股份行中的第一家，王锦虹是怎样带领渤海银行实现的？

国家金融监管总局近期公布的数据显示，截至2025年年末，大型商业银行的平均净息差是1.42%，较2024年的1.52%，同比收窄约10.5个基点。财联社近期的报道也称，A股的13家银行中有近半数的银行去年四季度净息差较三季度依旧下滑。

然而，在这样的大环境下，也有银行率先实现了净息差逆势反转。比如渤海银行就成为第一家实现息差反转的股份行。后者的净息差1.37%，同比上升0.06个百分点；净利差1.26%，同比上升0.14个百分点。

渤海银行的成功反转，为整个银行业逆转息差走势，逐步修复利润，吹响了号角。人们也很渴望想从该行2025年年报里找到答案：究竟是怎样做到的，又将给其他银行带来哪些启示？

交易银行业务爆发

打开2025年年报，可以发现几乎所有渤海银行的核心指标都在持续性的改善。从营收、静利、不良贷款率、资本充足率，再到净利差、净息差和成本收入比。

进一步通读年报发现，上述核心指标的全面改善，和银行的战略很有关系。在构成总营收的各个板块中，利息净收入增幅是最大的，2025年的增速达到12.08%，是推动营收和净利增长的主要因素。

进一步研究公司的利息成本可以发现2025年的存款平均成本率呈现明确的下降趋势，整体从2.41%降至2.00%，公司存款成本率下降44个基点、个人存款成本率下降21个基点。这不仅是银行主动压降高成本存款、优化负债结构并受益于行业降息周期的结果，也和渤海银行的公司银行业务战略有关 。

渤海银行的公司银行业务聚焦“行业银行、交易银行、轻型银行”战略定位。而2025年正是该行交易银行业务爆发的一年，交易银行表内外业务全年累计发生额达1.13万亿元。其中，国际结算总量突破1000亿美元，同比增长近五成，跨境金融服务能力显著跃升。

作为交易银行的一部分，渤海银行积极发展供应链金融。以票据业务为核心抓手，创新构建 “票据+汽车”“票据+电力”“票据+林业”“票据+物流” 等九大服务场景。全年承兑汇票发生额突破4000亿元，票据贴现业务发生额超1200亿元，服务票据客户超1.2万家。通过供应链票据服务连接133家核心企业及其上下游429家供应商与经销商，有效增强了产业链协同与稳定性的同时，进一步压降了存款成本。

交易银行为渤海银行带来了大量的低成本结算性活期存款。这些存款利率极低，但通过银行的支付结算系统形成沉淀资金，成为银行最廉价的负债来源。2025年，交易银行表内外业务全年累计发生额达1.13万亿元，业务余额较上年末同比增长31%，全年带动对公存款3211.29亿元，较上年末新增超454亿元，正是“交易结算→沉淀活期存款”的直接效果。

从旁观者角度看，渤海银行的战略本质上是一种 “负债驱动资产” 的模式：通过交易银行（结算+供应链）获取大量低成本存款→降低负债成本→将节省下来的资金投入债券和同业资产，赚取利差→最终实现净息差逆势回升。这正是该行在2025年实现净息差较上年提升6个基点、净利差提升14个基点的根本原因。

战略的胜利

从银行经营的角度看，渤海银行2025年的表现并非偶然，而是其坚定执行“行业银行、交易银行、轻型银行”定位的必然结果。

虽然，“交易银行、轻型银行”的概念早有萌芽，但正式提出并开始深化“行业银行、交易银行、轻型银行”这一公司银行业务定位，还是在2024年以后。彼时，刚刚接手掌舵渤海银行的董事长王锦虹面对的是必须在短期内快速修复利润的压力。在2022年和2023年，渤海银行的归母净利润降幅分别达到29.23%和16.81%。

尽管，这是由于出清历史包袱，计提信用减值所造成的。但是净利差收窄却也是造成利润快速下滑的重要因素。2024年，渤海银行的净利差甚至一度降至1.12%，明显低于行业同期水平。

在这背景下，2024年开始公布并腿近“九五三一”系统实施，深耕“九大银行”转型，以特色化转型促进差异化经营；走深走实“五个工厂”路径，深耕客户、产品、清收、人才、分行工厂建设，推动经营发展行稳致远。

其中的“九”就是指聚焦行业银行、交易银行、轻型银行、零售银行、财富银行、生态银行、债券银行、资管银行和代客银行，从传统银行向特色化、轻型化、生态化的转型。

另外，通过“工厂化”模式，实现客户、产品、清收、人才、分行五大核心维度的精细化、标准化、高效化运营来实施上述战略。

这一战略的提出和实施效果，可谓立竿见影。渤海银行当年度的净利润就止住了持续大幅下滑的颓势，开始出现增长，今年更是 成为股份行中第一家净利差和净息差触底反弹的商业银行。

除了利息净收入的大幅增长，渤海银行的债券承销金额也大夫增长，合计2148.99亿元，同比增长26.60%，市场份额提升至2.14%，规模排名跃居股份制商业银行第7位。其中，科创债承销近200亿元，绿色债券等创新品种也取得了显著增长。该行还联合中债金融估值中心发布科创债系列指数，进一步巩固了在债券市场的专业地位和影响力。

另外，科技型企业贷款余额716.83亿元，同比增长52.20%；绿色贷款余额593.35亿元，同比增长36.77%，均取得了显著的进步。

更大的发展空间已被打开

董事会制订并有效执行的战略，不仅帮助渤海银行修复利润，也为该行进一步提升发展质量奠定了重要的基础。

以交易银行的核心组成部分——供应链金融为例，不仅沉淀的大量低成本结算性存款，是推动存款成本下降的关键。基于真实贸易背景的供应链金融，其资产质量远优于零售信贷。2025年，渤海银行整体不良贷款率下降0.1个百分点至1.66%，资产质量的改善与此模式的成功不无关系。

在交易银行优势的基础上，渤海银行可以沿着“从资金清结算到财资管理”、“从境内到跨境”和“从融资到融智”三条主线，开拓增值业务机会。同时，将投行服务前移，通过债券承销、科创指数篮子等一揽子服务，满足科技企业全周期融资需求，获取早期业务机会和长期收益。还能通过新一代资金管理系统打通前中后台数据壁垒，实现业务指令“一次录入、全程流转”，向企业输出数字化管理能力，构筑技术壁垒。

这些增值业务的探索，正帮助渤海银行从息差依赖转向以“交易银行+投行+司库”为核心的多元盈利模式，其转型实质是银行从单纯的“资金中介”进化为企业客户的“综合服务商”与“生态组织者”。

渤海银行出色的战略转型，让外界对其核心高管团队评价极高。以董事长王锦虹先生为例，2025年展现了稳健的战略定力与风险管控能力。他带领渤海银行在息差普遍收窄的环境下实现净息差逆势回升（+0.06个百分点），成为股份行中唯一实现正增长的银行。在战略层面，推动科技金融、绿色金融高速增长，为银行转型奠定基础。其治理体系完善与战略引领能力，为渤海银行高质量发展提供了有力保障。

Y角兽依托立足于中国银行业的监管实践，深度对标监管评级（CAMELS+）的核心要求，将公司治理、数据治理、流动性风险、资本充足等刚性指标全面嵌入考核框架，同时吸收了国际顶级银行的先进经验，引入风险调整后回报（RAROC）、不良生成率、压力测试等穿透式指标，制订的《中国版银行家评分体系（高管版）》标准，根据2025年年度业绩和媒体公开报道，对王锦宏的AI评分高达92.5分，是即将跨入卓越的优秀银行家。

相信在董事长王锦宏、行长屈宏志的带领下，渤海银行在2026年能取得更多超出预期的出色成绩。他们的故事告诉我们，坚定自身优势的战略定位的叙事，往往比盲目追求热点，更容易获得成功。

版权声明：所有Y角兽的原创文章，转载须联系授权，并在文首/文末注明来源、作者、微信ID，否则Y角兽将向其追究法律责任。部分文章推送时未能与原作者或公众号平台取得联系。若涉及版权问题，敬请原作者联系我们。