从“稳增长”到“高质量”：郑州银行(002936.SZ/6196.HK)的区域银行进化路径

2025年，银行业整体面临息差收窄与资产荒的双重考验，区域银行的分化趋势愈发明显。在此背景下，郑州银行交出的这份年报，值得认真审视。

它不仅呈现了资产规模的量级跃升，更关键的是，在规模扩张的同时，盈利能力修复、资产质量改善、业务结构优化三者同步推进，这种“量质齐升”的态势，恰恰是一家银行从追求规模转向追求价值的核心标志。

一、规模、盈利与风控的均衡进阶

衡量一家银行的经营成色，不能只看规模有多大，更要看增长的质量有多高。

截至2025年末，郑州银行总资产达到7436.74亿元，9.95%的增速创下2018年以来新高。值得关注的是，这一增长并非依靠年末突击，而是自一季度突破7000亿元后，连续四个季度保持稳健节奏。在资产规模扩张的同时，贷款总额增至4102.64亿元，增幅5.82%，表明信贷资源持续向实体经济倾斜，规模增长的底层支撑较为扎实。

从负债端来看，存款总额4630.75亿元，同比增长14.47%，其中个人存款增速高达24.60%。资金来源的稳定性增强，为流动性管理提供了更厚的安全垫。在行业普遍面临存款竞争加剧的背景下，这样的表现折射出“市民银行”定位带来的客户黏性优势。

盈利能力方面，郑州银行2025年实现营业收入129.21亿元，同比增长0.34%，净利润19.09亿元，同比增长2.44%。净利润增速高于营收增速，这一反差背后是成本管控与收入结构优化的双重作用。

业务及管理费较上年减少1.54亿元，同比下降4.14%，降本增效在财务端已见成效。同时，利息净收入108.64亿元，占营收比重84.08%，作为盈利“压舱石”的地位稳固；投资收益19.23亿元，为盈利贡献了额外弹性。这种收入结构既保障了基础收益的稳定，又具备了适度多元化的抗风险能力。

资产质量是检验银行经营韧性的试金石。

截至2025年末，郑州银行不良贷款率1.71%，较上年末下降0.08个百分点，实现连续三年下降；拨备覆盖率提升至185.81%，风险抵补能力持续增强。这一成绩的取得，与“前瞻性风险管理”理念的落地密不可分，通过加强信用风险管控、加快不良资产处置，将风险化解前置，使得资产质量的改善走在了规模扩张的前面。

二、战略布局与业务结构的深层突破

如果说财务数据反映的是过去一年的经营成果，那么战略布局的落地程度，则决定了银行未来的增长空间。

2025年年报显示，郑州银行在“五篇大文章”上的系列布局，不止是政策响应而是实质性的业务能力构建。

科技金融领域，全行设立7家科技特色支行，科技贷款余额332.37亿元，较年初增长25.57%。这一增速背后，是“投早、投小、投长期、投硬科技”理念的具体实践。当一家城商行通过组织架构的调整和资源配置的倾斜，深度嵌入区域科创生态时，其角色已从单纯的资金提供者，转变为创新生态的共建者。对于正处于新旧动能转换关键期的河南而言，这种能力的价值尤为突出。

普惠金融方面，普惠小微贷款余额573.26亿元，较年初增长6.78%，服务客户数增至78680户。值得关注的是产品创新层面的突破——“郑惠贷”通过“数字化风控+深度尽调”双轮驱动，辅以“三段式逐级授信”机制，精准对接了个体工商户和小微企业主“短、小、频、急”的融资需求，累计授信规模达到17.46亿元。

零售业务的进化同样值得关注。个人消费贷款余额207.27亿元，首次突破200亿大关，增速20.9%；零售财富类金融资产规模572.52亿元，同比增长11.57%；代理类财富中间业务收入5684.56万元，同比增幅高达86.11%。

这三组数据共同指向一个趋势：郑州银行的零售业务正在从依赖息差的传统模式，向财富管理的轻资本模式转型。当客户将更多资产交由银行打理，而银行从中获取服务收入时，双方关系的黏性已超越单纯的存贷往来，形成了更具深度的信任链接。

在对公业务领域，投行思维的嵌入正在打开新的增长空间。ESG挂钩流动资金银团贷款的成功筹组，以及全省首笔民营企业破产重组类并购贷款的落地，标志着郑州银行服务产业整合的能力已从传统信贷延伸至并购融资、银团贷款、债券承销等综合化工具。

报告期内累计银团贷款21笔、融资规模60.56亿元，落地并购贷款4笔，债券承销规模86.53亿元。这些数字背后，是银行深度嵌入地方产业链重构的能力体现。对于投资者而言，这种综合化服务能力的构建，往往是区域银行构建差异化竞争优势的关键所在。

三、结语

综观郑州银行2025年年报，最值得关注的并非某个单项指标的增长，而是各项核心要素之间的协调性。规模扩张伴随结构优化，盈利增长依托成本管控，资产质量改善得益于前置风控。这种均衡发展的态势，使得银行在面对行业性挑战时具备了更强的韧性。

对于投资者而言，评估一家区域性银行的价值，不能仅看短期利润波动，更要关注其在服务地方经济中沉淀的客户根基，以及在业务转型中培育的长期动能。从这份年报透露的信息来看，郑州银行在稳健经营的基础上，正通过科技金融、财富管理、投行服务等多条路径，构建更具可持续性的增长模式。这种“稳中有进、质效并重”的发展路径，或许正是其在复杂市场环境中持续前行的底气所在。

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