交付周期长达6年！燃气轮机为什么突然爆火？

电力设备领域的燃气轮机现在有多火？

现在整个燃气轮机市场已经一机难求，25年订单高达110GW，但产能只有5成多一点点，缺口一半。

燃气轮机想必很多人比较少了解，它是发电厂的核心设施，可以理解为是一种发动机，可以把燃气转换成电力。

25年整机相比24年上涨了2到3成，核心零部件涨幅比较大，超4成。

公开数据显示，到27年，燃气轮机的价格，可能会相比19年翻接近2倍。

更夸张的是，现在的燃气轮机已经有钱也买不到，就算是现在下单，拿到手也要到2030年以后，周期长达6年。

虽然比起来，可能没有贵金属那么疯狂。但胜在供需严重失衡带来的稳定性。

那么，这背后有什么产业逻辑？

AI，还是AI。AI的爆发，虽然会替代掉很多应用端的机会，但AI本身产业链带来的机会确实是非常大的。

根据公开数据，2026年到2031年，数据中心的电力消耗会增长96%，这就带来了大量的燃气轮机的需求。

为什么是燃气轮机呢？

因为，传统的电网没办法做到24小时不间断运行，但AI需要24小时运作，否则数据容易丢失。

怎么解决呢？燃气轮机。它可以不间断稳定供电，不受天气等外部因素影响，这几乎就是最优解。

现在北美的大厂都在自建燃气发电厂。

就拿西门子能源为例，26年一季度就拿下了102台燃气轮机订单，创季度历史新高，积压的燃气轮机订单更是高达600亿欧元。

可见需求有多大。

另外，GE Vernova，三菱重工签订的订单也大幅增长，而且订单大多来源于北美跟亚洲。

需求在这边，但供给又卡死。

全球三大巨头GE、西门子、三菱占了85%以上的市场，产能已经满负荷生产。但一样交付缓慢，客户甚至都要预付20%–25%订金抢产能。

那么，为什么不扩产呢？

因为，专业人才稀缺，核心零部件，像单晶叶片的生产，只有全球少数供应商能够大规模生产。

根本无法有效生产。

从周期来看，扩产周期至少要长达3-5年，短期缺口肯定会一直存在。所以，这个行业的景气度，在三到五年内是没什么问题的。

所以，最受益的还是GE、西门子、三菱这三大巨头。

业绩就直接说明了这件事情。西门子，26年一季度净利润同比增加了3倍。其他两家也毫不逊色。

我们这边有机会吗？

这个是肯定的，国内的自主燃机、叶片、铸锻件等环节，都会充分受益。

而且，事实上，我们的燃机技术也在加速研发突破，基本具备产业化落地的条件。

所以，无论是需求，还是供给的短缺，都证明了燃气轮机的景气度，而AI的变局，也重塑了能源基础设施的逻辑。

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