上海
3月26日，PET铜箔板块短线拉升，大东南（002263.SZ）、衢州东峰（601515.SH）涨停，中一科技（301150.SZ）、璞泰来（603659.SH）、远东股份（600869.SH）、双星新材（002585.SZ）、万顺新材（300057.SZ）跟涨。
消息面上，近期，行业反内卷+大宗原料通胀刺激下，电池及整车制造成本显著抬升，各环节降本迫在眉睫。复合铜箔通过使用塑料基膜部分替代铜箔，有效降低铜箔耗量，从而实现材料降本。通胀周期下，复合铜箔产品可有效为客户实现降本并维持合理利润，适配当下市场环境。
政策层面，2026年3月13日国家发布《十五五规划纲要》，提及加快复合集流体的产业化攻关，体现国家对材料性能的认可及产业化可行性的看好。材料特性来看，复合铜箔具备高性价比、高安全性、高能量密度等优势，但同时仍面临内阻偏高、循环寿命低等缺点，复合铜箔在高铜价市场环境下有望全面从消费、动力、储能的中低端需求场景率先渗透。产业角度来看，磁控溅射+水电镀的两步法技术方案逐步形成技术共识，材料已处于产业化临界点。
华福证券预期，随着铜价上涨和产品验证完成，产品有望开始年内加速导入。据EVTank《中国锂离子电池行业发展白皮书(2026年)》的预测，2026年锂电池行业需求预期约为3000GWh，按复合集流体单位GWh耗量约为1000万平、复合铜箔渗透率20%测算，对应复合集流体行业出货量可达60亿平。随着产品迭代，行业进一步解决解决倍率及循环问题，未来市场空间有望进一步提升。
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