存储芯片涨价潮来袭，消费电子ETF华夏涨2.22%

截至3月25日11点26分，上证指数涨0.89%，深证成指涨1.36%，创业板指涨1.21%。

ETF方面，消费电子ETF华夏（159732）涨2.22%，成分股立讯精密（002475.SZ）、协创数据（300857.SZ）、佰维存储（688525.SH）、圣邦股份（300661.SZ）、均胜电子（600699.SH）涨超5%，江丰电子（300666.SZ）、信维通信（300136.SZ）、蓝思科技（300433.SZ）、纳芯微（688052.SH）、歌尔股份（002241.SZ）等上涨。

消息方面，受存储芯片价格飙升影响，消费电子行业正迎来一轮罕见的“涨价潮”。在3月24日小米业绩电话会上，小米总裁卢伟冰表示，内存涨价的速度和力度均超出预期，所有消费电子行业可能都会受影响。华硕预警二季度PC将涨价25%至30%，多家手机厂商也已宣布价格上调。本轮价格上涨主要源于全球科技巨头大力发展AI算力基础设施，形成对消费级存储芯片的“虹吸效应”，导致供给紧张。

山西证券表示，光学及AI有望推动AR眼镜成为新交互终端。AI技术与光学创新推动AR眼镜从辅助工具升级为“生理级”交互终端，2026年全球AI及AR眼镜销量预计达180万台、95万台，较2024年大幅增长。光学系统中，光波导方案加速替代Birdbath，衍射光波导凭借轻薄优势成主流。显示端LCoS、Micro-OLED、Micro-LED三足鼎立，通过光学与显示的优化搭配，可以解决行业“重量、性能、续航”矛盾，国内厂商在AR领域出货量增速达142.3%，光学镜片、显示面板等环节迎来确定性创新红利。

中信证券表示，英伟达在GTC2026上表示，2027年AI算力需求仍将保持强劲增长。我们认为，在Rubin/RubinUltra架构中新增LPU与midplane，规格、用量提升将带动需求进一步扩张，AIPCB将充分受益于此；CPO将有望率先在Rubin的Scale-out架构中落地，在Scale-up的应用预计将始于2028年Feynman平台上。我们看好英伟达GTC2026大会进一步强化市场对于AI产业持续增长、增量逻辑兑现的信心，建议关注国内头部AIPCB/覆铜板（CCL）厂商、存储厂商等。