郑州银行韧性生长：不良率三连降、规模资产新高

独立 稀缺 穿透

复利效应还在路上！

作者：马可

编辑：张戈

风品：闻道

来源：铑财——铑财研究院

净利增速反超营收，在息差收窄、信贷乏力的年份里，郑州银行这份成绩单难能可贵。

2025年，该行营收129.21亿元，同比增长0.34%；净利19.09亿元，同比增长2.44%，资产总额达7436.74亿元，较年初增长9.95%，增速创2018年以来新高。

同时，不良贷款率降至1.71%，连续第三年下降；拨备覆盖率提升至185.81%，风险抵补能力持续增强。

规模质量兼具，郑州银行用行动证明：结构优化、成本管控和深耕本土，是跨越周期、韧性生长的不二密码。

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基本盘增量盘双驱

质效转型显成效

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资产总额首破7000亿、增速近10%的背后，更大看点是收入结构的优化。

首先，利息净收入仍是压舱石，2025年同比增长4.82%，达到108.64亿元，占总营收的84.08%。在行业息差下行背景下，这一正增并非来自资产端的冒险提价，而是源于负债端的结构性优化——全年吸收存款总额同比增长14.47%，其中个人存款大增24.60%，增速远超全行平均水平。

个人存款占比攀升，意味着负债成本的可控性增强，也为净息差韧性提供了底层支撑。在城商行阵营中，郑州银行上述优化速度靠前，为业绩韧性增长打下基本盘。

其次，非息收入虽有承压，却暗藏结构性突破。比如财富管理业务逆势增长：零售财富类金融资产规模达572.52亿元，较年初增长11.57%；代理类财富中间业务收入5684.56万元，同比激增86.11%。

增速强劲，得益于产品供给侧主动调整：2025年郑州银行新引入代销产品675只，构建起从现金管理、纯债固收到“固收+”、混合策略、权益投资、风险保障的全谱系产品体系，同时借助数字化工具强化客户全生命周期服务，客户黏性与品牌忠诚度同步提升。

可以说，郑州银行财富管理板块的高增长，标志着轻资本转型已迈出实质性步伐，也为后续投行业务的拓展埋下了伏笔。

收入结构改善，还离不开资产端的审慎配置。 2025年末，郑州银行贷款及垫款本金总额4102.64亿元，较上年末增长5.82%，增速低于资产扩张节奏，体现了“控风险、调结构”的导向。

其中，个人贷款970.14亿元，占比23.65%，同比增长6.66%；个人消费贷款余额首次突破200亿元大关，达207.27亿元，增速20.9%，个人经营贷与消费贷协同发力，零售转型初见成效。

资产负债双端发力，同样离不开成本端的精打细算。全年业务及管理费较上年减少1.54亿元，同比下降4.14%，费用管控的颗粒度明显细化。

此外，债券投资总额1816.39亿元，同比增长27%，标准化资产占比稳步提升；信托计划、券商资管等非标投资总额534.02亿元，同比下降9.84%，资产配置更趋稳健审慎。同期投资收益19.23亿元，为盈利弹性提供补充。

综合来看，净利增速跑赢营收，郑州银行靠的是三重合力：利息净收入稳住了基本盘、财富管理突破了轻资本路径、成本端管住了消耗提升了精选化水平。三件事指向同一个逻辑——从“规模驱动”向“质效驱动”转型，郑州银行已初步收到了战略成效。

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做透“五篇大文章”

养成生态护城河

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再打深一度看，支撑该转型向纵深的落地还有重要抓手——即中央金融工作会议提出的“五篇大文章”。

实体兴金融兴！日常运营中，郑州银行将自身战略和河南“六个强省”建设绑在一起，精准满足实体企业需求，不断深耕科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，继而形成了比较清晰的闭环护城河。

数据上看得更清楚：截至2025年末，科技贷款余额332.37亿元，较年初增长25.57%，增速远超全行贷款平均水平。目前，郑州给银行设有7家科技特色支行，其中4家是2025年新设的，坚持“投早、投小、投长期、投硬科技”的导向，和省内科研机构合作比较紧密。

与科技金融的“高举高打”相比，普惠金融更强调“下沉深耕”。截至2025年末，郑州银行普惠小微贷款余额573.26亿元，较年初增长6.78%。有贷款余额的客户数增加到78680户，净增8684户。

产品创新需要渠道支撑，渠道建设正是普惠金融落地的关键一跃。具体而言，郑州银行走了“银政协同+线下深耕”的路子，23家线下金融服务港湾常态化运营，同时和“郑好融”政务平台深度打通。

报告期内，通过该平台累计受理融资申请1327笔，实现授信总额14.84亿元，形成了“线上获客—数据初筛—线下落地—政务增信”的完整链条，融资对接效率明显提升。

科技金融、普惠金融形成闭环的同时，其他三领域也在协同推进。绿色金融方面，郑州银行落地了首批2家绿色特色支行，并开通专项审批通道，引导资源向绿色低碳产业倾斜。

养老金融方面，加大对养老基础设施和老年医疗服务产业链的支持，同时推进线下网点适老化改造；数字金融方面，郑州银行数字经济贷款余额67.47亿元，较年初增长27.78%。

整体看，五篇大文章互为犄角、协同并进，与区域经济深绑深融力求做透做精、避免碎片化摊大饼，继而爆发出源源不断的生态动力，上述稳增快增、韧性发展就是水到渠成的事情。郑州银行的实践表明：深研区域经济、实力企业需求，精准找到交叉点并做透做专，比面面俱到更重要。

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投行业务多点开花

打造区域轻资样本

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当息差收窄、传统信贷面临天花板，投行业务就成为轻资本转型的关键突破口。同样，郑州银行的“交叉点”思维，在该业务上也体现的淋漓尽致。

展望“十五五”，河南正处在动能转换的关键阶段。郑州提出2万亿元的地区生产总值目标，要打造科创、制造、开放等“七个强市”，建设区域金融中心等“七个中心”。

作为本土法人银行，郑州银行主动融入该部署，在“两重”“两新”（国家重大战略、重点领域安全能力建设，以及大规模设备更新、消费品以旧换新）政策机遇中寻找发力点。

比如，郑州银行发挥金融资源聚合优势，重点支持交通物流、文旅文创、绿色能源、城市更新等领域。2025年累计服务银团贷款项目21笔，助力实现银团融资规模60.56亿元。典型案例如作为牵头行，该行成功筹组了可持续发展（ESG）挂钩流动资金银团贷款。

并购金融服务方面，围绕国有企业产业整合、资产盘活和区域生产力优化，稳妥开展并购融资。2025年落地4笔并购贷款业务，包括全省首笔民营企业破产重组类并购项目，用专业方案帮助企业纾困和产业升级。

表内并购贷款之外，表外的轻资本业务同步拓展。2025年郑州银行发行非金融企业债务融资工具28只，承销规模86.53亿元，在省内市场排名靠前.还搭建金融合作平台，落地撮合业务45笔，涉及金额111.4亿元。新增信用债投资138笔，投资规模174.4亿元，有效拓宽了省内企业直接融资渠道，降低了综合融资成本。

行业分析师孙业文表示，对资产规模不足万亿的城商行而言，投行业务不是要与头部机构拼牌照拼定价，而是深耕本地产业的信息不对称优势——熟悉区域国企的整合诉求、掌握民营企业的真实痛点、理解地方政府的政策意图。这种“在地性”护城河，是轻资本转型的真正底气，也是郑州银行笑看周期、持续韧性成长的源泉所在。

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复利效应还在路上

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一句话，2025年报数据，印证了郑州银行从“规模扩张”向“价值创造”转型的初步成效。

依靠负债结构优化、科技赋能和成本精细管控，在财富管理、投行撮合、数字金融等轻资本领域，找到了实实在在的新增长点。资产质量连续三年向好，净利增速跑赢营收，郑州银行两条曲线逆势稳增，为行业提供了一个突破样本：深耕属地、不拼规模、锻造特色、与实体共振。

“根植中原，聚焦实业”这八个字听起来朴素，做起来却并不容易。抵御做大规模的诱惑，承受短期增速的落差，在产业周期的波动中保持战略定力，都是对战略定力、长期主义的考验。

展望2026年，中原经济区活力仍在释放、产业不断升级。不断与之同频共振的银行，稳进效应、复利效应还在路上。