【机构调研精选】化工龙头氨纶满产满销，库存不到20天；存储行业头部企业称二季度会延续涨价趋势，2026年毛利率将逐季改善

①华峰化学：公司主要产品价格不同程度上涨，氨纶满产满销，库存不到20天

【公司主要产品价格不同程度上涨】

华峰化学(002064)3月31日在机构调研中表示，受原材料上涨及供需等因素影响，公司主要产品也有不同程度上涨。公司会结合整个市场及行业情况及时调整产品销售策略和价格。

【氨纶满产满销，库存不到20天】

根据第三方网站数据显示，氨纶行业目前开工率达到八成，库存在36天左右。目前华峰化学氨纶满产满销，库存不到20天。

②北京君正：二季度整体会延续涨价的趋势，2026年四个季度毛利率将逐季改善

【二季度整体会延续涨价的趋势，毛利率将逐季改善】

北京君正(300223)3月30日在线上电话交流会中表示，一季度公司对二季度的部分价格进行了调整，二季度整体会延续涨价的趋势。2025年存储周期基本没太反映在收入中，存储周期主要从2026年开始，所以预计2026年四个季度毛利率将逐季改善，涨价效应将逐步反映在收入、毛利率及利润中；预计汽车、工业类的DRAM价格将继续上调，每季度预计都会有执行新价格的情况。

【DRAM：2026年才是周期真正的开始，价格预计会持续上涨】

公司无法提供2026年具体的收入指引，但由于公司存储芯片主要面向行业市场，对于行业的DRAM来说，2026年才是周期真正的开始，目前DRAM产品市场需求非常旺盛、价格预计会持续上涨；Flash目前看起来趋势也很好，而且Flash产能较为充足；SRAM预计会相对平稳，所以总体来说2026年存储芯片的业务预计会有很好的成长性。

③赣锋锂业：塞拉利昂锂项目近期取得进展 Goulamina锂辉石项目计划2026年做到满产状态

【塞拉利昂锂项目近期取得了一些进展】

赣锋锂业(002460)3月31日在业绩说明会上表示，塞拉利昂锂项目近期取得了一些进展，预计开采量大概200万吨/年，计划明年投产并形成较为稳定的供应。Goulamina锂辉石品位非常优越，具备显著成本优势。Goulamina锂辉石项目2025年产出33万吨锂精矿，计划2026年做到满产状态。

【锂价具备较强的底部支撑】

公司对锂行业需求层面继续保持乐观态度。经过近两年的周期性调整与行业沉淀，储能领域已进入爆发式增长通道，且这一趋势在2026年仍将延续。下游车企对锂价波动的容忍度相对较高，高锂价对动力电池及整车成本的实质影响也较为有限，锂价具备较强的底部支撑。

④英诺激光：正全面推进IC载板领域和算力PCB领域的客户扩展加快打样验证

英诺激光(301021)在最新披露的投资者关系活动记录表中表示，凭借公司从激光器到设备的自研能力，超快激光钻孔设备已于2025年底在IC载板领域取得首台订单；同时，该设备可以很好的复用至算力PCB，包括M9材料等应用场景，目前正全面推进IC载板领域和算力PCB领域的客户扩展，加快打样验证。

⑤信德新材：碳纤维制品在光纤、光伏，热处理领域验证较顺利目前已经开始小批量供货

信德新材(301349)3月31日在电话会议中表示，公司碳纤维制品目前已进入光伏、光纤、半导体、热处理等领域并陆续通过验证阶段。其中，在光纤、光伏，热处理领域验证较顺利，目前已经开始小批量供货。在半导体领域因对产品指标要求更高，验证时间会更长，目前验证较为顺利。

⑥乾照光电：在商业航天低轨卫星领域是绝对主力 预计2026年砷化镓外延片出货量的增速将保持在高位

乾照光电(300102)在业绩说明会上表示，商业航天产业进入战略机遇期，需求保持旺盛。目前占据主流的砷化镓技术路线在未来3-5年预计还将处于主导位置。公司在商业航天低轨卫星领域是绝对主力，公司通过战略大客户，产品应用于星网、G60等大型星座，占有率高。近两年，公司砷化镓外延片的出货量都保持了超过30%的同比增速。未来，伴随整个行业的快速发展，预计2026年增速将保持在高位。