美伊谈崩！本周，悬了

今天各媒体报道，美伊谈判失败，双方各回各家，明天全球资本市场，又要难受了。

今天详细聊聊。

01

开篇照例说故事。

连续两个周末，老南都开车1小时，去找斑背大尾莺。

这鸟虽仅属于近危物种，但在观鸟圈里人气非常高，因为太难看到了，平时都在芦苇底部，只有春天交配季，才会站在稍微高点的地方，有机会看到。

上周无意在一个地方听到了这种鸟的叫声，在附近转了1小时无果。这周又是转了1小时，没看到，就回车上换了双胶鞋，冒险穿过膝盖高的水草，往芦苇荡里走。

因为怕会陷到泥里，走得很慢，往深处走了差不多100米，还真给我看到了，非常小，身影也十分隐蔽：

这可太开心了，立刻微信几个鸟友，结果一资深鸟友直接批评我：你不要命了啊，这里不能下去，超级多的蜱虫。

吓得我连滚带爬赶紧撤退，前阵子刚看的新闻，南京仅市第二医院，“每年收治蜱虫相关病例超3000例，其中重症患者占10%—15%，死亡率约5%—8%。”

上来后幸亏车上常备高浓度避蚊胺，全身喷药，回家衣服都洗掉，目前看没中招。

为拍个鸟，冒这种风险，不值啊。

这就和我们投资一样，有时候看似赚到了不少钱，但实际背后冒了巨大的风险，且自己还不知道。一旦风险释放，会非常惨。

02

回到正题，今天这个标题有点标题党。

一方面，上周停火后全球市场大涨，追进去不少资金。如今谈判破裂，大家自然关心周一怎么办。

但另一方面，站得更高些看就会发现，上周本就不该追高入场。

上周一，老南就写了《清明撞上复活节，中东战事升级，4 月理财记住这件事》，提醒：

在这个时刻，还是要谨慎点，尤其是风险资产的配置上，没必要去赌。赌赢了获利空间有限，赌输了，很容易把过去一两年的浮盈打掉。

包括“16号内参”上周三，写了《脆弱的停战，激动的市场》，明确提醒：

双方分歧依然巨大，2周后重燃战火的概率依然不小。
如果目前权益类资产超配的，依然建议趁这轮反弹，逐步降低到标配。

包括周五让石榴叔在朋友圈发了这张图提醒大家：

截至上周四，霍尔木兹海峡的交通流量，降至战争爆发头两天以来的最低水平。

真不要看建国说什么，也不要看伊朗说什么，其实就看两件事就可以了。

一是霍尔木兹海峡的交通流量，二是美国的军队动向。

再看个数据：

第7架E-11A（可理解为战场超级路由器），从美国抵达沙特苏丹王子机场。美国E-11A一共只有8架，还剩1架在美国，其余都在苏丹王子机场。

而停战之后，还有一则新闻值得注意：

所以啊，你说这战，停得下来不？

给大家补充个冷知识：

1951年7月，抗美援朝进行第一次停火谈判；1953年7月27日，《朝鲜停战协定》签署。

有些事一旦开始，就没那么容易停下来。

而且最麻烦的是，再过一两个月，中东地区就进入夏季了，持续40°—50°的高温，叠加沙尘暴。想派地面部队都已经来不及了。

03

我上周在“16号内参”里聊中东时，推荐大家去看下达利欧最新的一篇文章——《我们正处于一场短期内不会结束的世界大战》，有几段我很认同：

大多数人往往关注并对那些当下吸引注意力的事件做出反应——比如现在伊朗局势——却忽视了更大、更重要、更长期演变的因素，这些因素正驱动着当前的事态并决定着未来的可能走向。就当下而言，最重要的是：美以伊三方的战争只是我们所处的一场世界大战的一部分，而这场战争短期内不会结束。
世界秩序已从由占主导地位的美国及其盟友（如七国集团）引领的、多边规则为基础的世界秩序，转变为没有单一主导力量来维持秩序的以实力为准的世界秩序，这意味着我们可以预期更多的冲突。
正如历史所示，最可靠的判断哪个国家更有可能获胜的指标，不是哪个国家最强大；而是哪个国家能承受痛苦、坚持得最久。

所以啊，这个时候，怎么谨慎都不为过。

对美国而言，这是一场只能赢不能输的战争。对伊朗而言，只要不输，打平就是重大胜利。

但对资本市场而言，不确定性越大，波动率越高，越是短线交易散户的坟墓。

更要从配置角度，控制高波动资产比例，重视多资产、多策略的分散。