存储芯片缺货，10年难解

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记忆体控制芯片厂群联昨日举行家庭日，群联执行长潘健成会后受访表示，人工智慧（ＡＩ）、云端、个人电脑（ＰＣ）及手机需求将于今年下半年集中爆发，他示警，届时记忆体缺货情况将「非常严重」。

潘健成指出，只要ＡＩ应用不停止，记忆体需求是不会转弱。 ＡＩ资料产生速度以百倍推进，但记忆体原厂新建厂房最多仅能增加百分之五十的产能，他推断，这波缺货潮在未来十年内恐难以完全解决。

潘健成表示，为因应英伟达新款图形处理器（ＧＰＵ）及苹果新机，第四季将出现NAND Flash可能「有钱也买不到货」的窘境。

为此，群联打破过去不借钱的惯例，启动发行海外可转换公司债、银行联贷等募资作业，将筹集高达四百二十亿元，提高储存型快闪记忆体备货量。

不过，随着高频记忆体（ＨＢＭ）及NAND Flash同步飙涨，潘健成对记忆体原厂毛利率飙升至百分之八十以上的现象提出警示，他指出，现今的记忆体已由一美元成本，涨至终端九十美元的暴利结构，对产业发展不健康。他呼吁维持价格稳定，让原厂、系统商及消费者皆能获益，而非一路飙涨扼杀产业。

至于对ＡＩ新技术未来发展，潘健成也提出他的见解。他表示，随着ＡＩ产业由训练走向推论与实际应用，产业正从「算力竞赛」进入「成本与效率竞赛」，但ＡＩ未来真正落地的关键，将在于「混合云」架构。

潘健成分析，当前市场多数ＡＩ应用仍停留在云端运算，即使部分系统号称「地端ＡＩ」，实际上仍是透过ＰＣ或装置作为入口，核心运算依然在云端，属于「假地端」。这样的模式在成本上难以长期维持，以中国大陆市场曾经出现过的「养龙虾」现象为例，用户一度大量导入ＡＩ算力，却因帐单过高而快速退出，显示纯云模式的商业模式仍存在瓶颈。

潘健成认为，随着混合云架构逐步成形，地端装置、私有云与公有云之间的资料交换将更加频繁，进一步放大对储存的需求。在ＡＩ持续扩张、美国与中国云端市场同步发展，以及未来ＡＩ云端走向地端的趋势下，NAND Flash市场将长期处于供需平衡、甚至偏紧状态，缺货问题短期难以解决。

针对下半年市况，潘健成指出，英伟达（NVIDIA）新一代AI芯片Rubin系列即将开始出货，届时原厂产能将被瞬间吸纳，市场供需失衡恐成常态。

他形容，若预见到需求高峰才动作，届时恐面临「有钱也买不到货」的窘境。群联库存规划已高度精准化，主要针对已取得设计导入（Design-in）的各类专案锁定料源，避免后续拉货时出现缺口。

为了应对庞大库存水位与现金流消耗，群联规画完整的筹资布局，包含上限8亿美元（约新台币254亿元）的海外无担保可转换公司债（ECB），以及国内第三次无担保可转债60亿元，加上金额120亿元的银行联贷，累计筹资规模冲破430亿元。

潘健成坦言，由于Flash价格维持高档，资金压力明显增加，除启动筹资，亦与客户协议预付货款机制，共同承担备货压力。

在技术发展上，潘健成认为，AI效应将推动存储产业「再做20年也做不完」。虽然目前消费性市场短期表现相对疲软，但随手机与PC储存容量升级趋势确立，预期9月起消费性电子市场将迎来回温。

（来源：联合报）

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