「焦点复盘」A股放量普涨迎4月“开门红”，AI硬件、创新药概念强势领涨

财联社4月1日讯，今日56股涨停，38股炸板，封板率为60%，津药药业4连板，奥瑞德、大胜达11天6板，九安医疗4天3板，铭普光磁6天3板。市场高开震荡，三大指数均涨超1%，科创50指数涨超3%。沪深两市成交额2.01万亿，较上一个交易日放量199亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场近4500只个股上涨。板块方面，游戏、酒店餐饮、创新药、玻纤板块领涨；体育、高铁轨交、煤炭、油气板块领跌。截至收盘，沪指涨1.46%，深成指涨1.7%，创业板指涨1.96%。

人气及连板股分析

连板股晋级率降至12.5%，晋级4连板的津药药业成为全市场唯一一只3板及以上连板股。连板接力持续低迷的同时，首板股晋级率同样不佳，昨日30余只首板个股仅有4只实现晋级。此外高位股整体不尽人意，绿电人气股华电辽能、广西能源双双跌停，煤化工抱团人气股金煤科技录得3连阴遭遇A杀。随着超跌成长赛道展开普涨反弹，此前逆势活跃的几大独立逻辑方向展开分歧调整，高铁轨交、福建本地股多数个股承压调整，昨日午后异军突起的张雪机车概念内部也展开分化。近期部分上市公司发布的业绩表现仍对二级市场走势形成不利影响，储能龙头阳光电源受到去年第四季度业绩环比大幅下降拖累，收盘重挫超10%，市场对上市公司业绩表现的不确定仍对当月风险偏好形成影响。

主线热点

昨晚、英伟达宣布向Marvell投资20亿美元，双方将联合研发硅光子技术及定制XPU，同日，台积电表示，旗下硅光整合平台COUPE预计今年进入量产。两大巨头发布重大进展再度引爆算力硬件产业链，智立方、铭普光磁、永鼎股份封涨停，天孚通信、中际旭创、源杰科技等多股涨逾5%。此外液冷、PCB等硬件方向同样表现亮眼，鼎通科技触及20厘米涨停，电子布概念山东玻纤、卓郎智能双双涨停。当前算力硬件端与美股映射标的走势的高度相关性，且海外大厂今年的资本开支规模的高度确定性，仍容易驱动主流资金在市场企稳之时迅速回补算力硬件端的仓位。但板块内多数权重个股筹码在历史高位附近的不断堆积，仍是板块难以走出持续性趋势向上行情主因，部分业绩边际改善程度较大的小市值品种或更具弹性。

昨日智谱发布2025年业绩， MaaS API平台的年度经常性收入攀升至17亿元，同比提升60倍。2026年一季度智谱的API调用定价提升83%，调用量增长400%。算力租赁概念卷土重来，奥瑞德、美利云、恒润股份、佳力图反包涨停，宏景科技、优刻得均涨超10%。算力租赁概念热度重燃的同时，此前遭遇深度调整的应用端也陆续出现反弹修复苗头，参股多家大模型的九安医疗反包涨停走出4天3板，游戏股完美世界、巨人网络双双涨停。此前压制整个AI应用端走势的因素，除去市场对于应用端业绩兑现时点的不确定性外，席卷全球股市的HALO交易，以及中东局势不确定性对整个风险资产的影响的畏惧则更为致命。随着市场对于中东局势影响逐步消化，此前深度超跌的应用端展开修复也在情理之中。

近期半导体产业链催化密集来袭，工信部发布《2026 年半导体产业创新发展专项行动方案》，聚焦先进制程、存储、设备、材料、EDA 五大领域攻坚。此前多家国产设备龙头在SEMICON China 2026集中发布多款新品。虽然预告今年一季度业绩大幅增长的存储芯片人气股德明利早盘快速炸板后回落翻绿，拖累整个存储芯片概念走出冲高回落走势，但算力芯片、半导体设备等方向整体表现依旧亮眼，汇成真空、柏诚股份双双涨停，芯原股份涨逾10%，寒武纪股价重返1000元上方。虽然近期国内内存价格波动对存储方向走势仍形成扰动，但AI浪潮带动的HBM扩产浪潮，加上超节点方案带动国产算力的标准化，整个半导体上游设备端迎来海内外共振。

昨日礼来宣布以交易规模总额78亿美元收购生物科技公司Centesa，提振美国生科指数昨晚单日飙升7.5%，全球创新药市场迎来共振，恒生创新药指数大涨超8%，逼近今年1月14日创出的阶段高点，而A股方面，CXO人气股凯莱英录得2连板，荣昌生物、信立泰、万邦德、苑东生物盘中刷新历史高点，广生堂、睿智医药等多股封涨停。除去礼来的重磅收购驱动生物科技企业价值重估外，BD金额的持续高速增长有效缓解国内创新药企的融资压力，也变相利好相关品种的二级市场表现。进入第二季度，创新药行业迎来两大重磅会议，2026年美国癌症研究协会（AACR）年会和2026年美国临床肿瘤学会（ASCO）年会将分别于本月中旬和下月底举行，对于一些已经宣布在两项大会上公布产品重大临床数据的优质标的仍可积极挖掘。

后市展望

在隔夜美股以及今日早盘日韩等周边市场普遍大涨提振下，今日A股市场以放量普涨姿态迎来4月“开门红”。不过普涨行情的背后，市场做多意愿仍相对克制，首先，今日三大指数全天波动幅度显著收窄，其中沪指勉强向上回补上周一留下的跳空缺口后便陷入震荡调整；其次，今日两市成交金额也仅小幅放大勉强超过2万亿；最后，市场对于本月中东局势能否真正缓和，以及上市公司本身业绩表现，均心存疑虑。从近期创新药、AI应用、大消费等超跌方向轮动活跃态势看，活跃资金仍处于“试错”阶段，因此当前市场风格仍处混沌期，因此随着沪指逐步向上逼近20日均线和4000点整数关，部分短线资金的兑利风险仍应引起重视。

今日涨停分析图

（财联社 金皓明）