数据丨AIDC细分黄金赛道，全球巨头订单积压至2030年！A股布局公司出炉

来源：钱眼

（文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据）

“算力的尽头是电力”——这一行业逻辑正持续演绎，燃气轮机行业迎来高景气周期。

正式签约

国产燃气轮机取得新突破

据科技日报报道，从中国航空发动机集团获悉，中国航发燃气轮机有限公司（简称“中国航发燃机”）与瀚辰精英海洋工程（江苏）有限公司（简称“瀚辰精英”）近日于江苏南通正式签署协议，瀚辰精英向中国航发燃机采购5台“太行7”燃气轮机作为核心动力设备，应用于马来西亚国家石油公司Sepat综合再开发项目的浮式生产储卸油装置（FPSO）。这标志着国产燃气轮机首次进军高端FPSO市场，实现海洋能源极端工况应用新突破。

据介绍，“太行7”燃气轮机专为海洋高盐雾、高湿度、高腐蚀工况适配打造，在可靠性、稳定性及连续运行能力上表现优异，可满足FPSO对动力系统的严苛要求，契合国际顶级能源项目标准。

全球客户抢购燃气轮机订单

燃气轮机是一种以天然气、柴油、氢气等气体或液体燃料为热源，基于布雷顿循环，将燃料化学能高效转化为机械功的先进热力发动机。其优势在于启动速度快，可实现分钟级并网；出力稳定、响应迅速，具备良好的调峰能力；同时碳排放强度相对煤电更低。

随着GPT、Claude、Gemini 等大模型的快速迭代，全球掀起AI数据中心建设狂潮。算力集群密集落地，单体规模不断刷新纪录，耗电曲线几乎垂直上扬。而且，AI算力对电力的要求十分苛刻：稳定、连续、不能闪断；毫秒级的波动，都可能造成巨额损失，而新能源电力占比越来越大的电网本身在这方面就面临巨大的挑战。被称为装备制造业“皇冠上的明珠”的燃气轮机，由此成为刚需，从幕后走向台前。

市场数据也印证了这一趋势。全球能源检测（GEM）和多家市场研究机构数据显示，2025年全球燃气轮机新增装机60.4GW，市场规模在240亿美元至250亿美元之间。未来，燃气轮机将继续在电力结构中占据主导地位，全球燃机市场呈持续增长态势，2031年市场规模预测将增至320亿美元。

面对这一高景气赛道，多家券商给出了积极研判。浙商证券表示，燃气轮机是美国AIDC（人工智能数据中心）首选主电方案，全球市场由GEV、三菱重工、西门子能源形成寡头垄断，2026年行业订单积压至2029—2030年，产能缺口显著。国内重型燃机技术加速突破，东方电气等企业实现核心部件自主化，产业链迎来整机出海与零部件配套的双重机遇。

西部证券指出，数据中心建设等催化燃气轮机需求旺盛，西门子能源、GEV、三菱重工等公司均积压可观订单，国内零部件配套企业或能抓住供需不平衡机遇，深入配套海外企业，受益于景气度而实现业绩高增。

燃气轮机概念股走势强劲

全球市场的供需缺口与国内技术的持续突破，也在A股市场得到了印证。

据证券时报·数据宝统计，A股市场上涉及燃气轮机相关业务的股票仅23只，截至4月3日收盘，概念股合计A股市值为7684亿元。今年以来，概念股平均上涨15.47%，大幅跑赢同期上证指数。5股累计涨幅超50%，分别是万泽股份、振江股份、东方电气、应流股份、杰瑞股份。

万泽股份年内累计上涨68.68%，排在首位。公司作为国内燃气轮机零部件重要供应商，已与多家海外能源公司就深化合作达成共识，并签署了相关框架采购协议。

据数据宝统计，机构关注度方面，共有20只燃气轮机概念股获得机构“积极型”评级（含买入、增持、强烈推荐等）。杰瑞股份、豪迈科技、东方电气、应流股份、西子洁能等获机构评级数量靠前。

机构评级数量最多的是杰瑞股份，共被23家机构研报覆盖。公司今年以来接连斩获燃气轮机订单，最近一次发生在4月1日，公司当天晚间公告，旗下全资子公司 GenSystems Power Solutions LLC与美国某客户签署了燃气轮机发电机组销售合同，合同金额为3.01亿美元（约合人民币20.8亿元）。本次销售的燃气轮机发电机组，将应用于数据中心供电领域。此前在3月底和2月初，公司分别斩获3.41亿美元（约合人民币23.59亿元）、1.82亿美元（约合人民币12.65亿元）订单。

豪迈科技获得15家机构研报关注。公司大型零部件机械产品以风电、燃气轮机等能源类产品零部件的铸造及精加工为主。2025年公司实现净利润23.93亿元，同比增长18.99%。

东方电气、应流股份均获得13家机构研报关注。东方电气2025年公司实现净利润38.31亿元，同比增长31.11%。报告期内，公司核电、气电市场占有率保持行业第一，15兆瓦重型燃机实现满负荷运行并具备纯氢燃烧能力，50兆瓦重型燃气轮机海外订单实现“零”的突破，为后续全球市场布局奠定坚实基础。

应流股份已经为西门子能源F级燃气轮机稳定供应叶片，又承担其H级燃气轮机叶片的开发工作，成为西门子能源燃机透平热端叶片在中国的唯一供应商。