行系寿险公司已连续实现稳定盈利，价值转型战略正在实质性转化为财务成果。

更重要的是，透过利润数字的表层，可以看到一场围绕经营逻辑、资产负债管理、产品结构和客户服务的系统性变革正在收获成效。从规模导向到价值导向的转身，从来不是一朝一夕之功，但建信人寿用一组扎实的经营数据证明，这条路走得通、走得稳。

2025年末，建信人寿规模保费达到501.32亿元，同比增长20.31%。在行业整体保费增速放缓的背景下，这一增幅本身就值得关注。但比规模增长更关键的，是增长结构的质变：新单规模保费与新单期缴保费均实现稳步增长，长期价值型业务正成为拉动公司发展的主要力量。

这背后是公司对“降本提质增效控险”经营主基调的持续落实。在负债端，建信人寿剩余边际余额累计达248亿元，较上年同期增长11.80%；续期保费315.27亿元，同比增幅11.20%。剩余边际是寿险公司未来利润的“蓄水池”，其稳健增长意味着公司存量业务的利润释放能力正在增强，为未来多个会计年度的盈利稳定性提供了支撑。

与此同时，负债成本管控取得实质性进展。公司负债资金成本率较年初下降6个基点，新单负债资金成本率更是大幅下降39个基点。在利率下行周期中，能够主动压降负债成本，意味着公司对利差损风险的抵御能力在提升，也为资产端的投资运作争取了更大弹性。

寿险公司的价值转型，不能只看负债端，资产端的匹配能力同样关键。建信人寿按照“稳生息、控波动、防风险”的管理思路，采用“非对称哑铃型”资产配置策略，在加大长久期利率债配置力度的同时，动态优化资产结构。截至2025年末，公司总资产达到3398.43亿元，较年初增长6.54%；净资产同比增长42.48%，资本实力显著增强。

从投资回报看，公司近三年平均财务投资收益率为3.73%，平均综合投资收益率为4.95%。在当前低利率环境下，这一收益水平为负债端转型提供了有力支撑。更重要的是，久期匹配显著改善，利差空间保持稳定，这意味着公司并非通过承担过度风险来换取收益，而是在安全性、收益性与流动性之间寻求平衡——这正是长期资金管理的专业体现。

值得一提的是，建信人寿在服务国家战略中也在探索“耐心资本”的实践路径。截至2025年9月末，公司累计投入245.67亿元支持科技金融领域发展，为全国1761家“专精特新”类科创企业提供专属保险保障，总保障金额接近1800亿元。这种将保险资金配置与新质生产力发展相结合的尝试，既符合政策导向，也为公司打开了新的投资渠道和收益来源。

在产品端，建信人寿主动顺应市场利率下行的趋势，加快分红险转型步伐。“尊御丰年”“龙耀瑞家”等浮动收益类产品获得市场认可，在新单期缴保费中占比大幅提升。分红险兼具保底收益与浮动分红的特点，在低利率环境下有助于平滑公司利差压力，同时也能满足客户对稳健增值的需求。

与此同时，公司并未弱化保障本色。健康险新单期缴保费同比增长27.93%，重疾险、医疗险等产品推广力度持续加大。这种“保障+储蓄”双线并进的策略，使得负债端结构更加均衡，抗周期能力更强。

在养老保险领域，建信人寿围绕“延养、财养、医养、康养”四大板块，推出了23款在售产品，为银发群体提供差异化的养老解决方案。随着人口老龄化加速，养老金融已成为人身险行业最重要的增量市场之一，公司在这一领域的提前布局，有望成为未来增长的新引擎。

保险的价值最终要落实到服务上。2025年，建信人寿理赔线上化率达到92.88%，“建信e赔”等电子化平台推出的“小额秒赔”功能，大幅缩短了理赔周期。从各地分支机构的实践来看，无论是河南三门峡学平险6816.5元的快速赔付，还是山东莱芜、河北沧州等地为行动不便客户提供的上百公里上门服务，抑或是广东广州1个工作日完成身故理赔的案例，都体现了公司“以客户为中心”的服务理念正在从口号转化为行动。

值得关注的是，这些暖心理赔案例并非孤立的个案，而是系统化服务能力提升的自然结果。公司建立了覆盖“售前-售中-售后”全周期的智能消保体系，开发上线“客户之声”智能管理系统，通过数字化手段持续提升客户满意度。当一家保险公司能够在百元保费的小额学平险和数十万元的大额身故保障上同样保持高效响应，说明其服务能力已经形成了体系化的支撑。

价值转型的可持续性，取决于公司是否构建了真正的内生发展动能。在生态创新方面，建信人寿聚焦“保险+康养”“保险+健康”“保险+体育”等模式，在19个省28个城市签约了30家旅居服务基地，构建起覆盖全国近3500家三级医院的健康服务网络。这种“轻资产”的康养服务模式，既避免了重资产投入带来的资本压力，又能有效提升客户粘性和服务体验。

在人才队伍建设方面，公司推出“581人才储备项目”，搭建“领航、远航、启航”人才培养体系，持续深化“进机关·下基层”百青计划。寿险经营本质上是人的经营，一支高素质、专业化的干部人才团队，是公司中长期发展的核心支撑。

建信人寿的转型实践，为行业提供了几点值得关注的启示。其一，银行系寿险公司的价值转型是可行的，关键在于将渠道优势转化为客户经营能力，而非仅仅依赖母行网点销售简单产品。其二，资产负债联动不是一句口号，而是需要从产品设计、资产配置到风险管理全链条贯通的核心能力。其三，在利率下行周期中，主动压降负债成本、优化产品结构、提升服务效率，是构筑盈利韧性的必由之路。

当然，挑战依然存在。低利率环境的持续、资本市场的波动、行业竞争的加剧，都是建信人寿需要长期面对的课题。但至少从2025年的经营成果来看，公司已经找到了穿越周期的正确方向，并且正在用扎实的数据和暖心的案例，一步步兑现“金融为民”的承诺。