AI“电荒”狂飙！燃气轮机订单井喷交期排至2030年

来源：环球网

“算力的尽头是电力”这一行业逻辑正在引发电力基础设施的重构，燃气轮机行业步入高景气周期。随着全球人工智能数据中心（AIDC）大规模拔地而起，庞大的用电缺口正转化为实实在在的设备订单。从国际巨头的排产饱和，到国内企业的密集斩获，燃气轮机凭借其独特的灵活性与低碳属性，正成为算力时代电力保障的最优解。

国内外订单齐爆发，巨头交期直排2030年

近期，上市公司的密集公告印证了燃气轮机赛道的热度。杰瑞股份披露，其全资子公司与美国客户签署了约23.59亿元人民币的燃气轮机发电机组销售合同。这已是其自2025年11月以来的第五份同类大单，客户群体正加速多元化。不仅整机厂订单饱满，上游核心零部件供应商同样感受颇深。应流股份透露，针对国内外主要燃气轮机厂商的批量供货自2024年起持续增加，客户反馈的行业景气度有望延续到2030年以后。此外，汽轮科技自主研发的50MW级重型燃气轮机也成功签下首个商业化合同，标志着国产替代在核心场景加速落地。

放眼全球，供需错配的矛盾尖锐。西门子能源在最新财报中透露，受大型数据中心自建电厂需求激增推动，单季斩获燃气轮机订单102台，创下历史新高。公司首席执行官更是直言，目前燃气轮机的交付时间已经排到了2029年乃至2030年。

AIDC催生庞大缺口，全球产能面临大考

双重因素的深度叠加导致燃气轮机供需矛盾突出。一方面，海外多国电力设备进入集中更新换代周期；另一方面，AIDC爆发式增长带来了前所未有的新增电力刚需。东吴证券测算指出，2025年全球燃机意向订单已超80GW，受制于供应链瓶颈，实际可交付产能不足50GW，供需缺口极为明确。

杰瑞股份高管坦言，这已不是一次普通的能源需求波动，而是一场推动电力基础设施范式革新的历史性机遇。数据中心对高可靠性、可快速部署电力的刚性需求，正催生一个前所未见的燃气轮机市场黄金窗口期。动辄3至5年的较长交付周期，使得当前行业订单旺盛与交付紧张的矛盾日益凸显，全球燃气轮机产能面临大考。

东方IC

契合灵活部署刚需，国产燃机加速突围

为何燃气轮机能成为AIDC主电源的优先解决方案？相较于传统煤电，燃气轮机具备安装快捷、单机规模灵活可调、部署适应力强等显著优势。以杰瑞股份的产品为例，其采用标准化模块化设计，可实现快速运输、现场拼装与灵活扩容，完美应对了AI项目周期紧、空间受限的现实挑战。此外，在国内可再生能源与储能协同发展的背景下，燃气轮机还能发挥“顶峰填谷”的关键调峰作用，保障电网稳定运行。

面对此轮历史性机遇，国内厂商正从追赶走向突围。虽然高端燃气轮机市场目前仍以国际企业为主导，但我国在F级及以下中小型机组领域已实现从核心部件到整机的自主化突破，并在交付速度与成本控制上确立了明显的竞争壁垒，成功打入海外市场。未来，国产燃机有望在巩固新兴市场的同时，逐步向高端应用渗透，成为全球能源装备格局中的重要力量。

业内分析人士表示，AI引发的不仅是算力硬件的升级，更是一次长达数年、规模达万亿级的底层能源基建潮。当前燃气轮机行业的高景气具备极强的确定性，供需错配将引发产业链利润的重新分配。对于国内企业而言，正迈向“全球渗透”的战略拐点。那些具备核心高温合金等零部件自给能力、能够实现稳定批量交付，且深度绑定头部数据中心及海外电力巨头供应链的公司，有望在这一轮“AI电力基建”的红利期中，迎来业绩与估值的双重量价齐升。