中信信托再下一城：江苏省职业年金受托资格落地 领跑信托业年金赛道

　　中国网财经3月27日讯 日前 ，江苏省人力资源和社会保障厅发布公告。根据《职业年金基金管理暂行办法》等文件规定，江苏省职业年金基金管理机构评选委员会近期开展职业年金增设计划受托人评选工作。经严格评审，中信信托有限责任公司被确定为江苏省职业年金增设计划受托人。

　　业内人士分析，此次评选面向市场，优选合规稳健、专业能力突出、运营经验丰富的受托机构。中信信托最终入选，体现江苏地方对其年金管理能力、风控水平与服务能力的认可。职业年金直接关系机关事业单位职工养老保障，受托人选聘标准高、审核严。本次结果公示期为3个工作日，接受社会监督。

　　记者了解到，在竞争日趋激烈的2025年度，中信信托的市场拓展取得了新的进展，成功新中选了山东省、北京市、山西省、重庆市、湖南省5个重要省市的受托资格。此前，公司已布局广东、浙江、辽宁、广西、海南、兵团等省份。其省级布局已覆盖至少11个地区，全国性养老金融服务网络日趋完善。

　　唯一牌照加持：年金规模与业绩双增长

　　中信信托作为国内唯一持有企业年金基金受托管理资格的信托公司，截至2024年末，公司年金业务受托管理总资产规模达875.36亿元，较上年新增157.5亿元。“中信信托盈盈长青企业年金集合计划”作为集团协同重要成果，报告期内新增受托资产规模达8.62亿元，规模增长超过20倍。该计划于2024年实现收益率4.86%的优异业绩，彰显公司专业资产配置与投资管理能力。

　　强大的集团协同能力是中信信托另一大优势。公司依托中信金控平台，通过“集团-子公司-专业平台”三级联动模式整合内部资源。公司联合中信银行、中信证券、华夏基金等兄弟单位，成立中信集团首支年金全牌照企业年金集合计划产品，解决中小企业年金痛点问题，管理业绩居全国企业年金集合计划前15%。这种协同模式成为公司在养老金融领域形成差异化竞争力的重要依托。

　　清华大学法学院金融与法律研究中心研究员邢成指出，中信信托实践经验为行业提供三点借鉴：一是“集团-子公司-专业平台”三级协同模式；二是信托财产独立的制度优势；三是专注投资业绩驱动。

　　制度优势契合：信托机制护航养老资金安全

　　信托公司切入职业年金市场，根本原因在于信托制度内在优势与养老资金管理核心要求高度契合。职业年金资金管理首要原则是安全、独立与长期保值增值。信托制度的风险隔离特性提供不可替代保障。信托财产独立于受托人自有资产，避免资金混同风险。信托破产隔离机制确保即使受托人破产，年金资产也不受波及。信托灵活架构有助于长期保值增值，能结合投资与传承需求，提供个性化资产配置方案。

　　相比其它管理模式，信托提供更清晰、更法定的安全边界。信托公司作为受托人，可将账户管理、投资管理等职能委托给市场上最专业的机构，形成高效分工协作模式。信托公司能设计多元化投资方案，匹配不同风险偏好和收益目标的年金计划需求。这些特点使信托机制天然适合担当长期养老资金看门人与运营枢纽角色。

　　一位业内专家指出，中信信托在年金业务中的核心优势在于对信托制度风险隔离特性的深度运用，以及在合规管理、资产配置和账户运营方面的综合能力。其经验表明，信托公司唯有夯实受托人定位、强化系统支撑与跨业协同，方能有效服务养老金融。

　　记者注意到，整个信托行业在职业年金领域正迎来历史性发展窗口。2025年，国家金融监督管理总局印发《银行业保险业养老金融高质量发展实施方案》，明确支持符合条件的信托公司参与提供企业年金、职业年金基金管理服务。

　　一位业内人士认为，这一顶层设计有望推动更多信托公司获得相关业务资格，打破目前单一牌照局面。人口老龄化加剧使基本养老金替代率承压，作为重要补充的职业年金，覆盖范围与基金积累规模必然持续增长。职业年金业务资金期限长、稳定性强，属于监管鼓励的服务信托范畴，管理费收入模式有助信托公司构建持续稳健收入结构。职业年金业务还可作为信托公司切入整体养老金融生态的入口，通过与家族信托、个人养老金业务等联动，为客户提供涵盖养老财富积累、投资管理、财富传承的一站式解决方案。

　　挑战与破局：高门槛下的能力建设与生态构建

　　记者发现，机遇面前信托公司面临的挑战同样严峻。企业年金和职业年金基金法人受托人等核心管理资格审批标准极为严格。目前市场上具备资格的机构数量有限，且以大型商业银行和养老保险公司为主。绝大多数信托公司因难以达到相关资质要求而被挡在门外。

　　相比在年金领域经营多年的保险、基金及银行资管机构，信托公司在职业年金管理的实践经验、权益投资与组合投资能力，以及支撑海量个人账户精准管理的IT系统等方面普遍存在短板。职业年金管理要求精细化运营、长期稳健资产配置和严格过程监督。投资运作仍面临限制，存在相较于信托传统业务更为严格的监管规定和投资比例约束。

　　针对能力挑战，邢成建议信托公司从三方面提升核心能力：强化权益投资与资产配置能力；升级账户管理系统，通过科技赋能实现高效、精准的个人账户管理；健全风险管理与合规体系。

　　展望未来，构建“年金+”综合服务生态是必然趋势。领先机构正探索以职业年金受托管理为支点，横向整合企业年金服务，纵向衔接家族信托、养老规划乃至养老服务产业。邢成提出，信托公司搭建“年金+”业务生态可分三步推进：整合职业年金与企业年金服务；衔接家族信托与养老金融；利用科技平台打造从缴费、投资到支付的全链条服务。

　　实现规模化发展，需要监管政策与行业努力共同破局。业内专家建议，监管层应适度放宽准入条件，明确信托型年金的法律地位，并优化投资政策。信托公司应加快提升账户管理、权益投研和科技赋能等核心能力。邢成建议：优化资格审批流程，设定差异化准入标准；适度放宽投资限制；加强政策激励，建立行业协作平台。

　　业内专家展望，信托公司应以年金业务为支点，联动企业年金、个人养老金、家族信托及养老服务，打造年金+全链条生态。信托可在第二、三支柱中承担受托管理、产品创新与服务整合等新角色。邢成总结，未来年金信托规模化发展的关键突破口在于政策支持下的资格扩容、科技驱动的服务效率提升，以及信托制度优势与养老需求的深度结合。

　　随着江苏项目落地，中信信托职业年金全国化布局更进一步。公司将如何继续以受托人职责为核心，把成熟经验与本地化服务结合，从而助力江苏职业年金基金安全稳健运营，中国网财经将持续关注。