银保“暗门”，全面封堵

本文章参考素材来源：

上海证券报——《解决“小账”抬头问题 银保渠道“报行合一”迎强监管》——2026年3月31日

北京商报——《银保渠道“报行合一”再收紧，总经理负总责，费改进入深水区》——2026年3月30日

界面新闻——《监管亮剑银保！堵死“小账”灰色地带，千亿市场迎洗牌》——2026年3月31日

21世纪经济报道——《监管收紧“报行合一”：银保专员薪酬、培训费等需报送备案》——2026年3月30日

极目新闻——《“小账”无处藏！银保渠道“报行合一”再升级：全口径费用备案，六大监管红线划定》——2026年4月9日

中国经营网——《监管出重拳规范银保渠道“小账”问题》——2026年3月31日

新浪财经（慧保天下）——《银保重磅新规全面封堵“小账”顽疾：短期调整或许难免》——2026年4月3日

东方财富网——《五大上市险企银保成绩单“量价”齐涨，规则重塑后竞争转入“深水区”》——2026年4月7日

2026年3月27日，一份红头文件在保险行业投下了一枚重磅炸弹。

金融监管总局人身保险监管司正式下发《关于进一步加强银行代理渠道费用管理有关事项的通知》，业内称之为“65号文”，并同步发布配套的《银行代理渠道费用管理有关事项问答（一）》。

如果说2023年的“报行合一”是在银保渠道划了一条红线，那么这一次，监管要把红线变成铜墙铁壁。

一、银保渠道的“明账”与“暗账”

先讲清楚一个问题：银保渠道的钱是怎么流的？

你去银行存钱，理财经理给你推荐一款保险产品，说“收益不错”。你买了，保险公司会付给银行一笔手续费。这笔钱走的是正规渠道，有合同、有发票，业内管这叫“明账”。

但在“明账”之外，过去相当长一段时间里，还有一笔看不见的钱在流动。

保险公司为了抢银行网点资源，除了明面上的手续费，还会通过现金、礼品、旅游等各种方式，向银行一线人员支付额外的好处。这笔钱不走账、不交税，业内管这叫“暗账”，也叫“小账”。

一位寿险公司高管说得很直白：渠道合作的深度，很大程度上由手续费水平以及存款、托管等综合资源投入决定，银行更倾向于选择综合回报更高的合作方。有些银行网点实际拿到的手续费，比总行定价上浮超过30%。

二、为什么这次要“升级”？

2023年8月，监管部门首次要求银保渠道严格落实“报行合一”，主打的就是压费用、降成本。业内测算显示，全行业平均佣金水平较此前下降了约30%。

但明面上的费用压住了，钱并没有消失。部分保险公司开始把费用往“账外”转移。有的通过“技术服务费”的名目变相给银行返点；有的给银保专员发高薪，暗示专员拿出一部分去“维护”银行关系；有的在业务推动活动中虚列费用、做假账。

这些操作，被业内人士形象地称为“暗门”——钱从账面上看不出问题，实际上还在往外流。

一位业内人士对记者说，这些要求旨在规范银保渠道执行“报行合一”过程中出现的“小账”抬头问题，通过更细化具体的政策要求，推动银保渠道“报行合一”严格落实。

监管这次出手，就是要把这些“暗门”一个个堵上。

三、新规堵了哪些“暗门”？

第一道门：全口径费用备案。

以前保险公司报备产品的时候，只需要报佣金水平。现在不行了。新规要求，保险公司必须把向银行支付的佣金、银保专员的薪酬激励、培训及客户服务费、分摊的固定费用等，全部报上去。

换句话说，每一笔跟银保渠道相关的钱，不管叫什么名字，都得在监管那里“亮明身份”。

第二道门：切断薪酬与业务的灰色链条。

这是最有杀伤力的一条。新规明确规定：保险公司不得要求或暗示银保专员将薪酬用于开展业务推动活动。

监管对薪酬提出这些要求，核心意图是堵住“后门”，让费用透明。一是严禁公司用专员工资当“活动经费”，切断变相支付额外费用的通道；二是要求工作费用必须实报实销、单独记账。

第三道门：业务活动台账管理。

保险公司搞业务推动活动，不管是开推介会还是搞客户联谊，都必须实施台账管理。哪天、在哪、花了多少钱、谁参加了、做了什么事，全部要记下来，凭证也要留着。临时搞的激励方案，必须经过省级机构一把手或总公司负责人批准。

这意味着，想通过“虚列费用”来变相给银行好处，几乎不可能了。监管一查台账，每笔钱都有来路、有去向。

第四道门：共同费用谁受益谁承担。

有些保险公司同时通过银保、个险、团险多个渠道卖同一个产品，产生的共同费用怎么分？

新规明确：谁受益、谁承担，不能以不分摊或少分摊的方式向其他渠道转嫁费用。

第五道门：责任落到具体人头。

以前“报行合一”执行不力，出了问题，上面怪下面、下面推上面，谁也说不清。新规把责任链条拉直了：总经理对“报行合一”整体工作负责；总精算师对产品设计负责；财务负责人对财务管理负责；分管银保的高管对渠道费用支出负责；各级分支机构一把手对本机构合规负责。

董事会每年至少听一次专题汇报。监管还将持续开展现场检查，并建立违规问题和典型案例行业通报机制，违规成本被进一步抬高。

四、对行业的影响：拼费用的时代结束了

这套“组合拳”打下来，银保渠道的游戏规则正在被彻底改写。

新规落地后，银行选择合作伙伴时，不再只看谁给的手续费高，而是更看重保险公司的产品好不好卖、服务到不到位、品牌有没有号召力。合作从“拼价格”转向“拼实力”。

从最新数据来看，头部险企已经开始尝到甜头。

几家头部寿险公司银保渠道保费收入合计约3128.72亿元，同比增幅高达41.5%。

更关键的是，银保渠道的“含金量”也在提高。2025年，人保寿险银保渠道新业务价值可比口径下同比增长102.3%，新华保险银保渠道新业务价值同比激增110.2%。这说明银保渠道不再是“赔本赚吆喝”，而是真正开始创造价值了。

五、跟普通消费者有什么关系？

说了这么多行业层面的变化，最后聊聊跟普通人有什么关系。

关系不小。

你买的每一份保险，保险公司都要付出手续费。手续费越高，留给你保单里的钱就越少。新规把银保渠道的费用全面压降、全面透明化，意味着保险公司可以把更多资源投入到产品本身和客户服务上。

监管出重拳规范银保渠道“小账”问题，就是要推动行业从“拼费用”转向“拼产品、拼服务、拼管理能力”。当行业回归到产品和服务本身的竞争，受益的是每一个买保险的人。你的保单会更透明、更公平，你遇到的销售行为也会更规范。

2023年的“报行合一”是划了一条线：费用不能超标。

2026年的这次新规，是在线的基础上把暗门一个个堵上。

当“暗门”逐一封死，一个更透明、更公平、更规范的保险市场，正在加速走来。

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