银保一季度增速放缓：监管摸底“报行合一”倒逼持续降温！

经历了2025年大爆发及2026年1月“开门红”后，银保渠道保费在一季度继续保持较快增长，不过逐月增速有所放缓。

中保新知日前获悉，总体来看，今年3月银保渠道期交保费450亿元，同比增长13%，其中“老七家”（国寿、平安、太保、新华、太平、人保、泰康）合计177亿元，同比增长64%，继续占据约四成市场份额；3月趸交保费397亿元，同比下降5%。

从一季度来看，银保期交保费1789亿元，同比增长19%，增幅明显收窄。上述整体增速放缓，主要是受到“老七家”和非银行系外资保费增速放缓影响。分类来看，“老七家”前三月期交保费同比增速也较前两月有所回落；而自2024年开始强势崛起的非银行系外资，1、2月时的期交保费还为双位数增长，但3月过后同比增速降为-1%。银行系、其他小型中资险企为负增长，但降幅缩窄。

与2025年底的行业座次相比，TOP10的公司名单在今年一季度末“两进两出”。农银人寿、富德生命进入前十，与阳光人寿、太平人寿进行了次序调换。

值得一提的是，近日监管部门下发关于细化银保渠道“报行合一”的新通知，收紧费用口径、强化问责机制。在业内人士看来，“报行合一”的进一步强化与透明化，将重新校正规模与价值间的平衡，促使从“费用驱动”向“价值驱动”的转型进入深水区。

增速回落，分化依旧

在“开门红”后，银保保费于3月出现季节性回落，不过仍保持较快增速。

中保新知对比同业交流数据发现，今年1—3月银保期交保费1789亿元，同比增长19%，与1月（34%）和1—2月（21%）的增速相比有所放缓，不过仍高于2025年（10%）全年的增速。

分类来看，保费占据约四成市场份额的“老七家”，1—3月银保渠道期交保费707亿元，同比增长60%，增速也较1月（88%）和1—2月（71%）的增速相比有所下降，或是全行业保费增速放缓的原因之一。

“老七家”单家期交保费增速几乎全线回落。1月末时有3家保费同比增速超过100%，分别是平安人寿（152%）、中国人寿（125%）和人保寿险（107%）。到3月末以一季度数据看，只有平安人寿保费同比增速保持在100%以上，为106%；中国人寿、人保寿险1—3月保费同比增速则分别降至72%、94%。另几家也有不同程度下滑，其中太平人寿1—3月保费与去年持平。

在过去两年表现亮眼的非银行系外资公司，1—3月期交保费同比增速更是罕见转负，为-1%。而在2025年及今年1月、1—2月，其同比增速还分别为23%、33%、10%。

逐家来看，中宏人寿、中意人寿1—3月期交保费同比增速分别为-28%、-46%，均较1月末降幅扩大；大都会人寿、汇丰人寿1—3月期交保费同比增速分别为18%、1%，均较1月末升幅缩小。

银行系与其他中资保险公司1—3月期交保费同比增幅仍为负值，但降幅有所收窄。具体而言，银行系公司1—3月期交保费374亿元，同比2025年同期的380亿元下降2%，但较1—2月的-6%降幅收窄。

13家中型中资公司1—3月期交保费531亿元，增长7%，而其他40家小型中资公司合计仅有120亿元，同比下降8%。即便在今年1月“开门红”时期，其他小型中资保费同比增速也是负值，1月和1—2月分别为-11%、-8%。

前十名单有轮换

在一季度末，TOP10的公司座次也发生变化。

在2025年登顶的平安人寿，继续保持行业第一，1—3月期交保费206.2亿元，也是同期唯一一家保费收入超过200亿元的公司。中国人寿、大家人寿分列第二、第三，分别实现保费175.6亿元、138.4亿元；中邮人寿、新华人寿位居第四、第五位，分别实现保费133.6亿元、98.4亿元。可以看到，第五名保费收入已低于百亿元，且统计数据中最低者1—3月保费收入仅为6.1亿元，显示出行业分化。

近期适逢上市险企发布2025年年报，透过年报可看到，规模、价值双驱动所带来的经营成效，进一步坚定了头部险企加大银保渠道投入的决心。特别是在 “1+3”网点限制放开的政策利好下，险企正加速推动银保合作网点扩面、提质、增效。

例如中国人寿总裁利明光就在2025年业绩发布会上提到，坚持银保渠道全面布局，网点经营扩面提质。截至2025年末，中国人寿合作银行数量超百家，新单出单网点达7.7万个，同比增长25.9%，其中星级网点数量同比增长49.1%。

中国平安联席首席执行官郭晓涛表示，依托平安银行，中国平安已跑出了一套成熟的业务管理和发展模式，涵盖销售队伍管理、费用管控、产品设计、中台系统建设等多个维度，平安银行银保渠道的人均产能及网均产能均处于行业领先水平，较同业有数倍优势。

回到榜单，与2025年底的座次相比，前十名“两进两出”。富德生命自第11位升至第7位，农银人寿自第14位升至第8位；太平人寿自第9位至第12位，阳光人寿自第10位至第11位。

部分公司的座次在今年“开门红”时基本就已奠定。例如农银人寿今年1月凭36.6亿元期交保费就已跻身前十，位居第8位，1—3月公司共实现保费62.9亿元；富德生命人寿也是1月以42.7亿元保费升至第7位，1—3月公司实现保费收入68.9亿元。太平人寿则是1月排第10，已较2025年底的位置有所下滑。

此外，以1—3月数据排名，前十名中还有瑞众人寿、人保寿险、太平洋人寿，分别以81.2亿元、58.7亿元、57.3亿元保费分列第6、第9、第10。“老七家”中，太平人寿、泰康人寿不在前十之列，分列第12、第13名。

如何在“深水区”胜出

近两年，在个险代理人队伍持续收缩、增员困难等背景下，银保渠道成为险企低成本高效触达客户的一个关键路径，强势重返第一大渠道。

不过就在银保狂奔之时，近期，监管开展了一场摸底——金融监管总局人身保险监管司发布《关于进一步加强银行代理渠道费用管理有关事项的通知》，严禁突破“报行合一”，严防变相违规激励，不仅全口径穿透监管，也全链条压实责任。

剑锋所指，意在防止“新银保”变回“旧银保”，走“有规模、无价值”的老路。在业内人士看来，此时出台文件，也意味着银保从“费用驱动”向“价值驱动”的转型进入深水区。如何在竞争“深水区”胜出？答案是比拼产品、服务和专业能力。

实际上，过去两年银保渠道已向合规化、精细化转型，新业务价值爆发式增长，2025年多家上市险企银保新业务价值同比增长超过100%。多家险企高管在业绩会上谈到银保队伍建设和产能提升。

例如利明光表示，下一步，银保渠道将以渠道深耕和网点产能跃升为关键突破，以提升队伍实力为有效支撑，升级专业能力，深化合作生态，持续提升渠道贡献。新华保险副总裁王练文指出，在队伍建设上，紧扣公司“强基工程2.0”，银保业务人力规模增速突破20%、产能提升了17%。

太保寿险2025年银保渠道新业务价值同比增长102.68%，总经理李劲松在业绩发布会上表示，公司一方面持续推动渠道结构优化，实现与所有国有大行建立全面的业务合作关系，深化与国有大行运行机制更加匹配的渠道经营管理体系；同时，夯实与股份制行的深度合作，依托太保产服体系及高客经营体系的优势，推动网点与队伍的精细化管理，探索与股份制行的融合发展。

有行业人士表示，未来银保渠道会从产品端、服务端等方面下功夫，除了重塑团队的专业能力与服务水平、提升产品创新能力等之外，还可利用互联网大数据及AI等技术提升用户的体验感，打造出具有高质量服务、专业化服务的发展新模式。