1900亿保费规模下的盈利突围：头部险企迈入新能源车险盈利通道，定价系数扩围等释放新空间

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　　来源：蓝鲸财经

　　蓝鲸新闻4月1日讯 2025年，我国新能源车险保费规模达到1900亿元，承保车辆4358万辆，同比增长超40%。然而，在市场规模快速扩张的同时，行业整体仍面临56亿元的承保亏损。

　　在这一背景下，人保、平安、太保等头部险企却相继释放出盈利信号——新能源车险的“破冰”时刻似乎已然到来。与此同时，定价系数的再度松绑、“车电分离”模式的创新探索、智能网联保险的前瞻布局等，正从政策端为市场注入新的变量。

　　2026年，新能源车险能否从“亏损重灾区”走向“价值增长极”？

　　头部险企新能源车险迈入盈利通道

　　随着2025年上市险企年报陆续发布。记者注意到，头部财险公司中，新能源车险业务占比普遍提升，且利润端实现优化。

　　先从保费表现来看，A股上市财险公司中，人保财险去年承保新能源汽车1556万辆，同比增长34.3%。新能源车险保费全年收入为671亿元，同比增长31.9%，新能源车保费占比达到22.1%，同比提升4.9个百分点。

　　平安产险承保新能源车1284万辆，同比增长44.8%，新能源车险原保险保费收入524.8亿元，同比增长39%，市场份额27.7%，提供风险保障52.34万亿元。

　　太保财险全年为超630万辆新能源车提供保障，新能源车险原保费收入250.17亿元，占车险保费比例达到22.6%。

　　在港上市的险企也透露了新能源车险的全年表现，众安在线表示2025年“主动拥抱新能源车险的发展”，新能源车险总保费同比增长206.2%，在其车险总保费中的占比已超过28.3%；阳光财险在年报中提及，公司“扎实构建新能源车经营专属生态”，2025年新能源车险保费占比同比提升3.2个百分点。

　　更为值得聚焦的是盈利表现，一直以来，在新能源车险，尤其是营运新能源车险赔付旅居高的情况下，成本率高企，行业新能源车险业务整体亏损。据最新统计数据，2025年行业新能源车险业务承保亏损56亿元，同比减亏1亿元。

　　头部险企的新能源车险业务，则在释放盈利信号。

　　人保财险2024年新能源车险综合成本率即低于100%，管理层在近日的业绩发布会进一步提出，目前行业新能源车险方面已出现一些积极的因素：受旧车占比提升，驾驶行为习惯改善、辅助驾驶技术进步等多重因素影响，新能源车出险率已呈现出下降趋势；国内新能源车型风险分级制度正在筹备建设，分级制度的推出将会推动车企更加关注并不断提升车型的安全性与维修的经济性，最终降低车辆维修成本，使广大新能源车消费者受益。“预计2026年新能源车险综合成本率将进一步改善，盈利水平将进一步提升。”

　　同在业绩发布会上，中国平安副总经理兼首席财务官付欣在介绍平安的新能源车险时透露，公司新能源车险业务实现承保盈利，综合成本率压降至100%以下。

　　太保产险总经理陈辉在谈及新能源车险时表示，2025年公司新能源车险增速高于车险的整体增速，新能源车险整体的业务成本显著改善，家用新能源车险业务目前已进入稳定的盈利区间。

　　应对出险率高、维修成本高等挑战

　　头部险企率先盈利，但值得关注的是，据中国精算师协会、中国银行保险信息技术管理有限公司最新发布数据，2025年，我国新能源汽车承保亏损仍然达到56亿元。

　　对于目前新能源车险面临的挑战，人保集团党委委员、人保财险临时负责人张道明总结：一是新能源车辆出险率大幅高于燃油车；二是社会化维修渠道不足，车辆维修成本相对较高；三是人伤案件占比和赔偿标准均呈现上升趋势，案均赔款上涨。

　　新能源车出险率高，一个重要原因在于大量车辆虽挂家用车牌照，实则用于网约车等高里程营运场景。这类车辆的事故风险远超普通私家车，却仍按私家车标准缴纳保费，导致高风险业务持续挤压保险公司的利润空间。

　　对于车辆维修成本的高企，车车科技车险业务负责人向记者分析，新能源车的核心技术高度集成，尤其是一体化压铸技术和复杂的传感器布局，以及电池占整车成本比例极高，在碰撞中极易受损，导致“牵一发而动全身”。目前，很多核心配件的供应和维修技术被主机厂高度掌控，社会化维修厂难以介入。这种维修链条会直接推高维修成本，从而增加保险公司的赔付成本。

　　应对难点，险企正在探索应对之策。人保财险方面提出诸多改善新能源车险赔付率的举措：一是持续强化精算定价人才队伍建设，创新定价因子，优化风险定价模式，提升新能源车险的风险识别与差异化定价能力，依托公司丰富的数据优势，挖掘新能源车辆多维度数据用于风险识别；二是着力推动跨行业合作，促进新能源车辆赔付成本稳步下降；三是完善人伤理赔。

　　“当前人伤案件占比处于缓慢上升阶段，主要与新车驾驶习惯相关，按照既往经验，人伤案件出险率后续会趋于稳定”，张道明强调，人保将上线伤残智能审核模型等8类智能化工具，辅助开展理赔专项审核，加强人伤反渗漏、反欺诈能力建设，聚焦伤残、诉讼、医疗审核等领域，持续优化风险预警规则；开展人伤风险集中管控，对高风险伤残案件进行全国集中审核，提升成本管控能力。

　　政策“组合拳”密集落地，释放市场新空间

　　在险企积极压降综合成本率的同时，政策端也在持续推动新能源车险市场的深度调整。

　　先是定价机制的再松绑。近日，据业内消息，3月初新能源车险自主定价系数迎来新一轮优化调整，由此前的［0.6，1.4］扩至［0.55，1.45］。

　　这是继2025年9月以来的第二次扩围，车车科技车险业务负责人向记者分析，此举释放了明确的信号：把定价权进一步还给市场，鼓励保险公司通过技术手段实现“精准定价”。

　　从实际影响看，该负责人指出，其意义更多体现在结构层面，一是为高风险业务提供一定的上浮空间，缓解承保压力；二是为低风险客户释放更大的价格优惠空间，强化市场竞争与客户筛选能力。三是能够解决部分投保难问题。“未来，新能源车险能否真正实现价格与风险的匹配，仍取决于后续数据积累、风险识别能力以及维修成本等基础因素的改善。”

　　产品形态方面，今年2月末，在深圳市印发的《关于保险业助力科技创新和产业发展的行动方案（2026-2028年）》中，明确提出要优化新能源车险供给，研究推出“基本+变动”新能源车险组合产品。在城市交通等特定场景领域，探索“车电分离”模式汽车商业车险产品。推动建立完善维修和理赔标准，推动合理降低新能源汽车维修使用成本等等。

　　其中如“车电分离”模式，基于动力电池与车辆本体的“独立”特性，有利于解决换电车辆因电池归属权及风险责任界定复杂而引发的理赔难题，更有利于精准匹配风险。

　　与此同时，针对智能网联新能源汽车，3月30日，北京金融监管局启动相关商业保险开发应用，提出围绕智能驾驶特定场景、软硬件损失等风险，优化升级现有新能源车险产品，进一步覆盖智能驾驶全级别、全场景。

　　业内多有声音提出，“新能源车险已成为车险市场最重要的增量来源”，内外合力之下，新能源车险正逐步摆脱“高赔付、高成本”的困局，驶入“精准定价、风险匹配”的新轨道。展望未来，新能源车险或有望从“头部盈利”走向“全面改善”，真正实现高质量发展。