新华保险退保投诉成“重灾区”：2025年被罚40次，风险综合评级连降三档

3月28日，新华保险(601336.SH)公布的2025年年度报告显示，该公司2025年的原保险保费收入逼近2000亿元大关，同比增长14.87%；净利润增加100亿元，同比增长38.34%。

据了解，新华保险伴随着规模和利润一同增加的还有投诉量，该公司2025年纳入监管通报的保险业消费投诉量为1803件，较2024年同期的1485件增加318件，增幅超过20%。其中，退保投诉量占比高达54.35%，退保投诉已持续成为该公司保险消费者投诉的“重灾区”。

偿付能力报告披露，新华保险三款产品的年度累计退保规模合计高达46.48亿元；该公司风险综合评级由AA级连降三档至BB级。此外，该公司各级机构2025年共受到行政处罚40次，罚款金额合计高达621.88万元；该公司2025年下半年有3名省级分公司负责人/原省级分公司负责人因涉嫌职务犯罪被监察机关立案调查。该公司还因“两高一弱”、数据安全保护、投诉量大幅上升、偿付能力充足率下降等问题两次被国家金融监督管理总局通报。

银保渠道增收204亿

数据显示，新华保险2025年实现原保险保费收入1958.71亿元，较2024年同期的1705.11亿元增加253.60亿元，同比增长14.87%；实现保险服务收入502.97亿元，较2024年同期的478.12亿元增加24.85亿元，同比增长5.20%；实现归属于母公司股东净利润362.84亿元，较2024年同期的262.29亿元增加100.55亿元，同比增长38.34%。

图片来源：新华保险2025年年报

从业务结构看，新华保险的趸交业务增长凶猛。该公司长期保险首年保费收入为577.82亿元，较2024年同期的388.11亿元增加189.71亿元，同比增长48.88%。其中，期交业务保费收入为372亿元，同比增长36.7%；趸交业务保费收入为205.82亿元，增速高达77.6%。

从渠道看，新华保险的银保业务增速最快。该公司银保渠道2025年实现保费收入721.02亿元，较2024年同期的516.74亿元增加204.28亿元，同比增长39.53%。同期，该公司团险渠道的保费收入增幅仅为11.2%，个险渠道的保费收入增幅更是低至4.0%。

保险代理人规模方面，新华保险2025年的个险代理人规模人力为13.34万人，较2024年同期的13.64万人减少0.3万人；月均绩优人力为1.55万人，同比增长2.0%；月均人均综合产能为1.12万元，较2024年同期的0.81万元增加0.31万元，增幅为38.27%。

值得注意的是，新华保险2025年的手续费及佣金支出增幅快于保费收入和保险服务收入增幅。该公司2025年的手续费及佣金支出为117.52亿元，较2024年同期的95.16亿元增加22.36亿元，增幅高达23.50%。

图片来源：新华保险2025年年报

偿付能力报告披露，新华保险2025年度共有6名高管、2名董事的薪酬超过100万元。年报显示，该公司董事长杨某成2025年的税前报酬总额为191.84万元，该公司总裁龚某峰2025年的税前报酬总额为166.12万元。

三款产品退保规模超46亿

年报披露，新华保险2025年度的退保率为1.5%，较2024年同期的1.9%下降0.4个百分点。偿付能力报告显示，该公司2025年第四季度的综合退保率升至1.77%，较2025年第三季度的1.36%增加0.41个百分点。

图片来源：新华保险2025年第四季度偿付能力季度报告摘要

数据显示，新华保险2025年退保规模最大的产品为该公司附加“随意领”年金保险（万能型），年度累计退保规模高达21.39亿元，年度累计退保率为7.93%，产品类型为万能险；其次为“福享一生”终身年金保险（分红型），年度累计退保规模17.22亿元，年度累计退保率为3.35%，产品类型为分红险；再次为“稳得盈”两全保险（分红型），年度累计退保规模7.87亿元，年度累计退保率为2.38%，产品类型为分红险。

图片来源：新华保险2025年第四季度偿付能力季度报告摘要

新华保险仅上述三款产品2025年的累计退保规模合计就高达46.48亿元。此外，该公司另一款产品2025年第四季度的退保率超过30%，但当期退保规模仅为1万元，该产品名称为“臻佑世家”智赢版终身寿险，产品类型为传统险，销售渠道为个险、银保、团险渠道。

年报披露，根据国家金融监督管理总局关于2025年保险业消费投诉情况的监管通报，新华保险2025年纳入监管通报的保险业消费投诉共计1803件，较2024年同期的1485件增加318件，增幅为21.41%。

图片来源：新华保险2025年年报

从投诉类型看，新华保险2025年的退保投诉量占比为54.35%，销售投诉量占比为37.77%。从投诉地区分布看，新华保险陕西分公司2025年以190件投诉排名第一，其次为吉林分公司、新疆分公司，投诉量分别为188件、132件。

据了解，新华保险2024年的退保投诉量占比为49.29%，退保已持续成为该公司保险消费者投诉的“重灾区”。

三名高管职务犯罪“落马”

据偿付能力报告披露，新华保险2025年第一季度、第二季度、第三季度的风险综合评级结果均为BB类。此前，该公司2024年第一季度、第二季度、第三季度的风险综合评级结果均为AA类。

公开资料显示，风险综合评级是国家金融监督管理总局对保险公司偿付能力风险的核心评价指标，其中，A级评价分为AAA、AA、A三个档次，B级评价分为BBB、BB、B三个档次，新华保险从AA级评价降为BB级，一共下降了三个档次。对此，该公司表示风险综合评级下降“主要是受到难以资本化风险得分下降的影响”。

“2025年第四季度，公司有一名省级分公司负责人、一名原省级分公司负责人因涉嫌职务犯罪被当地同一监察机关立案调查，均系公司自查发现案件线索移交监察机关办理案件。”新华保险偿付能力报告披露，2025年第三季度，该公司还有一名省级分公司负责人因涉嫌职务犯罪被当地监察机关立案调查。仅2025年下半年，该公司就有3名省级分公司负责人/原省级分公司负责人因涉嫌职务犯罪而“落马”。

据不完全统计，新华保险各级机构2025年共受到行政处罚40次，罚款金额合计621.88万元，涉及的违法违规行为包括“给予投保人合同约定以外利益”、“利用开展保险业务为个人牟取不正当利益”、“财务业务数据不真实”、“从业人员管理不规范”、“代理人管理不到位”等多方面。

此外，2025年第三季度，国家金融监督管理总局向新华保险下发现场检查意见书1份。2025年1月，新华保险收到国家金融监督管理总局关于网络安全风险有关问题的通报，指出该公司存在“两高一弱”、数据安全保护、集权系统防护和网络边界隔离等问题。2025年3月，新华保险再次收到国家金融监督管理总局的监管情况通报，指出该公司存在偿付能力充足率下降、业务品质有待提升、投诉量大幅上升等问题。

记者：张嘉怡

财经研究员：于文