人民币又迈出一大步：跨境交易势头强劲，数字人民币走向常态化普及

文 | 人民币杂志 大河 版权图片 | 微摄

2026年4月，两份来自不同维度的金融数据，共同指向同一个趋势：人民币正在从“计价货币”向“支付货币”加速跨越。一是在国际地缘政治动荡中，人民币跨境支付系统（CIPS）交易量刷新阶段高点，人民币资产的避险属性得到国际市场验证；二是数字人民币正式迈入2.0时代，运营机构扩容至22家，智能合约在多个民生场景落地，从试点走向常态化普及。这两条线索一外一内、一急一缓，构成了当前人民币国际化进程中最具标志性的双重突破。

CIPS的阶段性突破：数据背后的驱动力

跨境银行间支付清算有限责任公司网站公布的数据显示，2026年3月，CIPS日均交易规模约9205亿元，较2月的6197亿元增长近48%，创近一年来新高；交易笔数达3.574万笔，较2月的2.593万笔大幅攀升。4月2日，CIPS单日交易额进一步升至1.22万亿元，交易笔数近4.2万笔，刷新历史纪录。

这一轮交易活跃度的集中爆发，背后至少有三重驱动力。

一是地缘政治事件催生的避险需求。自2月28日美以对伊朗发动军事打击以来，全球股市、黄金、美债等传统避险资产遭遇大幅下挫与抛售。美联储数据显示，外国官方机构已连续五周净卖出美国国债，累计抛售规模达909亿美元，美债托管持仓量降至2012年以来最低水平。渣打银行大中华及北亚区首席经济学家丁爽指出，“中东冲突或许起到了催化剂的作用”，人民币结算需求不断升温，在石油贸易领域尤为明显。

二是人民币汇率的相对稳定提供了基本面支撑。3月份，在美元指数走强、非美货币普跌的背景下，人民币对美元汇率中间价窄幅震荡，3月末升至6.9194，月内累计上涨约0.05%，CFETS等三大人民币汇率指数全线上涨。渣打银行向《每日经济新闻》透露，短期已有一部分中东资金流入中国市场。

三是基础设施的持续完善是根本性因素。修订后的《人民币跨境支付系统业务规则》于2026年2月1日正式施行，放宽境外机构接入托管行限制，支持混合结算模式，进一步提升CIPS的便利程度。CIPS参与者规模持续扩大，截至目前共有194家直接参与者、1597家间接参与者，业务覆盖全球190个国家和地区。

中信证券首席经济学家明明认为，CIPS交易活跃度的提升，反映的是人民币国际化进程中支付功能的进一步强化，预计“十五五”期间高质量共建“一带一路”或为人民币支付带来更多场景和需求。英国经济学人智库高级经济学家徐天辰也指出，CIPS交易量上升与“其他地区供应链中断，与中国相关的交易增长”有关，人民币支付网络的不断拓展将支持人民币的国际化。

数字人民币2.0：从试点到常态化普及的制度性跃迁

如果说CIPS的交易量飙升是外部需求驱动下的“应急反应”，那么数字人民币的制度性升级则是从内而外的“主动布局”。

2026年1月1日，数字人民币从“现金型1.0版”正式跨越至“存款货币型2.0版”。这一升级的核心变革在于：实名钱包余额开始按活期存款利率计息，法律属性从央行负债转为银行负债。这一变化将数字人民币从单纯的“数字现金”升级为具备储值功能的“数字存款”，从根本上解决了此前推广中“只收不付、没有持有收益”的痛点。

几乎同步，2026年4月，中国人民银行公告新增12家数字人民币业务运营机构，接入央行端数字人民币系统。至此，数字人民币业务运营机构总数从原有的10家扩容至22家。新增机构包括7家全国性股份制银行（中信、光大、华夏、民生、广发、浦发、浙商）和5家城市商业银行（宁波、江苏、北京、南京、苏州）。城商行首次入局数字人民币运营，意味着这一法定数字货币的触角正在从全国性大行向区域深耕型银行延伸。

在技术应用层面，智能合约已成为数字人民币2.0时代最具突破性的创新。从重庆的供应链融资业务、深圳南方电网的自动租金支付，到福州市校外培训预付费资金监管，数字人民币智能合约已实现在多个民生场景的定向支付与资金监管。截至2026年4月，福州全市已有119家校外培训机构完成试点落地，学科类覆盖率达81%。南方电网公司已在24个场景推进数字人民币试点，累计交易规模超650亿元。

在基础数据层面，截至2025年11月末，数字人民币累计处理交易34.8亿笔，累计交易金额16.7万亿元；通过数字人民币App开立个人钱包2.3亿个，单位钱包1884万个。多边央行数字货币桥（mBridge）累计处理跨境支付业务4047笔，累计交易金额折合人民币3872亿元，其中数字人民币在各币种交易额中占比约95.3%。这些数据表明，数字人民币已积累起相当规模的实际应用基础。

国有大行年报披露的数据进一步印证了规模化推进的态势。2025年，建设银行个人活跃钱包数3005万户，对公活跃钱包数261万户；交通银行累计开立个人钱包超2300万个，累计交易金额超1万亿元，同比增长128.02%。这些数字说明，数字人民币的推广已从“政府推动”阶段进入“银行主动经营”阶段。

两翼协同：CIPS与数字人民币的系统性布局

从更宏观的视角看，CIPS的交易量跃升与数字人民币2.0的全面启航，并非两条独立的线索，而是人民币国际化战略中“软基础设施”与“硬技术平台”的协同发力。

CIPS的扩容与规则优化，解决的是人民币跨境支付的通道和效率问题。新版CIPS业务规则明确支持混合结算模式，包括实时全额结算和定时净额结算，为不同规模的跨境支付需求提供了灵活选项。分析人士指出，北京希望将CIPS打造为支持多币种结算、兼容其他境外支付渠道的全球性平台。

而数字人民币的升级，则为人民币国际化提供了全新的技术载体。2026年1月，数字人民币国际运营中心在上海正式运营，推出数字人民币跨境数字支付平台。央行在新版CIPS业务规则中将数字货币研究所纳入通知范围，数字人民币跨境支付正从概念走向实操。

渣打银行大中华及北亚区首席经济学家丁爽的判断具有代表性：“随着参与者数量增加，CIPS覆盖的商业网络也在不断扩大。一旦基础配套设施搭建完成，在催化因素出现时，业务增长就会显著提速”。2026年3月CIPS交易量的急剧上升，恰恰验证了这一判断——基础设施的“静水深流”叠加地缘事件的“催化剂”，产生了超预期的叠加效应。

人民币国际化进入“量质并举”新阶段

中国金融网董事长何世红对此轮人民币跨境支付的集中突破有着深刻观察。他指出，2026年一季度CIPS交易量的急剧攀升，表面看是地缘冲突催生的避险需求，深层逻辑却是中国金融基础设施多年持续建设的“厚积薄发”。何世红认为，人民币国际化正在从“规模扩张”向“质量提升、功能完善”转型，这一转型的核心特征是支付功能、投融资功能与储备功能的协同推进。他强调，CIPS与数字人民币的协同发展，正在构筑人民币国际化的“双引擎”：CIPS解决的是通道的广度，数字人民币解决的是技术的高度，两者叠加将显著提升人民币在国际支付体系中的话语权。

何世红进一步指出，数字人民币2.0时代的启动，使中国成为全球首个为央行数字货币计息的经济体，这一制度创新具有里程碑意义。从“数字现金”到“数字存款”的跨越，从根本上改变了数字人民币的经济属性，也为商业银行深度参与数字人民币生态建设提供了内生动力。他预计，随着22家运营机构全面就位，数字人民币将在“十五五”期间从场景化试点走向规模化应用，尤其是在跨境支付领域，数字人民币与CIPS的协同将开辟出一条区别于SWIFT系统的新路径。

挑战与前景

尽管数据亮眼、势头强劲，人民币国际化和数字人民币的普及仍面临多重挑战。

在CIPS方面，虽然参与者数量持续增长，但相对于SWIFT覆盖的全球1.1万家金融机构，CIPS的网络规模仍有较大提升空间。长期以来，境外机构接入CIPS需依赖境内银行托管，流程复杂、成本较高，限制了中小机构的参与。2026年2月实施的新版业务规则已着手打破这一瓶颈，但效果的显现仍需时间。

在数字人民币方面，扩容至22家运营机构后，如何协调不同机构的资源投入、避免重复建设，如何在计息机制下防范潜在的存款竞争，如何进一步拓展高频使用场景、提升用户活跃度，都是需要持续解决的课题。截至2025年末，数字人民币App开立的个人钱包2.3亿个，但活跃钱包比例仍相对有限，从“开立”到“使用”的转化效率是衡量普及程度的关键指标。

此外，CIPS与数字人民币的协同效应尚未充分释放。数字人民币跨境支付虽然在mBridge上已取得初步成果，但真正实现规模化商用，还需要在监管协调、技术对接、法律框架等方面取得更多突破。

从更大的格局看，2026年一季度CIPS交易量的大幅提升与数字人民币2.0的全面启航，共同标志着人民币国际化进入了一个新阶段——从被动应对国际环境变化的“随行就市”，转向主动构建支付基础设施与数字货币生态的“系统布局”。这一转变的意义，不亚于2015年CIPS系统上线本身。正如何世红所指出的，人民币在支付领域的国际化进程相对领先，但投融资功能和储备功能的提升仍是更长远的命题。

“十五五”期间，随着高质量共建“一带一路”的深入推进、资本项目开放的稳步扩大，以及数字人民币与CIPS协同效应的持续释放，人民币在国际支付体系中的地位有望从“追赶者”向“并跑者”乃至“引领者”演进。这一进程的快慢，取决于内外两个维度的合力：外部是国际地缘格局与全球货币体系重构的进程，内部则是金融基础设施的持续完善、制度性开放的深化以及数字人民币生态的真实活跃度。2026年的这两个突破，只是序章。