躺不赢息差，银行下一个十年靠什么？

导语：以数智化全面重构银行经营逻辑、资产结构与服务模式。

“黄金十年”落幕后,中国银行业步入深度转型周期。

宏观经济结构调整、利率市场化深化、金融监管趋严叠加科技革命冲击,低利率、低息差、高风险、强监管四重压力在行业内持持续凸显。

截至3月29日,已披露财报的13家银行2025年平均净息差收窄至1.5%左右,同比回落10bps,较2020年下降近60个基点。国家金融监督管理总局数据显示,2025年商业银行累计实现净利润约2.4万亿元,同比增长约2.3%。

在行业整体承压的背景下,银行业分化加剧,传统的规模扩张模式已难以为继。

部分银行固守传统业务,陷入资产荒、负债成本高、风险抬升的困境,亦有银行试图以数字化转型破局。

截至2025年5月,大中型银行已在总行和省分行层面都设立了专门的科技金融部门,全国设立科技支行达2178家。

根据行业调研,全国性商业银行已普遍制定数字化战略,大中型银行大多设立了数字化专营部门,但多数银行的数字化仍停留在“工具替代人工”的初级阶段：线上渠道、移动办公、电子审批。

麦肯锡2025年全球银行业报告显示,当前全球规模性使用AI代理的金融机构尚不足一成,但随着AI技术深度嵌入核心业务流程,形成“感知-决策-执行”的智能闭环,领先银行有望将运营成本降低15%-20%,股东权益回报率提升4个百分点。

部分银行开始探索更深层次的转型路径,数智化转型已从“选择题”变为“必答题”。

招商银行在2024年推出“AI+金融”战略,将人工智能应用于智能投顾、风险控制等场景。平安银行依托集团科技优势,打造AI智能服务体系,推动人工智能与金融服务深度融合。工商银行构建“数字工行”生态,推动业务全流程数字化。

兴业银行则以数智化为核心引擎,重构业务逻辑、优化资产结构、布局新兴赛道,实现穿越周期的稳健增长。其2025年营收、净利润连续两年正增长,总资产突破11万亿元,稳居股份行第二,不良率稳定在1.08%的低位,成为股份行数智化转型的典型样本。

01 告别“黄金时代”

过去十年,中国银行业依托城镇化、工业化红利,依靠信贷投放、息差收入、对公传统业务实现高速增长,形成了“重规模、重抵押、重线下、重传统行业”的经营惯性。随着经济发展模式转变,这套成熟模式快速失效,息差收窄成为行业共性难题。

自2020年以来,LPR多次下调、存款利率市场化推进,银行资产端收益持续下行,负债端成本刚性较强,净息差逐年缩水。

其中,国有大行凭借网点与客户基础,息差韧性相对较强；股份制银行、中小银行缺乏规模优势,息差降幅更为明显。

2025年,国有大行净息差普遍跌破1.5%,股份行净息差则普遍维持在1.6%以上,但利息净收入仍面临下滑压力。为稳定息差,多数银行被迫压降负债成本,但存款定期化、长期化趋势明显,中小银行甚至出现加息揽储的内卷现象,进一步挤压盈利空间。

经济转型期,传统基建、房地产、批发零售等行业融资需求放缓,优质资产供给不足,银行陷入“有钱难投”的资产荒。同时,传统信贷依赖“看报表、看抵押”的模式,难以适配新兴产业轻资产、高研发、高成长的特点,科技、绿色、高端制造等国家战略领域的金融供给严重不足。

拥有优质、稳定、低风险的实体资产,就能在行业洗牌中占据主动。但传统的资产运营模式高度依赖人工经验,难以实现精准定价和动态风控。

科创企业“轻资产、缺抵押物、高风险”的特质,与传统信贷评价体系存在天然矛盾,大量初创期科创企业曾因缺乏抵押物难以获得银行融资。另一方面,房地产、地方融资平台等传统领域风险持续释放,部分银行不良率攀升,风险处置压力加大,形成“资产荒与高风险并存”的局面。

尽管全国性商业银行均已制定数字化战略,但绝大多数仍停留在工具替代人工的初级阶段,仅聚焦流程优化、降本增效,未将数智化嵌入核心业务逻辑。

例如,部分银行推出手机银行迭代、智能客服,但信贷审批、风险评估、客户经营仍依赖人工经验。部分银行投入巨资建设科技系统,但数据孤岛问题严重,企金、零售、同业数据无法打通,难以实现精准营销与智能风控。

对比海外,摩根大通、高盛等国际银行已将AI应用于交易定价、风险建模、产业研究、舆情分析等核心环节,国内银行数智化转型仍有一定差距。

银行业务结构高度趋同,对公业务聚焦大型国企、房地产,零售业务聚焦房贷、信用卡,中间业务依赖支付结算、代销,缺乏差异化竞争力。在优质客户有限的背景下,银行陷入价格战、资源战,综合收益持续下滑。

与此同时,互联网银行、消费金融公司等新兴金融机构凭借轻量化运营、数智化优势,抢占零售信贷、小微金融市场,进一步分流传统银行客户。

行业普遍意识到,转型已不是“选择题”,而是关乎生存的“必答题”,但如何破局,成为摆在所有银行面前的难题。

02 破局“资产荒”

2026年全国两会为这一困局指明了方向。政府工作报告首次提出“打造智能经济新形态”,将“算电协同”写入新基建工程,“十五五”电网投资预计达4万亿元,绿色氢能、新型储能等首次被纳入六大未来产业。

在科技金融领域,政府工作报告明确提出“加强科技创新全链条全生命周期金融服务”,要求金融机构从“短期逐利”转向“长期陪伴”的耐心资本模式。对关键核心技术领域的科技型企业,常态化实施上市融资、并购重组“绿色通道”。

在这一政策导向下,银行业继续探索用数智化手段赋能产业金融,重塑银行对产业资产的认知和定价方式。

以科技金融为例，越来越多银行开始将专利、研发、技术壁垒、科研团队等轻资产指标转化为可量化、可授信、可风控的“科技信用资产”，真正实现对科创企业的全生命周期金融支持。

如建设银行建立以人才、技术、资金、市场四维要素为核心的动态创新能力评价体系，推出“善新贷”“善科贷”等产品。工商银行发挥工银集团“债贷保股”优势，为科技型企业构建全生命周期服务矩阵。中信银行推出全线上纯信用“科创e贷”，并以企业创新积分、科创资质等为核心授信依据。

兴业银行则以“技术流”评价体系为核心抓手，从科技创新能力出发为科技企业精准授信。截至2025年末，兴业“技术流”已服务科技企业客户超36.5万户。

在制造业领域,兴业银行制造业贷款近万亿元,远超行业平均水平。与此同时,对公房地产融资余额同比减少超500亿元,资金精准流向实体经济核心领域。

这些结构优化的成果,无一不反映出数智化赋能带来的精准定价和动态风控能力。

03 从数智化到智慧化

面对行业困境,头部银行纷纷开启转型探索,核心方向聚焦数智化升级、资产结构优化、新兴赛道布局、综合化经营四大维度。

国有大行依托规模优势,推进全域数智化。工商银行、建设银行、农业银行等国有大行凭借资金、客户、网点优势,将数智化作为全域升级的核心抓手。

零售型股份行聚焦零售数字化,打造财富管理优势。招商银行、平安银行等以零售为核心的股份行,将数智化与财富管理、零售信贷深度绑定。

产业金融型银行则深耕实体,布局科技与绿色赛道。

与国有大行的全域覆盖、零售型银行的C端聚焦不同,这类银行的转型核心是用数智化破解产业金融痛点,以特色赛道实现差异化竞争。

以兴业银行（601166.SH）为代表的产业金融特色银行,跳出了传统对公业务框架和“浅层化”误区,以数智化为纽带,连接科技、绿色、制造业等新兴产业,重构经营底层逻辑。

从“数字化”到“智慧化”的跃迁,是银行业竞争的制高点。

在兴业银行董事长吕家进看来,数字化转型是生死存亡之战。该行将数智化提升至战略核心,成立人工智能+行动领导小组,连续三年科技投入约80亿元、科技队伍超8000人。目前,在数智化赋能下,高净值客户增长超12%,IT交付周期压降超30%,AI智能营销累计触达2139万人次。

数智化成效,也直接体现在财务指标上。

兴业银行负债付息率同比下降43个基点,净息差保持1.71%,降幅远好于行业平均,利息净收入连续三年正增长。

在资产端,数智化推动该行信贷结构深度优化,告别“房地产+基建”的传统依赖,转向绿色、科技、制造业三大战略领域。2025年,该行绿色贷款达1.1万亿元,同比增长19.05%；制造业贷款近万亿元,同比增长15.10%；房地产业下降较多。

在科技金融领域,针对传统信贷模式难以适配科技企业“轻资产、高成长”特点,兴业银行开发“技术流”评价体系,从发明专利、科研团队、技术优势等15个维度考察企业。

2025年,“技术流”审批信贷金额1.15万亿元,科技贷款余额1.12万亿元,居股份行第一,不良率仅0.85%。该行以通过AIC（金融资产投资公司）股债贷联动,成为科技企业“成长合伙人”,同年投放68.08亿元。

数智化正从后台走向前台,从工具变成引擎。这一转型趋势业已成为行业共识。

建设银行“智慧政务”嵌入政府服务,农业银行“智慧乡村”服务农村客户,中国银行“智慧跨境”助力企业出海。

而兴业银行的转型实现了从工具应用到范式重构的质变。

其以数智化打通企金、零售、同业数据,推动“产业金融+生态服务”融合发展。CRM系统上线产业图谱,实现从“单点获客”到“生态拓客”升级,涵盖1800个客户谱系、2023个核心客户、17.5万个客户的目标库。

这种“数智化+产业+生态”的转型范式,让以兴业银行为代表的股份行,有望跳出同质化竞争,形成穿越周期的核心竞争力。

04 必答题的答案

数智化不是技术升级,而是经营逻辑、资产结构、服务模式的全面重构。未来银行业转型,或将呈现三大趋势：

第一,数智化成为银行核心竞争力,深度嵌入全业务流程。未来AI、大数据、云计算将成为银行的底层基础设施,从客户营销、信贷审批、风险管控到投资交易、运营管理,全流程实现智能化。

那些仍停留在线上化、工具化的银行,将逐步被市场淘汰。能将数智化与核心业务深度融合的银行,将占据竞争优势。

第二,特色化赛道成为破局关键,告别同质化竞争。行业分化将持续加剧,国有大行聚焦全域服务,股份行聚焦特色赛道,中小银行聚焦区域细分市场。科技金融、绿色金融、财富管理、产业金融将成为股份行的核心竞争领域,只有深耕赛道、形成差异化优势,才能穿越周期。

第三,服务实体经济成为转型根本,价值创造替代规模扩张。银行业将彻底告别“规模至上”的旧逻辑,转向“质量、效益、风险平衡”的价值银行。

围绕现代化产业体系、科技创新、绿色发展等国家战略布局业务,实现经济效益与社会效益的统一,将成为银行转型的核心方向。

站在新的发展起点,多家银行已将数智化作为“十五五”战略方向。

建设银行提出“数字建行”战略,工商银行推进“数字工行”升级,农业银行布局“智慧农行”转型,兴业银行明确以数智化、绿色化、国际化、综合化、生态化“五化”为战略方向。

当AI技术加速迭代,全球银行业站在数字化转型的十字路口。有些银行选择“工具化”,将AI视为降本增效的手段；有些选择“赛道化”,将AI视为投资布局的方向。

而真正具有前瞻性的选择,是“范式化”——以数智化重塑银行经营逻辑,让智慧成为从战略到执行的底层操作系统。

数智化不是选择题,而是必答题；不是锦上添花,而是生存之本。

对于所有银行而言,唯有摒弃短期思维,深耕数智化与实体服务,才能在行业变革中站稳脚跟,真正建设成为具备穿越周期能力的一流价值银行。