关键赛点，快要出现了

本周的市场波动，和坐过山车没有什么区别。

周一大跌，周二回血一部分。

众所周知，波动的根本原因，就是中东局势的演变。

也就是说，战争现在不外乎就是两种情况。

第一个，两周内迎来结束冲突的关键赛点。

第二个，继续持续数月，陷入长期消耗战。

大家要明白一个点，不同的剧本，带来的结果，完全不同，而我们的资产价格走势，也会完全不同。

先强调一个共识，我们没有人能够精准预测接下来会怎么走，一定会走A剧本或者是B剧本。

这个答案没有人能确定性知道。

我们只能通过分析，从而做出提前的准备和应对。

那么说第一种，两周内结束的概率。

首先，可以肯定的是，川普也好，美国也好，是希望快速结束战斗的。

否则周一晚上川普也不会出来画K线图，还说5天内不会打击伊朗的能源设施，说已经和伊朗进行谈判了。

他这么说，只有一个原因，他着急了。

他看着一路上涨的石油价格，再看大跌的美股，就算他不急，他背后的华尔街资本，也会给他施压。

其次，现在因为美国的对外开开战，川普的国内支持率下滑到40%，创下了任期内的新低了。

再这么打下去，川普的中期选举怕是要出事了。

他之所以打伊朗，有一个目的，就是为了拿到以色列背后资本的选票支持，没想到完全不能速战速决，现在还开始拖累了他的中期选举。

这个时候，你说他急不急。

那着急，怎么办呢？

我之前说过，川普现在差的是一个台阶，让他体面退出。

大概率就是霍尔木兹海峡的通航权。

所以3月14日，美国已经从印太地区调派了2000多名海军陆战队前往中东。

也在两周以前，打击了哈尔克岛的军事设施。

为的是什么呢？

大概率就是地面部队进入到哈尔克岛。

哈尔克岛是伊朗的经济命脉。

哈尔克岛承担了伊朗约90%的原油出口任务。

伊朗的经济又主要依赖石油出口，如果拿下哈尔克岛，就等于控制了伊朗的经济命脉，可以以此作为威胁，要求伊朗进入谈判。

其次，哈尔克岛本身也是霍尔木兹海峡附近的关键岛屿之一。

拿下哈尔克岛，也能顺势控制霍尔木兹海峡。

虽然美国不可能对伊朗全面派出地面部队，但对哈尔克岛派B，可能性还是很大的。

一旦控制了霍尔木兹海峡，川普有了台阶之后，就可以说取得了胜利，顺势退出中东。

这么一来，这场冲突就有希望在数周内结束。

那结束后，大家也都能猜到市场会怎么走。

石油价格不涨，那么黄金就会止跌反弹，同样股市也会走强，尤其是之前超跌的科技方向，全部都会好起来。

这就是A剧本会走的路。

但如果是B剧本呢，那麻烦就大了。

如果冲突持续，双方时不时炸一炸对方的军事设施，逼急了，再炸一炸油田和天然气设施，那么就麻烦了。

大家都知道，控制霍尔木兹海峡的通航，只是石油无法出口，但一旦开放，石油就能出口了。

但如果打掉了油气设施，那要重建的时间，少则半年一年，多则3年5年，那这个对石油的供应影响才是最大的。

而且还有一个点，资本最怕的是什么？

就是不确定性。

只要这个冲突不结束，并且时不时还有一些小打小闹

那市场依然会恐慌，那就依然会跑到避险资产里面，那股市还是好不起来。

并且，更可怕的是，一旦石油危机爆发，下一步就是通胀，然后就是为了压制通胀的加息，随后就是滞涨，那最后就是新一轮的经济衰退了。

正因为这个事情很可怕，所以周一市场下杀的程度，比去年美国的对等关税要更大。

按照历史上的石油危机剧本。

现在已经走了两步了。

3月份美联储不仅没有降息，加息的预期反而在增加。

据说今年美联储可能开启加息20个基点。

也正因为这个消息，黄金下挫得更厉害。

要知道，上一轮黄金大涨的逻辑之一，就是降息。

一旦降息，美元走弱，美债收益率下降，黄金的持有成本降低，再叠加各国央妈在增持黄金，黄金价格才走出一波猛烈的牛市。

但现在反过来，降息落空，甚至可能加息了，美元指数甚至已经高于100点了，美债的收益率也在走高，黄金只能持续下跌了。

所以如果冲突真的持续下去，大家可以想象得到结果。

石油价格的大涨——通胀上涨——加息压通胀——滞涨出现——经济衰退。

而这个路径，不仅美国接受不了，全球其他国家也接受不了。

毕竟前两年刚因为口罩影响，这两年经济并不算太好。

如果这一步真的到了，那股市的回调，可能才刚开始。

那，难道就全是风险吗？

我觉得也不见得。

且不说美国不会真的放任石油价格大涨。

就算真的陷入到了石油危机，也并不是重复过去一模一样的剧本。

每个国家的影响程度肯定是不同的。

我们过去几十年早就经历过能源转型，对石油依赖度也在降低。

所以大家能看到，虽然我们的股市也跌，但比起日韩来说，并没有下滑得那么厉害。

包括我们的油价、我们的通胀，都没有大家想的那么严重。

这是我们过去几十年做好了充足的准备，我们的能源转型做的更早，更成功。

我们的发电，不全部依赖石油，我们有风能、核能、太阳能以及光伏等等。

我们国家汽车保有量约3.66亿辆，新能源汽车保有量达4397万辆，占汽车总量的 12.01% 。

2025年新注册登记汽车2619万辆，其中新能源汽车1293万辆，占新注册汽车数量的49.38%。

所以油价就算上涨，对我们的影响还不至于那么的大。

其次，大家还要注意到，风险背后，永远酝酿机会。

1973年的石油危机，虽然也演了一遍我说的剧本。

但那个时候，各国也痛定思痛，开始进行能源的转型，并且为了快速走出经济衰退，各国都进行了制造业的升级。

那时候日本的汽车产业快速崛起，后续就是德国和美国跟上。

慢慢的通过产业升级，把经济衰退的危机慢慢度过去了。

而现在的产业升级，机会在哪。

毫无疑问，还是以AI革命、机器人革命为主的科技革命。

大家别看现在科技回调，但以AI为核心的人工智能革命，他不是短期的，他是能持续几十年的生产力革命

他会因为短期的黑天鹅事件，会有回调，但长期看依然是趋势。

所以你们看到每一轮科技的大幅度回调，反而是机会。

但科技板块里面，势必也会开始有分化。

尤其是这几年完全靠流动性推高的高估值方向，在回调的时候，往往会更狠。

这就更需要我们能够做好分析和判断了。

最后，总结一下吧。

这场冲突到底是走A剧本还是B剧本，真不知道，也没有人知道。

现在每天每小时，甚至每分钟都可能有变化，我们能做的，就是提前做好应对的准备。

尽可能降低我们的风险，同时也能不错过风险背后的一些机会。

做好分散式的配置，既要有防守的资产，也要有进攻的准备。

不要梭哈、不要all in，更不要觉得留住现金，毕竟不管是A还是B剧本，通胀都会出现，钱都会不值钱。

至于到底如何做？

如何根据这个局势的进展，做好自己的提前应对。

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还是那句话，一杯咖啡钱，但至少你得知道什么是新时代下的全新资产配置逻辑，也知道如何在黑天鹅事件频出之下，自己能做好家庭的防御和进攻准备。