近一年被罚近900万元，顺德农商行新“将帅”面临考验

最近，广东顺德农村商业银行(以下简称“顺德农商行”)近期因一系列合规问题与经营困境被推至风口浪尖。

这家资产规模近五千亿、曾被誉为“全国最大县域法人金融机构”的农商行，正同时面临资产质量下行、上市折戟以及高层动荡等多重压力，其发展路径与内控体系亟待改善。

外汇信贷漏洞引发2大罚单

继去年9月顺德农商行因违反规定办理结汇、售汇业务等多个原因，被外汇管理局罚没333.93万元，2026年3月，国家金融监督管理总局地方分局接连出手，对顺德农商行的信贷业务违规问题施以重罚。其中，因“贷款管理不审慎”等违规行为，佛山监管分局对顺德农商行总行处以高达545万元的罚款。

此次处罚严格遵循了“双罚制”原则，在追究机构责任的同时，也对相关管理人员进行了精准问责。

该行的风险总监陈卫恒被给予警告并处罚款5万元，另有陈采锋、陈晨华等六名相关责任人员被处以警告。

陈卫恒自2021年7月起担任风险总监，拥有丰富的支行及总行部门管理经验，然而在其任内，顺德农商银行的核心风控领域却暴露缺陷。

无独有偶，本月初，该行位于清远市的英德支行也因“贷款风险分类不准确”的违规事实，被清远监管分局罚款30万元，相关责任人梁健棋被警告。

总行与支行相继因贷款业务根本环节的违规而受罚，合计罚没金额达575万元，这并非孤立事件，而是集中揭示了顺德农商行在信贷全流程管理，特别是贷后管理和风险分类基础工作中存在系统性漏洞。

值得注意的是，从李心宜任职董事长、王磊任职行长以来，顺德农商行总行收到的罚单合计达到878.93万元，超过了2021-2024年的总和，并且878.93万元的处罚仅仅发生在最近一年时间内。

资产质量持续承压

监管罚单的背后，是顺德农商行近年来持续恶化的资产质量，两者形成了互为因果的循环。

数据显示，顺德农商行的不良贷款率从2020年末的0.94%一路攀升至2024年末的1.61%，实现了令人担忧的“四连涨”。

与此同时，其不良贷款余额更是从17.43亿元激增至41.31亿元，在四年间增长了超过1.37倍。

资产质量的滑坡直接拖累了经营业绩，2025年上半年，该行营业收入和净利润同比分别下降5.97%和17.93%，出现“双降”局面。截至2025年三季度，盈利下滑趋势仍未扭转，净利润同比下降23.2%。

更为严峻的是，其资产质量风险具有显著的集中性特征。一方面，贷款行业集中度高，制造业、租赁商务服务业、房地产业及批发零售业的贷款合计占企业贷款总额的比例长期超过83%。

另一方面，大额风险暴露于个别陷入困境的企业集团。该行前十大不良贷款客户中，包括“宝能系”的深圳深业物流集团(贷款余额12亿元)、“雪松系”旗下公司，以及碧桂园关联企业深圳碧盛发展有限公司等。

特别是与“宝能系”的贷款合同纠纷，涉诉金额巨大，截至2024年上半年，该行及控股子公司作为原告的重大诉讼涉诉本金总额约70.43亿元，其中“宝能系”相关占比颇高。

这些风险暴露并非突然发生，有分析指出，部分贷款在风险早期已现端倪，但顺德农商银行可能未能及时、准确地进行风险分类与处置，直至风险彻底爆发，这也部分解释了“贷款风险分类不准确”的违规根源。

八年上市长跑终撤单

内控管理与资产质量的双重挑战，最终汇聚成其资本市场之路的“拦路虎”。2025年7月，顺德农商行及其保荐人主动撤回了深交所主板的IPO申请，为这场始于2017年、耗时整整八年的上市长跑画上了休止符。

这一决定看似突然，因为在撤回前三个月，该行还曾在股东大会上通过延长IPO决议有效期的议案，但实则背后有着深刻的必然性。

首先，持续下滑的盈利能力与监管对IPO企业成长性的要求相悖。该行净利润已连续三年下滑，2024年同比下降7.89%。

在全面注册制下，监管层高度关注拟上市企业盈利的可持续性，连续负增长显然难以满足市场预期。

其次，复杂的股权结构构成了难以逾越的法规障碍。截至2023年末，顺德农商行拥有近8.8万户股东，堪称A股IPO排队银行中股东人数最多的银行，远超《公司法》关于IPO前股东人数需控制在200人以内的要求。

此外，股权变动频繁，股东结构分散且不稳定，美的集团虽为第一大股东但持股也未超过10%，这种结构增加了股权清晰的难度，引发了监管对实际控制权稳定性的关切。

再者，频繁的关联交易与公司治理瑕疵备受质疑。该行与主要股东美的集团、碧桂园关联企业等之间存在巨额关联交易，2023年关联交易金额高达269.23亿元。

同时，原党委书记、董事长姚真勇在2024年11月因涉嫌严重违纪违法接受调查，这无疑给公司的治理形象蒙上了厚重的阴影。

加之在IPO排队期间，银行及其子公司多次受到行政处罚，这些都为通过监管审核带来了极大不确定性。

结语

顺德农商行的案例，是当前部分区域中小银行在经济周期波动、监管升级和自身历史遗留问题交织下面临共同困境的一个缩影。对于顺德农商行而言，短期内寻求资本市场加持的路径已然受阻。

未来的破局之道，或许在于彻底向内审视，回归业务本源，提升公司治理的透明度和有效性，打造差异化、特色化的竞争优势，或许是夯实经营基础、等待未来时机的更务实选择。