地缘冲突叠加需求高增，稀有金属战略价值进一步凸显，稀有金属ETF广发(159608)盘中涨超4%，稀土+锂含量占比近30%

2026年3月27日早盘，稀土、小金属、锂矿概念、有色金属等板块概念涨幅居前，成分股呈现普涨态势。

近期，A股市场因面临宏观压力震荡调整，但结构性机会持续显现。地缘冲突升级推升油价与避险情绪，短期压制风险资产表现，但长期仍坚定看涨有色资源品。

中东局势持续紧张加剧全球能源安全焦虑，进一步凸显战略金属的底层价值。华泰证券认为，高油价环境不仅强化电动车及储能需求预期，也加速能源重构进程；锂作为关键支撑材料，在供给端受资本开支下滑、资源国政策收紧（如津巴布韦禁运锂精矿）、品位下降等多重约束下，叠加下半年宜春等地潜在供给扰动，2026年全球碳酸锂有望维持紧平衡格局。

五矿证券强调，锂行业供给释放明显受限于3–4年矿山建设周期，而本轮下行周期中全球头部锂企普遍收缩资本开支，项目投产进度滞后；叠加尼日利亚暂停采矿、津巴布韦全面禁止锂原矿出口等“黑天鹅”事件，供给扰动频发，与持续高增的需求（储能渗透率仅7.7%、人形机器人及eVTOL远期增量可观）形成强烈共振，驱动锂价进入新一轮上涨周期。

其他金属方面，招商证券则表示，钽因军需占比高、供应脆弱、供需长期错配，被明确列为“坚定看涨”品种；同时，稀土中的氧化镨钕虽短期价格承压，但供需偏紧格局未变，2026年在新能源车、机器人等新兴领域拉动下有望维持紧平衡，价格具备上行基础。东莞证券指出，2026年是国内稀土解决同业竞争的关键节点，国内开采与冶炼分离指标增速逐年放缓，叠加海外稀土增量有限、供给扰动频发，整体供给持续偏紧；与此同时，人形机器人产业商业化落地加速，有望打开稀土磁材第二增长极。

场内ETF方面，截至2026年3月27日 13:01，中证稀有金属主题指数(930632)强势上涨4.44%，稀有金属ETF广发(159608)上涨4.27%。成分股天华新能上涨10.17%，江特电机、盛新锂能10cm涨停。前十大权重股合计占比58.64%，其中权重股赣锋锂业上涨7.77%，中矿资源上涨6.93%，天齐锂业、盐湖股份等跟涨。

规模方面，截至2026年3月26日，稀有金属ETF广发近1年规模增长47.96亿元，实现显著增长。份额方面，稀有金属ETF广发本月以来份额增长1.08亿份。资金流入方面，拉长时间看，稀有金属ETF广发近19个交易日内，合计“吸金”3.31亿元。

稀有金属ETF广发(159608)及其场外联接(A：019874；C：019875)紧密跟踪中证稀有金属主题指数，稀土含量超16%，锂矿含量约13%，铜含量超12%一键布局稀土+有色。该指数精准定位于科技制造与能源变革的最上游原材料环节，成分股覆盖锂、稀土、钴、钨、锗、铬等关键战略金属。使其既具备科技成长的进攻弹性，又有别于纯粹的概念股炒作，具备实物资产的估值锚。