投行收入创纪录难抵信贷‘踩雷’，杰富瑞(JEF.US)Q1业绩不及预期股价年内跌36%

智通财经APP获悉，由于信贷投资失误带来的损失拖累了整体表现，杰富瑞金融集团(JEF.US)公布的业绩不及华尔街预期。尽管该行投资银行业务创下有史以来最强劲的第一季度纪录，但每股收益70美分仍低于分析师预期的87美分。业绩中包含了与近期两起信贷风险事件——Market Financial Solutions和First Brands Group——相关的1700万美元损失。

总裁布莱恩·弗里德曼周三接受采访时表示：“我们的数据中存在一些杂音，这些都是众所周知的情况。我们正努力将市场注意力引导至我们认为最重要的方面，即我们业务的强劲与健康。”

杰富瑞是第一家公布财报的美国银行，为市场提供了一窥华尔街在今年头几个月如何应对私人信贷、人工智能及地缘政治动荡等问题的窗口。该业绩表明，美国大型银行——定于下月公布财报——可能同样会录得投行业务收入的增长及交易业务的提振，即便它们也披露了自身的信贷问题。

杰富瑞在一份声明中表示，营收同比增长26%至20.17亿美元，净利润同比增长22%，至1.557亿美元。业绩受益于投行业务收入45%的激增，其中咨询业务收入因“多个行业的交易量增加”而攀升。

资本市场部门也为利润增长作出贡献，股票交易业务创下史上最佳第一季度表现。杰富瑞表示，受交易量上升推动，该部门收入达5.585亿美元，同比增长37%。

这在一定程度上抵消了固定收益交易业务24%的收入下滑，其中包括与上月倒闭的英国抵押贷款机构Market Financial Solutions相关的按市值计价损失。负责该案法官引述了有关欺诈及资产重复质押的指控。

声明称，杰富瑞还计提了与出售Tessellis SpA相关的3600万美元减值。Tessellis是该公司旗下正在逐步退出的商人银行业务组合中的一家电信公司。该交易预计将于明年第一季度完成。

杰富瑞的资产管理业务也出现了与信贷投资相关的其他损失。该行此前已对破产汽车零部件供应商First Brands计提了3000万美元的税前损失。在计入第一季度额外1000万美元的核销后，该行对First Brands的敞口目前已降至零。

首席执行官里奇·汉德勒和总裁弗里德曼在随业绩发布的致股东信中写道：“管理层对已确认的损失以及未来可能因First Brands逐步吸收的损失感到失望，并承担全部责任，但这些损失均在可控范围内。”

杰富瑞股价今年已累计下跌36%，在标普400中型股指数中表现垫底。

两位高管在信中表示，尽管存在信贷损失，即便在伊朗战争带来的不确定性中，杰富瑞仍看到业务动能持续。

弗里德曼在采访中表示：“假设中东地区的敌对行动在相对短期内得到合理解决，我们相信今年剩余时间至明年，并购市场将保持活跃，IPO市场也将表现强劲。”