罕见案例：储能因操纵市场被重罚

在4月7日发布的一项裁决中，美国联邦能源监管委员会（FERC）正式批准了与可再生能源发电商Terra-Gen有限责任公司的和解协议。因在2020年至2022年期间蓄意操纵加州独立系统运营商（CAISO）辅助服务市场，以及随后在合规报告中隐瞒违规行为， Terra-Gen需要支付495万美元的民事罚款给美国财政部，并向CAISO市场返还681,007美元的不当得利及利息。

“本命令符合公共利益。”FERC在文件中强调，这一和解协议解决了执法部门对Terra-Gen在2020年7月7日至2022年4月17日期间的调查。

一

高管指示下的“退出市场”策略

根据调查文件披露的细节，这并非底层员工的偶然失误，而是一场由高级管理人员主导、有组织的市场操纵行为。

事件的主角是位于加州的两个混合资源项目：“莫哈韦89”（Mohave 89）和“莫哈韦90”（Mohave 90）。这两个项目包含风电场和配套的电池储能系统（BESS）。

作为CAISO辅助服务市场的参与者，Terra-Gen有义务响应电网的自动发电控制（AGC）指令，无论是在需要充电（吸收电网多余电力）还是放电（补充电网缺口）时。

然而，调查发现，在实时节点边际电价较高时，Terra-Gen面临着一个选择：是听从CAISO指令从昂贵的电网购电存储（Regulation D），还是为了省钱而拒绝执行？

Terra-Gen选择了后者。文件显示，Terra-Gen的一位前副总裁制定了一项明确的策略。他在内部邮件中指示团队：“如果 CAISO 信号显示在高电价时段要求调节下调，我们就退出市场，这样只会损失一小部分收入。”

在实时操作层面，Terra-Gen 采取了两种手段来逃避义务：

手段 A：谎报设备停运 (Falsely Claiming Outages)

操作： 即使电池设备（BESS）完全正常且有能力运行，操作员仍向 CAISO 申报设备“故障”或“停运”。

目的： 利用规则中关于停运设备无需响应调度的条款，合法化地逃避购买高价电的义务。

手段 B：断开自动控制 (Removing from Automatic Generation Control)

操作： 主动切断资源与 CAISO 控制系统的自动连接，使 CAISO 无法通过AGC信号来强制执行“调节下调”指令。

目的： 物理上阻断 CAISO 的调度指令生效。

内部邮件显示，当员工发现 CAISO 正在密切监控其电池时，他们会暂时停止该违规策略，因为“没有机会在不被发现的情况下退出市场”。这证明他们完全清楚自己的行为违反了规则。

通过这种手段，Terra-Gen在262个小时内非法获利了681,007美元。

这种行为最终被 FERC 认定为违反了 CAISO 关于“必须遵守调度指令”和“不得进行欺诈性商业行为”的核心条款。

二

合规报告中的“隐瞒”丑闻

如果说操纵市场是第一宗罪，那么随后发生的“隐瞒”事件则是Terra-Gen面临的第二重打击。这直接导致了其必须支付高达495万美元的巨额民事罚款——这一金额远超其非法所得，体现了监管机构对其诚信缺失的不满。

2021年，Terra-Gen曾因其他事项与FERC达成过和解，该和解协议要求其提交年度合规报告，必须披露“任何已知的违规行为”。

到了2022年9月1日，当Terra-Gen准备提交首份合规报告时，那位前副总裁给包括高级管理人员在内的高管团队发送了邮件，明确承认：“我们确实违反了费率表”（We did violate the tariff）。

尽管高管们已经知晓了违规事实，但在随后提交给FERC的首份报告中，他们却声称“尚未收到关于违反CAISO电价表的通知”，并试图隐瞒市场监测机构（Market Monitor）此前的调查。

2022年9月13日，FERC通过市场监测机构的转介发现了端倪。面对调查，Terra-Gen不得不提交修订后的报告。

但在修订报告中，Terra-Gen依然试图粉饰太平。他们声称直到提交首份报告“之后”才确认了违规情况。FERC的调查人员指出，这种说法具有“误导性”。证据显示，Terra-Gen的高级管理人员在提交首份报告前几小时就已经通过内部邮件知晓了违规事实，却依然选择在报告中撒谎或遗漏关键信息。这直接触犯了 FERC 的“诚信义务规则（Duty of Candor）”。

三

惩罚与救赎

除了缴纳巨额罚款，为了换取监管机构的宽大处理，Terra-Gen承诺进行彻底的“刮骨疗毒”。

首先，Terra-Gen 直接解雇了主导操纵策略的前副总裁，并 设立了专门的“能源市场合规总监”和“FERC合规专员”职位。

同时， 引入了第三方匿名举报热线，强制要求所有高管签署月度合规调查，并聘请外部顾问进行年度培训。

此外， Terra-Gen必须在未来两年（甚至三年）内提交年度合规监测报告，接受FERC的持续审视。

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