北京
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打仗打到一半，最着急补货的不是超市，是军火库。
中东战事持续，美国军方的年度关键词变成了"重新武装"。翻译成人话：导弹和炸弹的订单正在排队，而生产这些玩意儿的公司，财报可能比战场捷报来得更早。
分析师斯科特·米库斯基最近上调了几大国防承包商的盈利预期。理由很直接——国防部计划未来几年把导弹产量大幅提高。这有点像手机厂突然接到运营商的千万台订单，产能爬坡的痛苦是暂时的，账面上的欢喜是立刻的。
更微妙的是利润率的拐点。过去国防承包商被锁死在价格僵化的长期合同里，像签了十年不涨租的房东，看着成本飞涨只能干瞪眼。现在合同逐步到期重谈，定价权终于回到自己手里。
油价上涨正在拖累商用航空业务，但军费的增量恰好能对冲这块损失。投资者已经用脚投票，押注国防开支和导弹储备的双升趋势。
米库斯基的报告里有个细节：军方对快速补充库存的焦虑，已经写进了预算文件的加急条款里。
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