朱现领律师：基金亏损，银行全责！老年人如何守住“钱袋子”？

近日，一则“71岁老人花200万买基金亏了85万，银行被判赔偿全部损失”的新闻引发广泛关注。据“北京日报”消息，北京一位七旬老人，在银行理财经理的“指导”下，将200万元积蓄投入一款中高风险基金，两年半后亏损超85万元。法院最终认定银行存在明显过错，未能履行“适当性义务”，判决银行赔偿老人全部本金损失。

上述判决结果，不仅让许多投资者感到振奋，也引发了关于金融机构销售合规性、投资者适当性管理以及老年人权益保护的广泛讨论。为此，北京泽达律师事务所品宣部专访了本所主任朱现领律师，请他从专业角度，结合该案中的关键法律问题，为投资者如何依法维权进行解读。

一、法院为何支持老人？

根据公开报道，本案中的王女士已71岁，在银行理财经理的推荐下，先后进行了两次风险测评。第一次在银行柜面测评结果为“稳健型”，第二天通过手机银行再次测评，结果变为“成长型”，从而符合购买中高风险基金的条件。随后，王女士一次性投入200万元购买基金，最终亏损85万余元。

法院经审理认定，银行在销售过程中存在三项关键问题：一是风险测评结果存疑，第二次测评不能代表王女士的真实意思；二是销售过程违规，理财经理在网点外协助操作，未按规定进行“双录”（录音录像）；三是银行未能履行“适当性义务”，将高风险产品销售给稳健型老年投资者，且未充分履行告知说明义务。

朱现领律师指出：“这一判决的核心，在于法院确认了金融机构在销售金融产品时，必须严格履行‘适当性义务’。所谓适当性义务，简单来说，就是将合适的产品卖给合适的投资者。金融机构不能为了业绩，诱导或协助投资者规避风控程序，更不能在未充分告知风险的情况下，将高风险产品推荐给风险承受能力不足的客户。”

他进一步解释，本案中，王女士的年龄、职业背景、第一次测评结果以及相关录音证据，都表明她属于稳健型投资者。银行理财经理协助其在手机银行上完成第二次测评，且测评答案与前次存在巨大差异，这一行为本身就有“规避风控”之嫌。而销售过程未在网点专区进行，也未“双录”，更使得银行无法证明其已充分履行告知义务。因此，法院认定银行存在明显过错，并判令其承担全部赔偿责任。

二、适当性义务

对于普通投资者而言，“适当性义务”可能是一个较为陌生的法律概念，但它却是保护投资者权益的重要屏障。

朱现领律师介绍，根据我国《证券法》《证券期货投资者适当性管理办法》以及《商业银行理财业务监督管理办法》等相关规定，金融机构在销售金融产品时，必须履行以下几项核心义务：

了解投资者：对投资者的风险承受能力、投资经验、财务状况、投资目标等进行全面评估。

了解产品：对产品的风险等级、投资标的、收益特征等进行充分识别和划分。

产品与投资者匹配：将合适风险等级的产品，推荐给相应风险承受能力的投资者。

充分告知风险：以投资者能够理解的方式，清晰说明产品的投资风险、费用、收益不确定性等关键信息。

留痕管理：对销售过程中的关键环节，尤其是风险揭示和确认环节，进行录音录像（“双录”），以备查证。

三、投资者如何依法维权？

本案对广大投资者，尤其是老年投资者具有重要的警示和借鉴意义。当投资者遭遇类似情况，即因金融机构违规销售导致投资亏损时，该如何依法维权？朱现领律师给出了以下建议：

第一步：梳理证据，固定关键材料

证据是维权的基石。投资者应尽可能收集和保存以下材料：

风险评估材料：历次风险测评问卷、测评结果截图或记录。若存在测评结果异常变动或由他人代为操作的情况，应重点关注。

销售过程记录：与理财经理的微信、短信沟通记录，尤其是涉及推荐产品、承诺收益、诱导操作等内容。如有录音录像，更为关键。

购买与交易记录：购买产品的合同、电子协议、转账记录、交易确认书等。

产品信息与风险揭示：产品的宣传材料、风险揭示书、产品说明书等。

损失证明：账户亏损的明细、对账单等。

身份与年龄信息：证明投资者年龄、职业、健康状况等可能影响风险承受能力的材料，这对于老年投资者尤为重要。

第二步：分析过错，找准法律依据

在证据基础上，投资者需要分析金融机构是否存在过错。常见过错包括：风险测评流于形式，甚至诱导、协助投资者提高风险等级；未充分履行告知说明义务，未明确揭示产品风险；将高风险产品销售给风险承受能力较低的投资者；未按规定进行“双录”或“双录”不规范；销售人员存在夸大收益、隐瞒风险、承诺保本等违规行为。

一旦认定金融机构存在上述过错，且该过错与投资损失之间存在因果关系，投资者便可依据《民法典》关于侵权责任的规定，或相关金融监管法规，主张金融机构承担赔偿责任。

第三步：选择途径，依法启动程序

投资者可通过以下途径维权：

向监管部门投诉举报：向国家金融监督管理总局（原银保监会）或其地方派出机构投诉，举报金融机构的违规行为。监管部门有权进行调查并作出处理决定，其调查结果往往可作为后续诉讼的有力证据。

提起诉讼：直接向人民法院提起侵权责任纠纷或委托理财合同纠纷诉讼。本案中王女士正是通过诉讼方式获得了赔偿。诉讼的优势在于，法院判决具有强制执行力，且能够对损失赔偿作出最终认定。

第四步：寻求专业法律帮助

金融投资纠纷往往涉及复杂的法律和金融专业知识，普通投资者难以独立应对。朱现领律师建议，在条件允许的情况下，投资者应及时咨询专业律师，由律师协助分析案情、梳理证据、确定诉讼策略。尤其在涉及大额损失、证据复杂或金融机构态度强硬的情况下，专业法律支持往往能起到事半功倍的效果。

四、法律不保护“躺赢”，但也不纵容“违规”

对于广大投资者，特别是老年投资者群体，朱现领律师也提出了几点建议：

增强风险意识：投资有风险，保本高收益往往是陷阱。在购买任何金融产品前，务必清楚了解产品的风险等级和自身承受能力。

审慎对待风险测评：认真、独立完成风险测评，切勿任由他人代为操作或诱导填写。测评结果是保护自己的第一道防线。

关注“双录”环节：在银行网点购买理财产品时，应积极配合“双录”，并仔细核对录音录像中本人确认的内容。这既是对金融机构的监督，也是对自身权益的保障。

保留证据，及时维权：一旦发现金融机构存在违规销售行为或遭受重大损失，应及时固定证据，通过合法途径主张权利，切勿因拖延而错失良机。

“法律始终站在事实与证据的一边。”朱现领律师总结道，“本案中，王女士能够获得法院支持，不仅因为她遭受了实际损失，更因为她能够提供有力的证据，证明银行在销售过程中存在过错。这也提醒我们，在法治社会，无论是对抗金融机构的不当行为，还是维护自身合法权益，最可靠的武器始终是证据和法律。”

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