银行业深度对话：科技金融这场硬仗接下来该怎么打？

首席金融洞察 | 庄严 版权图片 | 微摄

2026年3月31日，中国人民银行、科技部、金融监管总局、中国证监会四部门联合召开科技金融工作交流推进会，央行行长潘功胜、科技部部长阴和俊出席会议并讲话。这是“十五五”开局以来，金融管理部门与科技主管部门首次就科技金融工作进行的系统性部署。会议明确指出，“十五五”时期是科技强国建设的关键攻坚期，科技金融要为科技强国提供更加优质的服务。

就在这场会议前后，各大银行2025年年报密集披露，科技金融的成绩单逐一揭晓：工商银行科技贷款余额率先突破6万亿元，建设银行科技贷款余额达5.25万亿元，农业银行科技贷款余额4.7万亿元，中国银行科技贷款余额突破4.8万亿元。股份制银行中，兴业银行科技金融贷款余额1.12万亿元，浦发银行突破1万亿元，中信银行约1.07万亿元，招商银行约1.04万亿元——六家国有大行合计科技贷款余额突破23.3万亿元，四家股份行集体跨入“万亿俱乐部”。

规模跃升之下，一场更深层的追问正在拷问银行业：科技金融这场硬仗，接下来究竟该怎么打？

成绩单：万亿级信贷规模与深层挑战并存

2025年的数据勾勒出一条清晰的上扬曲线。从大行看，工行科技贷款余额6万亿元、较年初增长近20%，建行5.25万亿元、增幅18.9%，农行4.7万亿元、增速超20%，中行4.82万亿元、占对公贷款比重超三分之一。从股份行看，兴业银行科技金融贷款余额1.12万亿元、增速18.47%，浦发银行突破1万亿元、服务科技企业超25.6万户，中信银行1.07万亿元、增幅14.75%，招商银行1.04万亿元、增速8.1%。在规模持续扩容的同时，各行普遍建立起覆盖企业初创期、成长期、成熟期直至上市的全周期服务体系，并通过专营机构建设与数字化风控手段破解“轻资产、无抵押”融资难题。

然而，表面的繁荣之下，深层次挑战同样不容忽视。四部门会议直指核心——“提高金融服务供给对科技创新需求的适配性”。一位科技企业负责人曾说：“我们有产品、有市场，最怕的不是缺融资，而是金融机构听不懂我们在做什么。”科技创新具有高不确定性、长周期、轻资产的特点，传统金融体系的风控逻辑建立在稳定的现金流、充足的抵押物和清晰的盈利预期之上。用衡量成熟企业的标尺去丈量尚在襁褓中的科创幼苗，天然存在“看不懂、不敢投、不愿贷”的困境。有分析指出，银行业科技金融面临三大痛点：组织架构“上热下冷”——总行战略高调但基层执行存差距；产品服务“同质化严重”——各行产品相似，缺乏差异化竞争力；人才队伍“懂科技少”——懂金融不懂科技，对技术价值判断不准。这场硬仗的真正难点，不在规模，而在质量。

破局：从“组织架构”到“评价逻辑”的系统重构

面对挑战，各家银行已经在多个维度展开探索。

组织架构层面，专业化专营化成为共同选择。工行设立25家分行科技金融中心和160家科技支行，完善“五专”服务机制；农行设立25家科技金融服务中心与300余家科技专业支行；中行在24个科创资源聚集省市设立科技金融中心和275家科技金融网点；邮储银行在6家一级分行设立科技金融事业部一级部。股份行同样不甘落后：招商银行2025年新设总行科技金融部，构建“1+20+100”组织阵型——1个科技金融委员会、20家科技金融重点分行、100家科技金融专门支行，并深化“六专”机制（专门政策、专门产品、专门流程、专门机构、专门队伍、专门考评）；兴业银行搭建“1+20+150”总分支三级经营管理体系，并以“政策链、创新链、资本链、产业链、人才链”五链为核心打造科技金融生态圈；浦发银行将科技金融作为全行战略第一主赛道，形成“集团大科创+科技金融专班+总行科技金融部+分行科技金融部+科技（特色）支行”组织架构，在全国设立510家科技特色支行。

评价逻辑层面，数字化风控实现从“看过去”到“看未来”的范式转变。建行构建“技术流”科创评价体系，引入知识产权、技术能力及创业者信息作为第四张表——科技创新表；农行推广科技型企业专属信贷评价模型，构建覆盖企业全生命周期的50多项专属产品体系；中行研发“中银科创夸腾系统”，运用数字化技术整合企业创新能力、经营情况等多重因素，形成多维评价体系，已服务超1万家企业；邮储银行推广应用“技术流”评价体系，客户授信额度超千亿，并推进建设“科创云图”科技型企业全景评价平台。

产品创新层面，差异化供给体系逐步成形。中行率先发布支持人工智能产业链发展行动方案，推出“算力贷”，未来五年为AI产业链提供不低于1万亿元专项综合金融支持；建行推出“善新贷”“善科贷”（余额突破1600亿元、增幅超50%），为初创期企业提供“科技易贷”“科技研发贷款”，为成熟期企业提供并购贷款、科技债券承销等；工行推出“研发贷”“创新积分贷”“颠覆性技术创新专项贷”等特色场景产品；农行打造“农银创达”全生命周期服务方案；邮储银行持续升级“U益创”产品矩阵。招行则沿着创新人才、创新技术、创新产品、创新产业四个周期进行服务布局，升级打造科技金融“4×3”矩阵式综合服务方案。

生态战：从“单打独斗”到“多元协同”

科技金融的竞争，正从单一的信贷投放转向综合化生态的构建。

股权投资领域，银行系AIC（金融资产投资公司）成为重要支点。2025年，工行通过工银投资设立48只AIC股权投资试点基金，认缴规模1084亿元，居同业第一；建行累计设立28只AIC股权投资试点基金，与全部18个试点城市达成合作意向，全集团科技型企业股权投资存续规模超900亿元；农行累计设立27只试点基金，投资31个科创项目；中行旗下中银资产设立28只AIC股权投资基金，认缴规模234.3亿元。股份行也加速布局，兴业、招商、中信三家股份行AIC相继开业，聚焦“投早、投小、投科技”。

生态圈建设层面，各行积极搭建多方合作平台。工行举办“工银科创伙伴行”品牌营销活动，联合多方成立科技金融生态联盟；邮储银行联合上交所举办专项活动，并携手优质创投机构开展投贷联动；中行深入推进“中银科创伙伴计划”，全辖共举办198场次科创主题活动，累计覆盖近万家各类机构；中信银行强化中信集团协同优势，“中信股权投资联盟”在管基金规模超3400亿元，投资支持科技企业超1200家。

在债券承销与并购贷款方面，各行同样发力。建行全年承销科创债券719.84亿元，增幅282.43%；农行全年承销科创债发行规模2206亿元。建行将并购业务作为科技金融重要抓手，2025年末科技领域并购贷款较上年增加351.24亿元，在全部并购贷款新增中占比近七成。

分析与评论：这场硬仗的三重关口

中国金融网董事长何世红指出，银行在科技金融领域的探索已初见成效，但要真正打赢这场硬仗，仍需跨越三重关口。

第一重：从“看抵押”到“看技术”的评价逻辑需要真正落地。 当前各行纷纷推出“技术流”“创新积分”等评价模型，但关键不在于模型本身，而在于模型能否真正转化为信贷决策的有效依据。这既考验银行对前沿技术的理解能力，也考验其数字化风控的真实水平。有分析指出，“技术流”评价需要持续的数据积累和模型迭代，其有效性取决于银行是否真正建立了“懂技术”的专家团队。

第二重：从“做贷款”到“做生态”的综合服务能力亟待提升。 科技企业需要的不仅是贷款，更是从早期研发到上市的全周期综合金融支持。中行行长张辉在业绩发布会上透露，该行综合化金融供给累计超9000亿元，打造了对科技类企业的全生命周期综合服务体系——但这种“全生命周期”的服务，需要银行在股权、债权、租赁、保险等多元工具之间实现无缝协同，这考验的是银行的集团化作战能力和资源整合水平。

第三重：从“做规模”到“做价值”的商业可持续性需要验证。 科技金融贷款余额突破万亿的背后，是银行在息差收窄压力下寻找优质资产的现实选择。但科技企业天然的高风险属性与银行审慎经营的天性之间存在张力。多位受访银行人士表示，科技金融业务的核心挑战不是“不敢贷”，而是“贷后管理跟不上”。如何建立与科技企业特点相适应的风险定价机制和贷后管理体系，如何实现商业可持续与社会价值的统一，是这场硬仗的终极考验。

四部门会议强调，要“发挥好科技创新和技术改造再贷款、金融资产投资公司股权投资试点、并购贷款、债券市场‘科技板’等政策作用”。这表明，科技金融的竞争已从单点突破进入体系化博弈的新阶段。对于银行业而言，接下来的关键不在于“谁放贷更多”，而在于“谁真正看懂了科技、陪伴了企业、构建了生态”。这场硬仗，才刚刚开始。