分部看中信银行的2025：长三角资产质量恶化，东莞分行被降级

2025年中信银行集团营业收入为2124.75亿元，较2024年的2136.46亿元小幅下降0.55%。但地区分部拆开后会发现，真正拖累总收入的，不是多数区域网点，而是总部。

2025年总部营业收入从910.33亿元降到814.30亿元，减少96.03亿元，降幅约10.5%；而除总部外，多数区域收入其实是增长或基本持平的。

如果按收入规模看，2025年中信银行的区域经营仍然是总部、长三角、环渤海三大板块主导。总部收入814.30亿元，约占集团营业收入的38%；长三角408.81亿元，约占19%；环渤海315.08亿元，约占15%。

总之，从分部收入变化看，中信银行集团2025年的区域经营，并不是“全面转弱”，而是呈现出非常鲜明的结构分化：传统强区仍然稳住基本盘，但利润弹性发生了迁移，环渤海、西部、境外改善更明显；长三角收入增长但利润承压；中部和东北相对偏弱；总部收入回落则是拖累集团总收入的最大单项因素。

长三角和中部地区信贷质量恶化

长三角是最典型的“规模强区、收入增长但利润承压”的样本。2025年长三角营业收入408.81亿元，同比增加27.23亿元，增幅约7.1%，是主要区域里收入增量较大的板块之一；贷款余额17461.50亿元，同比增加989.13亿元，在全行各区域中增量第一；存款余额15675.87亿元，同比增加约579.86亿元，继续稳居集团前列。

说明中信银行在长三角的客户基础、资产投放和负债沉淀都很强，这一地区仍然是集团最重要的区域增长极之一。但问题也很清楚，长三角分部利润却从172.68亿元降到150.00亿元，减少22.68亿元，降幅约13.1%。

也就是说，长三角是“收入在长、利润在掉”。结合分部支出看，2025年长三角营业支出从209.25亿元升到258.43亿元，其中信用减值损失从86.79亿元升至141.52亿元，是利润下行的核心拖累。

同样的状况也发生在中部地区。2025年中信银行在中部地区贷款余额和存款均在上升，营业收入从166.02亿元微降到164.87亿元，变化不大；但分部利润从46.29亿元降到19.46亿元，减少26.83亿元，降幅接近58%。

背后原因也是信用减值损失从50.07亿元跳升到82.31亿元。同时，不良贷款率也从1.08%升至1.25%。

再对照资产质量数据，长三角不良贷款率从0.53%升到0.80%，不良余额从87.12亿元升到140亿元，这一变化和利润受压是吻合的。

因此，长三角仍然是中信银行最强经营区域之一，但2025年更像是“以规模换利润”，资产扩张和收入增长没有同步转化为利润改善，风险成本抬升吃掉了相当一部分增量，而在中部地区的信贷投放同样存在资产质量风险较高的情况。

环渤海资产收益质量改善

环渤海地区则是2025年最亮眼的改善区域之一。其营业收入从277.38亿元升至315.08亿元，增加37.70亿元，增幅约13.6%，是主要区域中收入增幅最突出的板块；分部利润从98.42亿元升到155.24亿元，增加56.82亿元，增幅接近58%，利润弹性明显强于长三角。

贷款余额虽然从14551.54亿元降到13995.71亿元，减少约555.83亿元，但存款余额却从15663.53亿元升至16339.90亿元，增加约676.37亿元。结合环渤海地区不良贷款率也从1.31%升到1.38%，不良余额从189.93亿元小幅升至193.27亿元。

这说明环渤海2025年的经营特征不是简单做大信贷，而更像是优化资产结构、稳住负债基础、改善收益质量。

尤其是中信金租位于环渤海地区，但业务面来自全国，增厚了环渤海地区的收入和利润。2025年底，中信金租总资产1,220.53 亿元，净资产135.81 亿元，分别较上年末增长46.31%和49.72%。全年实现营业收入和净利润分别为35.47 亿元和15.06 亿元，分别同比增长109.04%和60.82%。

跟环渤海地区相当的还有境外地区。2025年中信银行境外营业收入从100.71亿元升到109.22亿元，增幅约8.4%；分部利润从27.05亿元升到34.24亿元，增幅约26.6%；存款余额从3503.23亿元升至3840.20亿元。

从董事长致辞看，2025年中信银行强调跨境贷款余额突破1300亿元、代客结售汇量增速创近年新高，这与境外分部收入和利润增长是相互印证的。说明中信银行的跨境金融、外汇服务和境外附属机构经营在2025年是有明显贡献的。

不过总体来看，境外板块的净利润在整个集团当中的占比仅为5%左右，相对不高，尚不足以帮助中信银行抵抗系统风险。

东莞分行不再是珠三角一级分行

珠江三角洲及海峡西岸整体呈现“平稳偏修复”的状态。2025年营业收入164.49亿元，较2024年增加2.53亿元，增幅约1.6%，属于低增长；但分部利润从5.39亿元升到14.34亿元，改善非常明显。

贷款余额从8121.16亿元升到8472.59亿元，增加约351.43亿元；存款余额从9268.38亿元升到9700.98亿元，增加约432.60亿元；不良贷款率则从1.24%降到1.21%。

这说明珠三角板块2025年虽然收入增速不高，但规模在扩、资产质量在改善、利润在恢复，经营质量比表面收入增幅更好。

值得注意的是，虽然东莞分行目前仍在营业，且下辖多个支行，但2025年度中信银行不再将东莞分行列入珠三角及海西地区的一级分行，或是东莞分行的体量不足，以至于中信银行调整了架构，由广州分行统辖东莞分行。

此外，西部地区2025年营业收入129.61亿元，同比增加8.13亿元，增幅约6.7%；分部利润从14.77亿元大幅增至39.81亿元，增量25.04亿元。

贷款余额升到7342.36亿元，不良贷款率降至1.22%，不良余额降到89.52亿元。

这意味着西部板块2025年不是简单靠扩张拉收入，而是在扩张的同时，风险处置取得了实质性进展。

东北地区体量最小，2025年营业收入从17.00亿元升到18.37亿元，增幅约8.1%，但分部利润从2.13亿元转为亏损0.25亿元，营业网点也在减少。

总部信用卡业务持续坠落

最后必须单独说一下总部。总部2025年营业收入从910.33亿元降至814.30亿元，减少96.03亿元，是集团总收入下滑的决定性拖累；但总部分部利润只从441.90亿元降到427.59亿元，降幅约3.2%，远小于收入降幅。

这说明总部收入回落更多像是高波动、高弹性的集中经营收入收缩，而不是总部经营体系整体恶化。

总部在地区分部里既包含总行机关和信用卡中心，又承接大量集中资金、交易、定价和内部资源配置功能，因此其收入波动往往不能机械理解为“北京地区业务变差”。

中信银行的信用卡业务资产规模的收缩极其明显，2025年初的员工为5226人，资产规模达到4817.17亿元，但是2025年底资产规模已经下滑到4575.92亿元，减少了242亿元。

另外，2025年中信银行信用卡的新增发卡量也只有600万张，相比过去的高歌猛进大幅缩水。更重要的是全年的信用卡交易额只有2.18万亿元，相比2024年的2.44万亿元，下滑幅度仍按照10%在逐年推进。

信贷承诺-信用卡承担的2025年底余额为7926.5亿元，低于年初的8125.62亿元，说明信用卡存量卡数在下降，信用卡活跃用户进一步下降。这也是2025年中信银行卡手续费 139.61 亿元、同比下降 10.26%的原因。

信用卡刷卡频次的下滑，带来的不仅是手续费的下降，利息收入也随之减少。2025年中信信用卡业务收入477.49亿元，相比2024年的559.10亿元，下落的幅度进一步扩大。

截至报告期末，中信信用卡不良贷款121.18 亿元，较上年末减少 1.19 亿元；不良率 2.62%，较上年末上升 0.12 个百分点。