光大银行年报闹乌龙，但更麻烦的还在后面...

作者 | 赵同

编辑 | 崔斯坦

来源 | 一点财经（ID:YIDIANCAIJING）

光大银行的神操作，又让人看到世界就是个巨大的草台班子。

最近，光大银行发布2025年成绩单。结果，A股财报和H股财报一对比，许多数据不对版，像是财务喝了假酒后做的数据。

比如，上海分行资产规模，A股写4431亿，H股写395亿，差了十倍。深圳分行的数据，跑到了石家庄分行头上。另外，好几家分行的数据也串了位。

这种数据乌龙，让许多股民一头雾水。有人调侃：“财报大概率是用了AI，然后被AI的幻觉坑了。”

糗事一出，光大银行连发两份公告，迅速把数据更正过来了。

这事实际暴露了一个问题：内部连最基本的核对都没做，市场该怎么相信你的经营能做好？

财报发布当天，光大银行股价大跌2.13%，截止到4月7日依然处在下滑态势，可见资本在发出质疑。

比数据错误更值得看的，是具体的成绩单，也是差强人意——2025年营收1263.1亿元，同比下降6.72%，净利润388.2亿元，同比下降6.88%。光大银行副行长刘彦对业绩下滑给出三个原因：

净息差收窄；其他收入阶段性下降；统筹发展和安全。

翻译成大白话就三句话：利息赚少了；投资和信用卡没挣到钱；还得花钱填风险的坑。

这三个问题其他银行也有，但光大的更严重。

一个个说。

吃息差的老本，啃不动了

先说净息差这事。

银行最老的赚钱办法，就是低息拿存款，高息放贷款。中间的差价就是利润，这个差价就叫净息差。

2025年末，光大银行的净息差只有1.4%，比前一年降了0.14个百分点。全年的净利息收入为921.01亿元，同比下降4.72%。

为什么净息差会跌？看两组数据。

2025年，光大银行的贷款收益率降到3.60%，同比下降 0.62 个百分点。现在很多个人和企业在借钱这件事都很谨慎，银行为了抢生意只能主动降息。你不降，隔壁银行降，客户就跑了，所以贷款收益率普遍下滑。

存款付息率降到1.81%，同比下降 0.37 个百分点，降幅比贷款收益率稍微小一点。老百姓不傻，银行如果把存款利率定得低，人家就把钱转走。银行只能硬着头皮给高一点的利息，稳住存款规模。

有人说，银行可以靠提高资产收益率来对冲。但现实是，优质客户就那么些，大家都在抢。利率稍微高一点，客户就去别家了。银行之间卷得厉害，尤其是股份制银行，没有国有大行的网点优势，也没有城商行的地方保护，只能硬拼价格。

当然了，抛开大环境来看，光大银行本身在贷款和存款上的体验不足，也是业绩下滑的助推器。

先看贷款。说到光大银行的贷款体验怎么样，去黑猫投诉上看看就知道了。

2025年4月，一位用户在光大银行青岛分行做了一笔车抵贷。贷款62000元，每个月要还2385元，其中本金1600多，利息230多。但这还不算完，每个月还要交545.6元的保费，17个月就交出去9275.2元，算下来综合利息超过22%。

这位用户诉求很直接：免除保费，已经交的九千多块退回来。

结果，光大银行在平台上的回复是“请走官方渠道投诉”，然后就没了。这就是黑猫上最常见的光大银行回复模板。

还有一位用户更惨。2025年5月，在光大银行龙岩分行通过美团借钱借了10万，年化利率18%。当时一年期LPR是3.45%，司法保护上限是13.8%，18%明显超了。这位用户几次提前还款，银行还是全额计息。合同12期，最后计息13个月，多收的利息至今没退。

而说到存款，光大银行的储户也没少吐槽。

有人说存了三年定期，利率还不如别人家一年期高。有人说理财经理整天打电话推销保险、基金、结构性存款，你要存普通定期，态度立马不一样。还有储户反映存款利率说变就变，事先没通知，看到账户才发现利息少了一截。

整体看，净息差这事短期内无解。整个行业都在熬。谁熬得住，谁就能活到下个周期。光大能不能熬住，看它的家底厚不厚。从去年业绩看，家底不算厚。

有人问，主业利息赚少了，那么其他副业能不能补上？

答案是：不但没补上，还拖了后腿。

副业没有顶上去

光大银行的其他收入里，有两块大的。一块是投资，主要是买债券。一块是信用卡，分期手续费和刷卡手续费。

但这两块副业，一块看天，一块看人，不确定性很大。

先说投资。

2024年，债券市场利率往下走。银行手里的债券价格往上涨，账面就有浮盈，光大在这块赚了不少。

2025年光大卖掉了一些债券，落袋153.98亿元，听着还行。可手里还没卖的债券，因为市场利率往上走，账面亏了43.66亿元。算下来，投资这块的总收入比去年少了57亿元。

再说信用卡。

前几年银行信用卡发得相当猛，大街小巷都在推卡。不是开卡送礼，就是刷卡返现。银行靠分期手续费赚得盆满钵满。那时候，信用卡就是银行的现金牛。

现在经济不确定因素很多，很多人不敢透支消费了。所以信用卡交易额在降，分期余额在降，手续费收入自然跟着降。2025年，光大信用卡收入为269.03亿元，同比下降18.86%。

更麻烦的是坏账。前几年发的卡，现在开始逾期了。很多人还不上钱。银行得花精力去催收。催不回来的，就得计提坏账准备。这又是从利润里扣。信用卡业务从赚钱机器，变成了烫手山芋。

2021年，光大银行投诉量18532件，在股份制银行里排前三。更离谱的是，银保监会2022年通报，光大没有按投诉办法统计，年报数据远低于实际投诉量。

去黑猫投诉上翻翻，光大信用卡的投诉相当多。

有个用户用了6年光大卡，外呼打电话让他分期，没告诉年利率和总利息是多少。等查账发现，分期利息已经五万多。该用户找银行要录音或合同，银行推了两个月拿不出来，还说当时已经明确告知了。

另一个用户本金4万3千元，一直还最低还款，还着还着利息超过了本金。打电话给客服，连个回电都没有，一条短信就打发了。

还有自动分期的坑。有用户毫不知情，无论刷卡多少都自动分12期扣手续费。刷50块也要分期，白白被扣冤枉钱。还有用户被诱导分期60多个月，手续费被收2万多，银行以“享受分期服务”为由拒绝退费。

这不仅是服务不好，还是吃相难看。

刘彦在业绩会上说信用卡息费收入阶段性承压。什么叫阶段性？不过是个讨巧的说法，就是没人说得清这个阶段要持续多久。

客观来说，投资业务有市场周期，信用卡业务也有行业共性。但问题是，银行不能把锅全甩给大环境。信用卡的服务质量、分期透明度、投诉处理效率，这些总能自己能管的吧？用户投诉那么多，不去解决，反而在年报里把数据藏起来。

这就像鸵鸟把头埋进沙子里。

说完少赚了多少钱，再说说多花了多少钱。

发展和安全的代价

光大所说的“统筹发展和安全”，听起来挺高大上，说人话就是在两件事上投入：

第一件，给坏账准备钱。第二件，控制高风险业务，经营转型。

先说说第一件事。什么叫风险化解？就是之前放的贷款可能收不回来了。银行得提前计提坏账准备。这笔钱直接从利润里扣。放出去的贷越多，坏账越多，扣的就越多。

光大2025年净利润下滑，部分原因是全年信用减值损失364亿元。当然了，这个亏损不是真亏了，是银行觉得未来的坏账会变多，提前准备的钱。

2025年年末，光大银行年末不良贷款率升至1.27%，不良贷款余额同比增长3.03%至507.42亿元，首次突破500亿元关口。

哪些贷款容易出事？房地产。2025年，光大银行房地产不良贷款余额77亿元，占全部不良贷款的15.18%，是占比最高的行业。首席风险官马波在业绩会上也承认，零售贷款尤其涉房类贷款风险压力较大。

再说第二件事。说白了就是加快出清存量风险，调整业务结构。

信用卡方面，光大在主动处置不良资产，全年通过ABS和银登中心转让覆盖近200亿不良；贷款方面，房地产风险加快出清，对公贷款向科技、绿色、普惠、制造业等方向倾斜。

转型是对的，但代价是收入减少。以前做房地产贷款利率高，现在做普惠金融利率低。以前做信用卡分期手续费高，现在不敢做了。一进一出，收入又少一截。

合规问题也不小。不完全统计，2025年光大银行收到监管罚单数十张，罚没金额超数千万元。案由主要是信贷资金被挪用、信用卡分期息费不透明，都是老问题反复出现。

光大选的是长期安全，但投资者看的是今年的业绩和股价。业绩和股价下滑，投资者不满意，转身就卖股票。股价一跌，再融资更难，恶性循环。

结语

年报数据乌龙也好，业绩双降也好，总之光大银行2025的成绩单不好看。

净息差收窄是大环境，投资和信用卡掉链子是运气加能力，统筹安全是花钱买平安。三个原因加一起，就是赚不到钱。

银行的日子不会再回到从前了。以前利率高，息差厚，随便放放贷就能赚钱。现在利率低，息差薄，还得防着坏账。谁先看清形势先转型，谁才能活下去。