重庆农商行：零售立行的故事讲不下去了

国内农商行老大哥，重庆农商银行的零售转型和零售立行战略，如今越来越持续不下去了。

2025年，重庆农商银行在整体不良率从1.18%降至1.08%，对公不良率从1.04%降至0.55%的大背景之下，其零售贷款不良率却从1.6%猛蹿到2.07%的高位，录得2021年以来的最高值。

这其中，信用卡和消费贷的坏账成为重灾区。

2025年，重庆农商行包括个人消费贷、信用卡在内的其他零售贷款余额接近950亿，同比上年增幅超过18%，不良率高达2.61%，同比上升0.61个百分点，是该行风险最高的业务。

由此拖累，重庆农商行2025全年零售贷款不良余额已超过62亿，比上年增加15亿多。

在“零售立行”战略提出仅3年之后，零售居然从重庆农商银行雄赳赳气昂昂的宏伟目标，沦为今天的拖累和笑柄，着实令人尴尬。

回想3年前的2021年，重庆农商银行的零售业务是何其风光。

2021年年报显示：当年重庆农商银行零售贷款和垫款总额超过2755亿元，占总贷款比重高达47.33%，比2020年末提升4.69个百分点，连续5年递增。

仅仅2021这一年，重庆农商银行零售贷款就比2020年增加了590亿，增幅超过27%，零售贷款存量及增量市场份额均位居重庆同业第一。

贷款规模的持续增长，重庆农商银行吃到了大甜头。

2021年当年，重庆农商行零售业务收入占比突破40%，实现连续5年递增。零售业务营业利润占比56.47%，连续3年位居全行首位，连对公居然都成了小弟。

为何要选择猛攻零售？按重庆农商银行的逻辑：

一是对公业务竞争日益激烈，增势放缓，需要寻求新的爆发点；

第二，更重要的是，重庆农商银行在当地具备极强的下沉市场优势，在重庆覆盖率超过90%，零售获客成本低，天然形成护城河。

在这样的背景下，重庆农商银行在时任董事长刘建忠和行长谢文辉的带领下，一个将零售作为“发展之基”和“立行之本”的零售立行战略就这样出笼了。

谁料仅时隔3年之后，零售业务的过往辉煌竟成为重庆农商银行回不去的往事。

2021年至2025年，重庆农商银行零售贷款规模虽然从2755亿附近增加到3010亿，但在总贷款额中的占比却从47%以上降为38%附近。

但扎心的是，零售贷款质量却开始明显恶化。

2022年，重庆农商银行零售贷款不良余额从上年的42.6亿冲高到48亿以上，不良率也升高至1.82%。

2023年，零售贷款不良余额超过52亿元，不良率继续升至1.95% 。

2024年，略有好转。当年零售贷款不良余额47亿，不良率降到了1.60%。

2025年再度急剧恶化。零售贷款不良余额突破62亿，不良率飙到了2.07%。

眼看着零售贷款业务的风险敞口越来越大，重庆农商银行开始转身猛攻对公。

整个2025年，重庆农商银行贷款总额接近7973亿。这其中对公贷款规模就高达4350亿元，同比猛增长21.46%，全年净增768亿以上，在总贷款中的占比接近55%。

而相比之下，2025年，重庆农商银行零售贷款规模虽然仍维持在3010亿的高位，但全年仅净增85亿，在总贷款中的占比已经降至38%附近，相比高峰时期的2021年，占比下降了近10个百分点。

零售的辉煌，终归昙花一现，故事讲不下去了。

如今，面对规模超过三千亿，不良率高达2.07%的零售风险源，重庆农商行的新任掌舵人刘小军，又有何良策呢？

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