工行2025业绩稳中提质，净息差拐点将至，数智化转型加速

2026年3月27日下午，工商银行在北京和香港两地同步召开了2025年度业绩发布会。行长刘珺携副行长王景武、姚明德、赵桂德等管理层集体亮相，直面市场关注的资产质量、净息差及数智化进程等核心议题。刘珺用“稳中提质，盈利韧性进一步增强”概括了工行过去一年的整体表现，并勾勒出2026年三大发力方向：拓展综合化服务、强化全球一体化经营、增强数智化动能。这场发布会不仅是对过去成绩的总结，更是对未来战略路径的清晰宣示。

针对个人贷款资产质量这一市场焦点，副行长王景武给出了明确判断。他认为，尽管经济转型、房地产调整等因素导致商业银行个贷不良率短期上升，但我国经济长期向好的基本面没有改变，个人贷款风险整体可控。随着政策红利持续释放，个贷市场基础将逐步改善，资产质量有望回归合理区间。工行已通过成立个人信贷业务部实现集约化运营，并借助数智化手段加强产品创新与风险管控，目前个贷劣变势头已明显放缓。

净息差走势则是另一个备受关注的话题。2025年工行净息差为1.28%，较上年下降14个基点，但降幅呈现收窄态势。副行长姚明德预测，2026年贷款收益率虽仍可能下行，但降幅将显著收窄。他特别指出，2025年5月LPR调整的重定价影响已基本消化，新发放贷款利率企稳迹象明显。姚明德用“L型走势”形容未来净息差趋势，并透露若无非预期利率调整，今年利息净收入有望同比转正，迎来重要拐点。工行将通过优化资产布局、精细成本管控等方式，将净息差波动控制在合理区间。

数智化转型成为工行战略布局的重中之重。副行长赵桂德直言“数智化不是选择题，而是必答题”，并首次系统阐释了“一新三高”的“数智工行”建设框架。其中“一新”即数智驱动的新质生产力，作为发展动力；“三高”则分别对应高质量发展目标、高水平安全底线和高效能治理保障。工行将聚焦智能、智慧、智算、智享四大方向，通过升级ECOS生态系统、构建金融智能体、优化算力体系等举措，推动科技角色从“幕后支撑”转向“前台驱动”。

从业绩会释放的信息看，工行正在以更主动的姿态应对行业变革。个人贷款风控的精细化、净息差管理的前瞻性、数智化转型的系统性，共同勾勒出这家国有大行的发展逻辑。尤其在科技赋能方面，工行不再满足于工具应用层面，而是试图构建一套贯穿前中后台的智能生态体系。这种转变既源于外部竞争压力，也体现了内部改革决心。

值得注意的是，工行管理层对2026年的展望显得务实而清晰。他们没有回避净息差压力、个贷风险等挑战，但更强调通过结构性调整和科技赋能来化解矛盾。“稳中提质”的定调背后，是对盈利韧性、资产质量和转型节奏的统筹把握。在银行业整体承压的背景下，这种既保持战略定力又灵活应对市场变化的做法，或许能为行业提供参考。

纵观整场发布会，工行展现出的不仅是财务数据的稳健，更有战略执行的连贯性。从个贷风控到息差管理，从全球化布局到数智化深耕，各项举措之间形成了有机衔接。当传统规模增长模式遭遇瓶颈，深度经营和科技驱动正在成为新的增长引擎。对于投资者而言，工行能否在转型中持续释放价值，值得长期关注。

随着经济环境变化和科技浪潮推进，银行业的竞争逻辑正在重构。工行此次业绩发布会传递出一个明确信号：大行不再仅仅追求体量优势，而是更注重发展质量的提升和内生动能的培育。这种转变或许会带动整个行业进入新一轮的差异化竞争周期。