年报闹“乌龙”，光大银行睡意浓

编辑 | 虞尔湖

出品 | 潮起网「于见专栏」

每年的三四月份，是上市公司最忙碌的时候。一季报和上年度财报的接连发布，常常让编制人员压力骤增，一不小心就容易犯错。近期银行圈接连闹出了两则笑话，前有交通银行派息少写了一个“10”，后有光大银行A股、H股年报数据“掐架”。

3月30日，光大银行分别在上交所和港交所披露了《2025年年度报告》，然而有细心的投资者发现，这两份报告中，光大银行几十家分支机构资产规模存在较大差异。例如石家庄分行在A股年报资产规模为2866.99亿元，而H股中的数据为1202.69亿元。

从数据看，工作人员或因表格排版、粘贴错误导致了此次乌龙。发现问题后，光大银行第一时间撤下年报文件，并于4月1日发布新版港股年报。银行账务向来以严苛著称，光大银行出现“小学生错误”，这背后到底说明了什么呢？

业绩下滑变差生

俗话说“人非圣贤，孰能无过”，年报乌龙对于经历过大风大雨的光大银行来说，只是一场小插曲。尽管会引发热议，但投资者更关心业绩数据的优劣。很不幸的是，光大银行再次令股民们大失所望。

年报显示，2025年光大银行营收1263.1亿元，同比下滑6.7%；归母净利润388.26亿元，同比下降6.88%。相较招商、兴业、浦发三家营利双增，光大银行业绩实在拿不出手。然而把目标范围扩大，平安、华夏、浙商同样晒出了“双降”成绩单，光大银行的表现似乎又不那么差。

在3月31日举行的业绩会上，光大银行行长郝成表示要把质的有效提升放在突出位置，不唯规模、不比速度，不争排名。话虽如此，只是国人总喜欢以排名论成败，外界早已把光大银行归入差生行列。即使光大银行不和别人比，专注提高自己。可这几年却活成了“如何呢，又能怎”的样子。

2018年，光大银行营收首次突破1000亿元大关，达到1103.86亿元。2019年执行“客户增倍计划”，对公、财富、私人银行、云缴费等客户实现跨越式增长，实现营收1328.12亿元。接连两年营收增幅超过20%，让外界对光大银行刮目相看。

2020—2021年，光大银行营收依旧保持着稳健增长，然而到了2022年态势突变，营收1516.32亿元，微降0.73%；归母净利润448.1亿元，增速由上一年的14.73%下滑至3.23%。此后光大银行的业绩就像王小二过年，一年不如一年。

截至目前，光大银行总资产虽然迈上了7万亿，但营收已经连续4年下滑，净利润跌破400亿元，倒退至2020年水平。具体到各项核心指标，2025年净息差1.4%，相比2021年下降了76个基点。拨备覆盖率也由187.02%跌至174.14%。

净息差和拨备覆盖率均低于行业平均水平，说明光大银行承压严重。与此同时，低迷的业绩也让其股价跌成白菜价。2025年2月5日至2026年3月31日，光大银行股价跌幅超过10%，在42只银行股中排名垫底。

诚然过去几年因为贷款需求减弱、客户增量见顶、银行之间过度竞争，净息差收窄已成普遍现象。以前靠“广撒网捞鱼”躺赚的日子一去不返。各大银行都在承受着外部巨压，业绩放缓。

那么光大银行沦为差生，是因为大环境的改变吗？这个解释可以说得通。但被誉为业界新“黄埔军校”的光大，培养了那么多优秀的金融人才，怎么就被大环境打倒了呢？显然并不是外部的过错。

内控管理成旧疾

3月27日，深圳市金融监管局公布了一则行政处罚公示信息，其中光大银行深圳分行因滚动开立银行承兑汇票被没收6万元违法所得，并处以120万元罚款。自进入2026年以来，光大银行已经收到了7张行政罚单。

值得注意的是，仅焦作分行一家就收到了2张罚单。随着监管力度的提升，银行被罚早已不是什么新鲜事。不过频繁受罚，被上级部门点名，对于任何一家银行来说都不是好事，说明内控风险薄弱，而光大银行正是监管部门重点关注的对象。

据不完全统计，2025年光大银行收到罚单超过40张，罚款金额累计超过5800万元，在12家全国性股份制银行中位居“前列”，其中100万元以上的大额罚单就吃了12张。在更早的2024年，光大银行及其分支机构、个人受到的行政处罚高达66次，罚没金额超过4000万元。

至于处罚事由，除了外汇、信贷这两大重灾区，还涉及票据、支付结算、反洗钱、理财等多个领域。不难发现，自2019年起光大银行一味地追求规模，7年时间总资产虽然增加了2.48万亿，但内部管理却在裸奔。

其实内部混乱一直是光大银行的顽疾。早期光大集团“两个总部”分而治之，割裂感十足。即使在2014年完成改革重组，打破了内部“老死不相往来”的窘境，但派系分明、山头林立的情况依旧存在。尤其作为大型国有企业，光大银行避免不了形式主义、搞小圈子等官僚主义的发生。

老话讲：“兵熊熊一个，将熊熊一窝。”当不正之风主导了企业文化，就注定了悲剧的开始。近些年，光大银行在国内外金融榜单中综合排名持续下滑，各种风险问题频出，看似是天灾，实则是人祸。

2022年7月，离职三年的光大银行原党委副书记、副行长张华宇因严重违反中央八项规定精神，收受礼品礼金，利用职权安排子女亲属数十人到光大系统工作等多项违纪违法问题，被开除党籍并移送检察机关。

9个月后，中央纪委国家监委网站发布公告，光大集团原党委书记、董事长李晓鹏涉嫌严重违纪违法，正在接受纪检监察调查。公开资料显示，张华宇和李晓鹏同为河南银行学校77级校友。同年7月，光大集团另一位前董事长唐双宁被曝带走调查。多位大领导涉及贪污腐败，可想而知光大银行内部有多么乱。

零售梦or特色化？

两年前，光大银行宣布经董事会同意聘请郝成担任行长一职。据悉郝成曾在国开行工作多年，“空降”光大银行之前是交通银行的副行长，拥有丰富的银行管理经验。这位政策性银行出身的新帅，上任之后便开始了大刀阔斧的内部改革。

下属一级分行执行岗位轮换，多名行长、副行长直接降为专家和专员。首次设立首席风险官一职，全面强化风险管理。密集的人事调整，说明郝成有意整顿内部，解决权力制衡问题，将企业文化拨乱反正。想法是很好，不过上任“三把火”想要烧得旺，还要摸清光大银行的痛点。

近十年来，光大银行走马灯似的更换了7位行长。几乎都是镀个一两年金然后高升，这么短的时间能产生多少改革效果呢？再者说，目前光大银行除了进行内部变革之外，急需的是产业转型。当下银行业正处于“低利率、低增长、高风险、强监管”时代，在息差收窄后，下一个十年靠什么赚钱成为每一家银行的发展难题。

展望2026年经营工作，郝成表示，光大银行作为中管金融企业，除了做实做深科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融“五篇大文章”之外，还要坚持错位发展，全力打造阳光科创、阳光财富、光大云缴费、阳光交银、阳光投行、阳光金市等六个特色业务。

从最新披露的年报中，明显能感觉到光大银行已经有所改变。例如2025年手续费及佣金收入202.52亿元，同比增长6.19%；科技贷款余额7037.23亿元，比上一年增加649.85亿元；绿色贷款余额4690.78亿元，同比增长13.57%；云缴费接入项目累计1.97万项，缴费金额超过9700亿元，同比增长8.3%。

在息差收窄的大背景下，为了守住利润，扩大营收，非息和零售业务成了银行转型的突破点。光大银行的特色业务确实做得有声有色，中收业务也可圈可点。可是把时间线拉长，光大银行的非息收入极不稳定，而且2021—2024年中收指标呈现逐年下滑趋势。

至于零售业务，依旧疲软乏力。2025年零售贷款余额（不含信用卡）10975.36亿元，同比微降0.83%；零售金融业务实现收入504.42亿元，同比减少46.54亿元。利润总额更是由2024年的盈利2.81亿元变成了亏损28.6亿元。

换言之，目前光大银行还是靠对公客户、金融理财赚钱。尽管零售业务占据了四成营收，但利润贡献微乎其微，产业结构调整依然任重道远。仅靠特色化，还不能将光大银行带飞。

结语

十几年前，房地产火爆异常，信用卡还很香。光大银行抓住机会实现了规模扩张。不过此一时彼一时，如今房地产行业低迷，信用卡被消费者打入冷宫，此前高歌猛进的法宝恰恰成为光大银行的发展短板。

走出舒适区，开辟新征程，是所有银行企业追求的目标。特色差异化战略让光大银行找到了新方向，不过纵观其发展历程，什么赚钱做什么，这也导致了大而不强的尴尬。想要走出低潮，光大银行不仅要重整内部，更要摸清零售金融的脉搏。

【天眼查显示】中国光大银行股份有限公司是一家全国性股份制上市商业银行，提供全面的商业银行产品与服务。作为中国主要的金融机构之一，该行构建了涵盖公司金融、零售银行、资金交易等业务的综合服务体系，形成了各业务条线均衡发展的经营格局。该行通过设立分支机构和投资金融子公司，建立了广泛的金融服务网络，在财富管理领域具有一定的市场影响力。近年来，该行持续加强金融科技应用，提升数字化服务能力，以满足客户多元化的金融需求。该行已发展成为拥有完整金融生态体系的综合性金融服务集团，在零售业务转型和数字化服务方面取得一定进展。