群联CEO：下半年NAND将严重缺货，已筹资11.8亿美元备货！

4月11日，存储控制权及模组厂商群联电子举行了“26周年假日”活动。群联电子CEO潘健成面对在场8,000名员工与家属宣布，任职满一年的员工加发一个月奖金，增加的奖金总额超过了4亿元新台币。

得益于存储产品需求爆发和涨价，群联电子2025年营收同比增长23.3%至726.64亿元；净利润新台币87.41亿元，同比增长9.9%。虽然年度业绩表现并不惊艳，而这主要是由于存储缺货涨价是2025年下半年才开始启动的。因此，我们可以看到，群联电子第四季度营收同比大涨81.3%至新台币227.99亿元，创单季历史新高；净利同比大涨93.6%至新台币46.29亿元。

潘健成强调，公司秉持获利分配“股东1/3、员工1/3、公司研发投资1/3”的原则，对公司未来营运展望抱持高度信心，并预期下半年将有更大规模的获利分配。

在接受媒体采访时，潘健成也针对NAND Flash市场动态、AI布局、太空数据中心及未来产能规划等议题进行了分享。其中，潘健成非常看好后续存储市场发展，甚至首次贷款了新台币120亿元（约3.8亿美元），并发行了8亿美元海外可转债，合计约11.8亿美元，以增加备货。

从整个NAND Flash市场趋势来，潘健成认为，消费级NAND Flash市场“短空长多”，企业级SSD需求强劲。

虽然近期市场传出NAND Flash现货市场疲软的传闻，但是潘健成认为，这主要是由于2025年11月至农历年前，许多贸易商囤货，然后因消费端工厂需求不振而抛售变现所致。群联第一季来自消费市场营收占比不到5%至6%，主力已转向企业级与工业应用，而这部分产能目前“非常缺货”，甚至有美国客户临时追加百万各SSD的急单。

潘健成预期，消费类市场将在三季度明显复苏，原因是随着低端智能手机的基本存储容量提升至64GB并支持Micro SD插槽，以及PC主流的SSD容量转向256GB，将带动高达40%的使用者升级需求。

展望下半年，潘健成认为，AI、云端、PC及智能手机对于NAND Flash需求将集中爆发，并警告称，届时缺货情况将“非常严重”。因为，AI数据产生的速度将是现在的百倍，而NAND Flash原厂新建厂房最多仅能新增50%的产能，这波缺货潮在未来十年内恐难以完全解决。群联目前仅能满足客户30%的需求，有高达70%的缺口无法应付。

潘健成透露，为了应对今年四季度可能“有钱也买不到货”的窘境，群联打破过去不借钱的惯例，在今年3月份启动首次联贷案，金额达新台币120亿元，并发行了8亿美元海外可转换公司债（ECB），全力备货。群联也正与客户协商，要求针对第四季的需求预付货款，共同分担高昂的库存资金压力。

不过，群联对内存原厂毛利率飚升至80%以上的现象提出警示，认为原厂从1美元成本到终端涨至90美元的暴利结构“对产业不健康”，呼吁维持价格稳定，让原厂、系统商及消费者皆能获益，而非一路飙涨扼杀产业。

面对当前的AI热潮，潘健成也力推自家的“混合云”解决方案“aiDAPTIV+”以应对高昂算力成本。

潘健成指出，目前边缘计算若要负载高端AI推理认为，需要配备96GB至128GB的内存，成本高达数万元新台币，并不现实。为此，群联推出以NAND Flash辅助內存的“aiDAPTIV+”方案，能让仅配备8GB或16GB DRAM设备顺利运行AI计算。

潘健成强调，提倡“混合云（Hybrid Cloud）”模式就是让简单的AI推理任务在本地处理，复杂任务的再传回云端，借此解决AI服务器负载极端不均的问题，并降低成本。该方案已获多家大品牌PC厂商采用并准备上市。为避免未来出货量暴增导致NAND Flash供不应求，群联已开始与四家存储原厂洽谈授权合作，由群联授权技术，以换取原厂的货源分配保障。

随着AI推理落地对“电力”与“储存”的需求暴增，多家科技大厂均认为未来将数据中心建设在具有无尽太阳能的太空将是一大趋势。潘健成指出，群联在此领域已默默投资近十年，其太空储存设备已在太空中进行过长达11个月的读写与“死机唤醒”测试。太空设备无法派人维修，因此控制芯片必须具备自我修复与缓冲的特殊架构设计，目前将从卫星通讯的缓冲储存应用开始逐步发酵。

最后，被问及接下来CPO的发展将会对群联或整体储存市场带来甚么样的变化时，潘健成提到，当“光进铜退”，以光取代铜线进行数据传输之际，算力越大、传输的速度越快、传输的数据越多，将使得储存的规模必须跟着成长，这对整个储存市场都是正面的。所以，群联就是要做好储存市场，因为“这个市场未来20年也做不完”！

编辑：芯智讯-浪客剑