鑫悦投看市场：市场放量普涨 AI应用爆发

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（来源：金融街鑫悦投）

导语：周三，在美伊停火两周的利好刺激下全面爆发，三大指数集体大涨，成交额显著放大，AI应用板块成为市场最热主线。虽然本轮国内权益市场的牛市基础没有改变，但是对于外部局势的不明朗不宜掉以轻心，策略上可以保持一定的定力，观察市场成交额的变化情况。

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市场脉络

周三，A股市场迎来全面反弹，三大指数集体大幅上涨，沪指涨2.69%，深证成指涨4.79%，创业板指涨5.91%，科创50指数涨6.18%。市场成交额显著放大，沪深两市全天成交金额达24,341.69亿元，较前一交易日大幅增加。京沪深市场个股普涨，超5100只个股上涨，300余家个股下跌。从行业表现来看，申万一级行业全线飘红，通信行业以6.96%的涨幅领涨，电子行业涨6.60%，传媒行业涨6.52%，计算机行业涨6.45%，有色金属和机械设备行业均涨5.99%。涨幅居前的行业主要集中在科技成长板块，而传统周期板块表现相对较弱，其中石油石化行业跌2.64%，煤炭行业跌1.56%，成为今日唯二下跌的行业。

AI应用板块大涨。消息面上，智谱正式发布新一代开源模型GLM-5.1，该模型在编程能力上继续保持领先，在SWE-bench Pro基准测试中实现国产模型首次超越Opus 4.6，刷新全球最佳成绩。此外，GLM-5.1是唯一达到8小时持续工作的开源模型，能够在单次任务中持续、自主工作长达8小时。A股AI应用概念大幅走高，近30只个股涨幅超10%。创业板个股蓝色光标、平治信息等封住涨停（20%）。浙文互联、省广集团、达实智能等多只个股涨停。

数据来源：wind

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鑫悦投韬略

AI应用行业正从技术概念走向商业化落地阶段，行业趋势呈现三个明显特征：第一，从通用大模型向行业专用模型演进，医疗、法律、金融等垂直领域的专用模型开始大量出现；第二，从云端部署向边缘计算延伸，模型轻量化和端侧部署成为重要方向；第三，从单纯的技术参数竞争转向场景落地能力和用户体验为核心的新竞争维度。

政策支持方面，国务院《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》明确支持AI产业化落地，2030年AI应用人才需求预计达600万人。据德勤《2026全球半导体行业趋势报告》，AI基础设施热潮推动全球芯片销售额有望触及9750亿美元，距万亿美元仅一步之遥。高盛报告预测，到2026年底，全球半导体市场整体收入将较当前基准水平提升约49%，仅AI相关硬件收入在2026年第四季度就有望突破7000亿美元。中国大模型周调用量已连续第五周超越美国，在3月30日至4月5日这一周达到12.96万亿Token，环比增长逾31%，反映国产大模型商业化落地速度加快。

周三AI应用板块上涨的核心催化剂是智谱正式发布新一代开源模型GLM-5.1，并宣布提价10%。调价后，GLM-5.1在Coding场景的缓存命中Token价格已接近Anthropic旗下Claude Sonnet4.6水平，这是国产大模型首次在核心场景实现与海外头部厂商的价格对齐，标志着国产模型正逐步摆脱单纯依赖低价竞争的路径，开始以性能对标国际水平。在美伊局势缓和的背景下，市场风险偏好有望继续提升，AI作为核心赛道，后续仍值得关注。

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