城商行理财子上榜“固收+期权”榜单，衍生品持仓不足3%

数据说明：

产品统计范围为理财公司发行的公募“固收+期权”理财产品，统计截止日期为2026年3月18日，统计区间为近3月。

榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。

一、整体表现

截至3月18日，理财公司共存续665只公募“固收+期权”理财产品（ 不同份额分开统计），近3个月平均净值增长率为1.68%、平均最大回撤为0.41%。

收益前十榜单中，招银理财有3只产品上榜，兴银理财、交银理财各有2只产品上榜，平安理财、工银理财和宁银理财各有1只产品上榜。

兴银理财两只产品“丰利兴动多策略全球配置封闭式第11号A”“丰利兴动多策略全球-钱潮封闭式1号A”和招银理财“招睿钱潮指数3年封闭式12号(泰隆专属)A”近3月净值涨幅均超3%，位居榜单前三。

二、亮点产品分析

榜单第十位宁银理财“皎月全球配置挂钩型一年定期开放式2号”成立于2021年7月15日，风险评级PR3，业绩比较基准为0.2%-5.4%。

该产品期权部分挂钩中信证券全球大类趋势策略2.0指数（GMAT2指数），所投资的场外期权结构采用看涨价差结构，以一定的参与率获取标的指数在观察期间的上涨收益。

据公开资料，GMAT2指数基于大类资产配置的思路，将中、美、日、德四个全球主要市场的股票指数、债券指数以及大宗商品指数融为一体，充分利用不同国家以及不同种类资产表现的弱相关性实现“涨跌互补”。

截至2025年末，“皎月全球配置挂钩型一年定期开放式2号”资产净值1201.4万元，成立以来的年化收益率为2.89%。从各年度的收益表现来看，2024、2025年的年度年化收益均超3%，分别为3.21%、3.10%；2022、2023年度的年化收益则有所分化，2023年强势录得5.82%的年化涨幅，而2022年为负收益，年化为-0.42%。

不过，从持仓上看，这只产品截至2025年末的金融衍生品持仓占比并不高，仅为2.83%，约34.01万元。产品投资仍以债券、非标资产为主力，分别占比77.8%、16.64%。

据Wind数据，截至3月25日，GMAT2.WI近1年年化收益率为6.12%，近3月则表现平平，年化收益为0.25%。由于该产品金融衍生品持仓不高，指数表现与产品收益虽呈正相关，但实际影响相对有限。