AI正在颠覆设计软件! 谷歌“vibe design”横空出世 Figma(FIG.US)股价两日重挫12%

智通财经APP获悉，聚焦设计类型工具的全球软件行业新势力Figma(FIG.US)股价在短短两天内大幅下跌12%，主要因本周早些时候科技巨头谷歌(GOOGL.US)重磅发布了一款由最前沿AI技术所驱动的“vibe design”应用平台。

今年以来，受“人工智能颠覆一切”相关担忧因素拖累，Figma股价在今年可谓一路下滑，年内跌幅超过35%;而在谷歌推出一款由人工智能驱动、仅仅凭借人类自然语言提示词就可完整设计产品的“vibe design”后，这一下跌态势在过去两天进一步加剧。

在华尔街分析师们看来，越接近“单点可复制化功能”、越容易被通用AI大模型直接生成或自动化替代、越依赖按席位收费的SaaS厂商们，AI代理式工作流对其价格体系和产品边界的压力就越大，越容易被AI颠覆。他们认为在企业从AI试验转向正式部署的过程中，IT预算会优先流向最靠近核心系统、核心数据资产和核心工作流的平台型软件巨头，而不是优先流向单点功能层SaaS。

周二，谷歌发布了一款名为“Stitch”的全新测试版“vibe design”应用平台，用户可以输入提示词，为自己设想的项目创建完整设计工作流。谷歌称，这项新功能类似一种“设计类型的AI智能体”，并且能够提供实时设计点评，并可通过语音作出响应。

前有“vibe coding”，现有“vibe design”

与“vibe coding”类似，“vibe design” 是一种新颖的设计类型工作方式/理念，Stitch则是谷歌最新推出来承载这种工作方式/理念的具体“vibe design”应用平台。“vibe design”理念强调像“对话”一样做设计，而不是依靠高深的专业技能以古典且传统的方式逐步手工式搭建设计产品。

所谓的vibe coding，即氛围编程，强调让非专业人士也能创造软件类产品，可以理解为AI编程领域(AI-assisted coding)的一个更激进、更加口语化的核心子集;所谓氛围编程强调的是用最纯粹的人类自然语言提示让AI大模型生成、修改、调试代码，人类的角色从“写代码”转为“描述需求与目标、迭代反馈。

谷歌目前并未对Stitch进行任何收费，也没有就这项新颖的AI驱动设计服务的可用性作出任何承诺。但在华尔街投资机构们对所有潜在的人工智能威胁因素都神经紧绷之际，Figma正因此遭到剧烈抛售。

Figma股价周三下跌 8%，周四又继续下跌逾4%。该股今年累计暴跌超35%，可谓在“AI颠覆一切”的市场悲观基调之下与全球软件行业更广泛的跌势一道走低。

Figma于2025年7月上市，当时向投资者保证，随着越来越多用户转向基于AI辅助来设计产品，该公司凭借独家的“AI+设计”类型AI应用软件已处于受益位置。创意软件领军者Adobe(ADBE.US)曾试图在2023年收购Figma，但最终因监管障碍终止了这笔拟议中的200亿美元交易。

如果谷歌未来将这项新功能推向庞大的付费型客户，这可能意味着其正试图掌控更大范围产品设计工作流，并把用户们留在自己的Google企业生态系统之内。谷歌拥有极其雄厚的资金实力、庞大的产品分发渠道，以及捆绑产品的意愿。

去年10月，谷歌旗下的谷歌云平台Google Cloud与Figma宣布扩大合作，其中包括将更多谷歌的生成式人工智能技术加入Figma设计平台。Figma Make工具允许用户输入几句话，再由Anthropic和谷歌打造的AI模型技术生成或修改应用设计。

名为“AI颠覆一切”的风暴席卷Figma

随着Anthropic、OpenAI等人工智能大模型领军公司近期重磅发布的一系列聚焦高效率代理式工作流的AI代理产品极有可能以低得多的成本取代某些功能型软件服务，全球软件股可谓遭受了沉重抛售打击。追踪美国软件行业的iShares扩展科技-软件行业ETF(代码：IGV)，较其9月创下的历史高点已大幅下跌约30%，可谓彻底跌入深度熊市区域。

2月以来的“AI颠覆一切”悲观基调主要因市场愈发担心类似Claude Cowork以及OpenClaw(曾用名：Clawdbot、Moltbot)爆火且病毒式蔓延的AI代理工作流可能削弱基于SaaS席位订阅营收模式的整个软件帝国，遭遇了罕见抛售，这一抛售迅速蔓延到保险、房地产、卡车运输以及其他任何看起来是席位营收模式或者劳动密集型商业模式的行业——市场认为这些行业将被AI彻底颠覆。

不仅美股，全球股票市场的软件板块在“AI颠覆一切”的恐慌中自2月以来持续重挫，尽管美股软件板块回购规模激增，但投资者并不买账，因为市场真正担心的是长期基本面与商业模式会不会被Claude Cowork以及OpenClaw这样的AI智能体彻底重塑。

专注软件与科技行业的美国私募股权投资巨头Thoma Bravo的联合创始人奥兰多·布拉沃在周二表示，人工智能将更快地颠覆软件公司，而其中部分公司估值遭受的不可逆转实质打击“是非常合理的”。他在迈阿密举行的Thoma Bravo投资者会议上表示：“公开市场上有很多很多软件公司将会受到最前沿人工智能技术的彻底颠覆。这些软件公司无论如何都会被AI颠覆。”

在华尔街金融巨头杰富瑞(Jefferies)对全球范围内覆盖各行业领先企业的30位首席信息官进行一项以“人工智能替代”为主题的深度访问与调查之后，杰富瑞分析师团队表示，微软(MSFT.US)、Snowflake(SNOW.US)以及甲骨文(ORCL.US)等这类聚集数据资产与“AI+核心操作流程”且基本面优质的软件巨头，是该金融巨头在全球企业软件领域的首选股票标的，并且强调它们纯属被Claude Cowork、OpenClaw等代理式工作流主导的“AI颠覆一切”基调所错杀。

与微软、甲骨文等潜在受益于AI大浪潮的潜在AI赢家们相比，杰富瑞分析师们在研报中强调，Adobe(ADBE.US)与Docusig(DOCU.US)这类产品功能容易被模型原生能力吞噬、护城河弱、定制化色彩很重、客户又能部分自行用代理式AI智能体完整重构单一功能的SaaS类软件厂商们，可能遭遇前沿AI技术带来的“毁灭式冲击”，它们被AI彻底颠覆的概率非常之高。