有色ETF鹏华(159880)备受关注，津巴四家中资企业获得精矿出口配额

消息面上，津巴四家中资企业获得精矿出口配额，预计出口将很快放开，半年配额量zk、hy、yh和sx均为20万吨，半年后可继续申请配额。sx尽管未承诺建设硫酸锂产能，但仍获得配额，预计主要由于萨比星矿山已勘探资源量较少（约22万吨LCE），和政府协商的结果。

机构指出，津巴事件对供给影响较小、同时反映出政府是可谈的：津巴2月25号开始禁止出口，后面政府和当地企业多轮协商后，中资企业提交建设硫酸锂产能承诺，满足政府诉求，目前发布出口配额，假设4月25号出口恢复，两个月减少行业供给约3万吨LCE，同时考虑到相关矿企在国内冶炼厂存有精矿库存，实际供给影响更小。从政府发布配额并表示半年后可继续申请配额、以及sx未承诺建设冶炼厂但仍获得配额来看，津巴政府是可谈的，2027年1月1日建设好硫酸锂的政策未必是板上定钉的，后续预计津巴政府将根据企业硫酸锂建设进度继续发布配额，允许企业出口精矿。津巴政策走向明朗、关注前期因政策影响超跌标的。短期来看，津巴政策对供给干扰影响告一段落，实际产量下修有限。2026年年度来看，即使不考虑津巴事件影响，锂行业供给拐点来临，储能接力新能源车成为第二增长极，出口退税退坡直至取消带来的抢出口，锂行业供需格局反转，看好锂价中枢上行。

截至2026年4月13日10:10，国证有色金属行业指数(399395)成分股方面涨跌互现，华钰矿业领涨5.39%，腾远钴业上涨5.09%，有研新材上涨3.54%；西部黄金领跌。有色ETF鹏华(159880)最新报价2.11元。

流动性方面，有色ETF鹏华盘中换手1.46%，成交2499.73万元。拉长时间看，截至4月10日，有色ETF鹏华近1月日均成交7554.78万元。

有色ETF鹏华紧密跟踪国证有色金属行业指数，国证有色金属行业指数参照国证行业分类标准，选取归属于有色金属行业的规模和流动性突出的50只证券作为样本，反映了沪深北交易所有色金属行业上市公司的整体收益表现，向市场提供细分行业的指数化投资标的。

数据显示，截至2026年3月31日，国证有色金属行业指数(399395)前十大权重股分别为紫金矿业、洛阳钼业、北方稀土、中国铝业、华友钴业、赣锋锂业、中金黄金、山东黄金、云铝股份、赤峰黄金，前十大权重股合计占比49.08%。

有色ETF鹏华(159880)，场外联接(A：021296；C：021297；I：022886)。

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