豪恩汽电发布会洞察：机器人投资，除了特斯拉更要看英伟达

3月26日，我参加了豪恩汽电机器人域控与多维感知新品发布会，英伟达中国区总裁也现身参会并分享了对中国机器人产业的看法，她的核心观点十分亮眼：她指出了中国机器人产业出货量全球第一，英伟达Jetson Thor平台去年营收的大头正来自中国的事实，且Jetson Thor平台未被列入美国对华出口禁售清单，国内的合作伙伴无需担忧货期与交付问题。

英伟达Jetson Thor平台致力于构建驱动所有机器人“思考”与“行动”的数字基座。此次豪恩汽电重磅发布的基于Jetson Thor平台的机器人“大小脑”及感知系列产品，正是这一数字基座的关键落地，也使其成为英伟达机器人生态中不可或缺的重要伙伴。

因此，审视当下的机器人赛道，投资逻辑需要双线并重：既要关注定义产品形态的特斯拉及其本体供应链，也必须聚焦于赋予机器人“灵魂”的英伟达及其核心生态伙伴。后者往往决定了产业智能化的上限与节奏。

过去一年，国内的机器人产业以及资本市场对机器人的关注几乎都围绕特斯拉Optimus展开，但回顾智能驾驶的发展历程，在机器人从实验室走向工厂、从概念走向商业化的宏大叙事中，一个更底层、更关键的角色定义着产业的未来，英伟达所打造的是驱动所有机器人思考、行动的数字底座，和它当年在智能驾驶领域提供大小脑产品，担任“卖铲人”的定位如出一辙。

为什么呢？

发布会中豪恩汽电机器人总负责人金师提到的一个细节很有代表性：北美 Figur AI 机器人在干活过程中，为了腾出双手，完成了将毛巾搭在肩上的精细化动作，核心正是依靠英伟达 Jetson Thor平台的大算力与低延时特性，而豪恩此次发布的核心产品，正是基于这一同款平台打造。

这背后，是英伟达平台的技术实力，更是其生态的吸引力。

回顾智能驾驶的发展，英伟达正是凭借芯片算力和生态构建，让自动驾驶从“会开车”升级为“会思考”，其芯片和平台成为高端智驾的标配，更通过绑定主流车企构筑起生态壁垒，让自身标准成为行业事实标准。

而德赛西威、中科创达、均胜电子等一批公司，正是凭借成为英伟达智驾生态的核心合作伙伴，通过提供硬件集成、软件适配、数据服务等搭上了行业发展的快车，既实现了业务升级，也在资本市场收获了亮眼表现。

德赛西威(002920)：智能驾驶域控制器龙头，国内最早基于英伟达Orin芯片推出高算力域控制器的企业，产品已搭载于理想、小鹏等多款车型。

中科创达(300496)：英伟达DRIVE平台的中国首家软件合作伙伴，提供智能驾驶域控制器的定制化方案。

均胜电子(600699)：为国内外头部车企提供基于英伟达芯片的智能驾驶域控制器解决方案。

在2020年至2022年智能驾驶的产业热潮中，这些公司不仅分享了技术升级带来的业务增长，更在资本市场完成了价值的重估与跃升，充分体现了产业趋势与资本周期的共振。

如今，英伟达正将智能驾驶的成功范式，完整复制到机器人产业。核心逻辑依旧是打造顶级算力芯片作为机器人“大脑”，构建开发工具与仿真平台搭建产业生态，吸引开发者和合作伙伴共建，而Jetson Thor平台就是这一逻辑的核心载体。

这款专为机器人和物理AI设计的平台，基于与智驾芯片同源的Blackwell架构，算力高达 2070 TFLOPS，能同时处理视觉、语言等多模态任务，还能让开发者在虚拟世界完成机器人的训练与测试，大幅降低研发成本和风险。

高算力、低延时的核心价值究竟是什么？金师举了个很直观的例子：搭载这类高算力芯片的清扫机器人做清洁时，能精准分辨地面上的是辣椒还是垃圾，而实现这一精准判断的关键，正是需要强大的算力支撑与大模型能力，在当下算力高速发展的产业背景下，这一能力有望落地。

目前Jetson Thor在高端市场无直接竞品，呈现寡头格局，而关注该生态的核心硬件集成与软件适配伙伴是分享高端市场增长最直接的路径。

目前在Jetson Thor平台上与英伟达进行合作的A股上市公司如下：

豪恩汽电是这轮英伟达中国区生态合作伙伴中的新晋核心玩家，其战略布局从过去的“汽车之眼”延伸到“机器人之脑”，而且历时半年，实现了机器人之脑和机器人之眼产品的同时发布，进展之快。

而且在产品体系上，机器人域控系统及感知系统家族式产品，不仅算力高达2070TOPS（智能驾驶的算力只有一半），还覆盖了英伟达 Jetson Thor、Orin全系列控制域，以及激光雷达、超声波感知等多款核心感知产品，实现了机器人“大小脑”与感知层的一体化布局。

在生态合作伙伴上，延续了过去公司在汽车圈积累的合作伙伴，包括赛力斯机器人、小鹏机器人，智元机器人以及浙江人形机器人。

在应用场景上，产品可以应用到人形机器人、服务机器人、移动机器人、低空经济、农业机器人等多个细分领域，如负责人金师所说“只要是机器人，就是我们的客户”。

为什么要关注机器人“大小脑”呢？

首先是机器人赛道的规模化瓶颈，去年宇树科技创始人王兴兴在公开采访中提及目前限制机器人大量出货的瓶颈在于机器人大小脑，只要这一问题解决，将直接带动全产业链订单的爆发。

其次，机器人大小脑不仅是让机器人摆脱“玩具属性”、实现拟人化和智能化的关键。

更是具身智能的核心硬件入口，涉及先进制程芯片、异构计算架构、AI 框架深度优化等核心技术，技术壁垒极高，是产业链中的高价值环节。

相较于关注单一机器人整机品牌，布局英伟达生态内的核心伙伴，投资逻辑会更前置、更确定。这和智能驾驶赛道的投资逻辑一脉相承——当年那些搭载英伟达智驾芯片的生态伙伴，都充分享受了行业发展和资本市场的双重红利，而如今，这一逻辑正在机器人赛道重新上演。

特斯拉定义了机器人“长什么样”，而英伟达正在定义机器人 “如何变聪明”。对于投资者而言，在布局机器人赛道时，除了关注特斯拉的整机进展，更要聚焦英伟达 Jetson Thor 生态的核心合作伙伴，围绕这两条线进行投资，或许更接近未来价值的核心。