澳元，不怕特朗普！

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澳元企稳

澳元/美元在前一交易日录得适度涨幅后企稳，周二亚洲时段徘徊于0.6920附近。该货币对在澳大利亚标准普尔全球采购经理人指数（PMI）数据公布后波动有限。

经季节调整的标准普尔全球澳大利亚服务业PMI在3月录得46.3，较2月的52.8大幅下降。活动收缩显著，为2023年11月以来的最大降幅。与此同时，综合PMI从2月的52.4降至3月的46.6，显示私营部门商业活动首次在十八个月内出现收缩。

标准普尔全球市场情报经济学主管安德鲁·哈克表示：「3月的标准普尔全球澳大利亚服务业PMI数据反映了中东战争对企业的影响，结果令人担忧。价格方面的影响也很明显，尤其是在运输和仓储行业，普遍报告燃料成本上升，推动通胀走高。」

此外，随着交易员密切关注美国总统唐纳德·特朗普关于霍尔木兹海峡的最后期限，澳元/美元保持稳定。特朗普警告称，除非其要求在东部时间晚上8点前得到满足，否则可能针对伊朗的发电厂和桥梁采取行动。

供应管理协会（ISM）周一报告称，3月服务业PMI从2月的56.1降至54.0，低于预期的55.0，显示该行业动力略有减弱。

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澳股周二回顾：澳股周二强劲反弹1.74% 两大指数升至四周来高位

澳洲股市复活节假期过后第一个交易日早盘飙升，此后虽稍有回落，收盘时收获有所缩窄涨，但仍属表现强劲的一天，此前油价小幅走高，而美国向伊朗发出最后通牒，要求其达成协议，否则将面临对民用基础设施的进一步袭击。本地股市周二收盘时，基准的标普/澳证200指数（S&P/ASX200）高涨149.3，涨幅1.74%，达到8,728.8；基准的澳股综合指数劲升146.3，涨幅1.67%，以8921.2收高。

这两大股指均创下四周以来的最高收盘水平，但由于特朗普总统扬言，如果霍尔木兹海峡（全球五分之一石油供应的咽喉要道）在周三上午10点（澳洲东部标准时间）前未能重新开放，将扩大对伊朗能源基础设施的袭击，未来市场波动可能加剧。

IG市场分析师赛康莫（t Tony Sycamore ）表示，由于美国升级攻击的最后期限已被多次推迟，投资人更关注冲突的实际进展，而非假设性问题。

他说：「上周悬而未决的问题，本周在很大程度上仍将悬而未决，关键在于特朗普是否会决定升级事态。我们都希望一切顺利，但与此同时，市场重新定价也在为最坏的情况做准备，如果明天早上局势急转直下，那么这方面可能还有更大的波动空间。」

重量级的矿产板块和金融板块帮助提振本地股市大盘，这两个板块指数涨幅都超过2.1%。

金矿股普遍上扬，金价徘徊在每安士4,641美元（6,707澳元）附近。

随着铁矿石期货价格小幅突破每吨107.70元，创下1月中旬以来的最高水平，矿业巨头必和必拓（BHP）和力拓（Rio Tinto）的股价均跃升约3%。

四大银行中有三家股价飙升超过2.4%，澳纽银行(ANZ)涨幅较小，但仍高海1.7%，达到37.26元，而最大投资银行麦觉理集团(Macquarie Group)则飙升3.2%。

能源板块指数也走强，上涨1.4%，油价在交易时段小幅走高。伍德塞能源(Woodside Energy)是最大的受益者，高涨2.5%，达到35.80元，而煤炭生产商和铀矿股则表现平淡。

隔夜美国科技股强势领涨，澳洲股市的科技板块指数大幅飙升近4%，其中数据中心集团NextDC股价狂涨近12%，这得益于其获得魁北克储蓄投资集团(La Caisse)支持的10亿元混合证券发行。

传统上具有防御性的必需消费品板块表现最差，仅小幅上涨不到0.1%，原因是A2牛奶公司股价暴跌，此前该公司与股东就业绩指引披露相关的集体诉讼达成原则性和解协议。

eToro市场分析师吉尔伯特（Josh Gilbert）表示，所有目光仍然聚焦中东，投资者密切关注特朗普警告的周三最后期限，以及该期限将导致冲突升级还是带来和平之路。

他说：「这场对峙是影响所有资产类别（从石油到股票）的最大变数，这意味着投资者应该为未来几天的波动做好准备。这场冲突会持续多久，目前尚无定论，这自然令即使是最资深的投资者也感到不安。」

澳洲上市公司

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击败亚马逊！澳洲AI公司狂揽$18亿大单，股价一夜飙升21%

总部位于澳洲的人工智能集团Sharon AI近期喜报频传：在一举签下价值18亿澳元的供应合同并与设计巨头Canva达成重磅合作后，尽管公司在纳斯达克上市后的首份财报显示亏损扩大，其股价依然应声大幅飙升。

Sharon AI（股票代码：SHAZ）的主营业务是出租英伟达（Nvidia）和超微半导体 （AMD）的高端芯片及设备访问权限，为企业提供AI处理所需的算力基础设施。

作为估值60亿澳元的Firmus Technologies的主要竞争对手，Sharon AI的表现备受市场瞩目。

自上市以来，此前该公司的股价表现一直不尽如人意。

但随着Sharon AI宣布与 ESDS Software Solutions签署一份为期五年、价值12.5亿美元（约合18亿澳元）的AI云基础设施协议，其股价在隔夜交易中应声上涨21.5%，盘中最高触及28.88美元，最终报收于27.62美元。

根据协议，Sharon AI将在其位于澳洲的现有数据中心部署一个包含8200个单元的英伟达B300芯片集群，并提供17.80PB的存储空间。

该项目预计将于2026年第三季度开始产生收入。此外，该公司的首份财报还披露了一项重要战果：成功签约Canva作为其主要客 户。

值得注意的是，Sharon AI是在与科技巨头亚马逊网络服务（AWS）的正面交锋中脱颖而出，最终赢得了Canva的青睐。

Sharon AI首席执行官 James Manning 向投资者透露，Canva是一个体量庞大的AI 原生企业，其大部分计算此前都在AWS上运行，因此竞标过程异常激烈。

财报数据点出了公司目前“高增长、高投入”的状态。随着英伟达芯片组在澳洲数据中心的部署，公司2025财年的收入从上一年的43.8万美元激增至157万美元。

但值得注意的是，其总收入的82%仅来自三个大客户。

与此同时，受可转换票据相关的会计费用以及获取AI基础设施所需的高昂前期成本影响，公司净亏损从上一年的390万美元大幅扩大至3980万美元。

这份财报表现也为投资者提供了一个重要的参考基准，用于衡量并对比其规模更大的竞争对手Firmus，后者计划于今年内挂牌上市。

据了解，Sharon AI目前正计划在澳洲证券交易所（ASX）进行二次上市，但尚未公布具体的时间表。

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CSL多家上市医药公司估计特朗普医药关税对其影响小

澳洲血液制品和疫苗巨头CSL预计不会受到美国100%的新药品关税影响，两家规模较小的在澳洲证交所（ASX）上市的制药公司也持相同看法。

总部位于墨尔本的CSL周二表示，它仍在研究美国总统特朗普上周公布的进口药品关税公告的细节，但初步认为它在美国销售的大部分产品不会受到这项新关税影响。

特朗普上周四宣布，除制造商已批准将生产转移到美国或产自与美国签订贸易协定的国家外，大多数进口到美国的药品将被征收100%的关税。

尽管澳洲与美国在2005年签署了自由贸易协定，但与日本、韩国、瑞士、英国和欧盟等其他国家不同，澳洲制造的药品并未获得豁免。

澳洲的药品福利计画（PBS）强制各家药厂直接与澳洲政府谈判药品价格，长期以来一直是美国制药巨头表示不满的目标。

卫生部长毕拿（ Mark Butler）表示，澳洲不会在药品福利计画（PBS）问题上让步。

他上周五告诉七号电视台：「我们不断向美国发出最明确的信息，因为我们知道，大型制药公司会游说他们，试图破坏澳洲的药品福利计划（PBS）以及世界其他国家的类似计划。」

特朗普的医药关税公告确实豁免了血浆衍生疗法产品，例如CSL公司生产的疗法医药产品，这些疗法医药用于治疗罕见的出血性疾病或免疫缺陷疾病患者。

CSL公司表示：「这与我们长期以来采取的特殊政策措施一致，以确保患者能够获得这些救命疗法。」

CSL公司也指出，其在美国销售的血浆疗法完全源自美国本土血浆，该公司最近宣布计划扩大其在伊利诺伊州的血浆疗法生产能力。

CSL公司也表示，其在美国销售的流感疫苗Fluad产自英国。

总部位于阿德雷德的Mayne Pharma公司生产护肤品和女性健康产品，该公司也表示，预计关税不会对其业务产生实质影响。

Mayne 医药表示，其位于阿德雷德的生产基地生产的出口美国的产品大多是仿制药，不受特朗普的专利药关税政策的影响。

该公司其他品牌的皮肤科医药产品也主要在美国生产。

总部位于墨尔本的泰利克斯制药公司（Telix Pharmaceuticals）也表示，预计其销美药物不会受到影响。

该公司生产一系列放射性药物——含有少量放射性物质的产品，用于疾病的诊断和治疗。

泰利克斯的主要产品是两种显影剂，它们可以附着在前列腺癌病灶上，使其更容易在PET扫描中被检测到。

泰利克斯表示，这些产品是由美国的第三方生产。

泰利克斯在2025年表示：「由于放射性药物产品具有『即时』生产的特性，此类产品通常在靠近治疗点的地方生产或进行放射性标记。」

该公司的新产品也将持续沿用此模式。

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TPG NewQuest拿下Pemba的Vets Central continuation fund

TPG NewQuest——一家专注于secondaries、并在亚洲各地投资的private equity fund——牵头为Pemba Capital Partners旗下Vets Central设立了一只新的continuation vehicle提供资金支持。

这只vehicle将使Pemba得以继续持有Vets Central的股份，并与创始人兼chief executive Keith Nicholls一同推进公司发展。同时，Pemba还可以通过其Fund II向该业务追加投资。Vets Central自2021年以来一直由Pemba的Fund II持有，而该基金目前已基本完成部署。

Street Talk了解到，这笔交易整体估值约为3.6亿澳元（2.5亿美元）。这只新基金的资金主要来自新的institutional investors，并将向Pemba Fund II的投资者返还部分资本。

Keith Nicholls向Street Talk表示，这次合作引入了多家新的和现有的limited partners，各方都认同继续推动公司在本地及海外扩张的计划。他说：“我们一直以来都以审慎的方式推进增长，而这一新阶段将让我们能够在Australia和New Zealand进一步扩大这一模式。”

新的资金来源包括primary follow-on funding以及一项debt facility，将用于支持Vets Central的持续扩张，目标是在未来五年内将其诊所网络规模扩大一倍以上。该公司成立于2020年，目前在Australia和New Zealand拥有80多家诊所。Vets Central总部位于Queensland，通过收购中小型兽医诊所的股权开展整合，主打为寻求退出或流动性的兽医医生提供解决方案。

Pemba的managing director Tom Matthews表示：“Vets Central是一家真正卓越的企业，它建立在临床质量、差异化文化以及成熟的M&A engine之上。”

读者很容易会把这笔交易与TPG Capital旗下的宠物和兽医业务Greencross联系起来，后者拥有Petbarn和City Farmers。不过，双方都特别强调，TPG Capital和TPG NewQuest是彼此独立的fund，并不存在交叉关系。

这笔交易在多个层面都具有“第一次”的意义。它既是TPG NewQuest——这家在Singapore和Australia设有办公室的机构——完成的首笔continuation vehicle交易，也是Pemba首次将一项资产转入continuation阶段。

TPG NewQuest的managing partner Darren Massara表示：“这项交易凸显了TPG NewQuest独特的sector-focused approach，能够支持高质量公司以及成熟GP进入下一阶段的value creation。”

随着fund managers面临越来越大的压力，需要向急于获得回报的limited partners返还资本，continuation funds预计将越来越受欢迎。通常而言，managers会在三种情况下启用这类vehicle：一是希望在某只基金达到自然存续期末端后继续持有某家公司；二是想延长对一家前景良好公司的持有时间；三是某项资产几乎完成出售、但最终未能成交，需要通过这种方式继续管理。

据了解，总部位于亚洲的基金正越来越关注澳大利亚private equity资产，并积极推销自己作为所谓LP liquidity solutions或secondary deals支持方的角色。至于在这类交易中，managers是否应当提前兑现carry，则是LPs需要权衡的问题。

Pemba此次交易的顾问为Corrs和Gilbert + Tobin。TPG NewQuest则由Jones Day提供法律支持。

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