地缘局势降温 A股放量反弹 逾5100股上涨，创指涨近6%

4月8日，美伊“停火两周”的消息令股市“狂欢”。A股当日强势反弹，量能放大逾8000亿元，沪指百点长阳逼近4000点，创业板指大涨近6%，全市场逾5100只个股上涨，超130只涨停。至此，A股三大指数年内涨幅均转正。业内人士分析认为，短期市场大概率延续修复走势，但节奏或将放缓，追高需谨慎，回落时低吸优质标的才是更稳妥的策略。

市场普涨 量能放大逾8000亿元

据新华社消息，美国总统特朗普7日在社交媒体平台发文称：“我同意暂停对伊朗的轰炸和袭击行动，为期两周。”以色列总理内塔尼亚胡办公室8日发表声明称，以色列支持美伊停火两周，但停火不包括黎巴嫩。伊朗媒体8日报道说，伊朗伊斯兰议会议长卡利巴夫将率领伊朗代表团在巴基斯坦伊斯兰堡与美国举行谈判，美方由副总统万斯率团参加。

美伊“停火两周”的消息令股市“狂欢”。4月8日，日经225指数涨5.39%，韩国综合指数涨6.87%，英国富时100指数、法国CAC40指数、德国DAX指数等纷纷上涨。国际金价大涨，突破4800美元/盎司关口，而原油价格暴跌，ICE布油、NYMEX WTI原油均跌逾10%。A股市场集体反弹，上证指数收涨2.69%报3995点，深证成指涨4.79%，创业板指涨5.91%，科创50指数涨6.18%。量能明显放大，沪深两市合计成交2.43万亿元，较上一个交易日放量8201亿元。

盘面上，A股市场呈现普涨格局，超5100只个股上涨，其中135只个股涨停，连续两日超百股涨停。美伊停火消息推动风险偏好回升，半导体设备、CPO、PCB等科技成长股集体大涨，中际旭创、新易盛、罗博特科等盘中创历史新高。AI产业链核心爆发，软硬件方向齐头并进，大位科技、行云科技、奥瑞德、杭钢股份、华孚时尚等多股涨停。黄金股跟随国际金价上扬，湖南白银、西部黄金、四川黄金等多股涨停。而油气股全线走低，蓝焰控股、贝肯能源、中曼石油跌停，通源石油跌逾10%。

短期市场大概率延续修复走势

4月8日，A股迎来强势反弹。从驱动因素看，巨丰投顾认为，本次反弹的核心在于市场逻辑的阶段性切换与压抑情绪的集中释放。停火消息成为关键催化剂——此前因地缘局势扰动而飙升的原油价格预期回落，通胀担忧暂时缓解，市场重新开始定价“降息周期延续”。而在冲突发酵期间，资金被迫从AI科技、有色金属等前期主线撤出，涌入石化、煤化工等避险方向。如今预期改善，市场主线迅速“复位”，叠加前期调整已较为充分、估值处于相对低位，资金进场意愿明显增强，共同促成了本次反弹的力度与广度。

对于后市，巨丰投顾预计短期市场大概率延续修复走势，但节奏或将放缓，追高需谨慎，回落时低吸优质标的才是更稳妥的策略。在停火带来的新预期下，其认为，短期市场逻辑发生切换，受益方向主要集中在三个领域：一是航空、航运及中下游化工板块，油价回落直接降低燃油与原材料成本，霍尔木兹海峡通航恢复更提升了航运企业的运营确定性；二是半导体、人工智能等科技成长板块，前期估值因地缘风险被过度压制，与基本面形成背离，随着风险偏好回升，资金回流有望推动估值修复，且AI产业正处于从投入期向产出期转型的关键阶段，长期逻辑坚实；三是有色金属中的工业金属，供给端收缩叠加下游需求复苏预期，铜、锡等品种供需缺口显著，后续仍有上行空间。

华泰证券表示，中东局势有所缓和，从心态上的积极，转为实际行动上的积极，但是未来仍有变数，需要做好仓位管理。配置上，该机构建议关注两个方向：第一是前期超跌，统计3月份一级行业跌幅靠前的行业，包含TMT、有色、钢铁、建材、机械设备等，都是春季行情“周期+科技”的主线，同时受益于降息预期的回摆；第二是和油价低相关+独立景气周期的板块，如AI链和创新药。中期视角，战争使得能源安全的问题暴露出来，继续关注电力链，若短期出现调整，则是布局机会。记者 陈慧