假股神、假操作、假软件，谁在“收割”股民？

21世纪经济报道记者 刘夏菲

“教你赚钱的，一定是想赚你钱的。”

央视“3·15”晚会曝光的“荐股分成骗局”，将一批不具备资质却大胆从事“荐股业务”，以“盈利五五分成”为饵招揽客户的公司推至台前。

21世纪经济报道记者调查发现，这类公司或许还只是问题的冰山一角。从社交平台上批量生产的“假股神”，到引导跟风操作让投资者高位“接盘”的“抢帽子”操纵，再到诱导下载“李鬼软件”将资金转入私人账户的骗局……非法荐股、擦边荐股的陷阱层层递进，手法虽不新奇，却屡屡得手。

当屏幕那端的“股神”言之凿凿时，投资者该如何分辨，自己面对的是真正的投资机会，还是一个精心布置的收割陷阱？记者结合调查及证监会披露的典型案例，对几类常见的“荐股套路”进行了梳理。

针对上述乱象，广东、浙江、宁夏等多地证监局也密集发布了风险提示，从核实资质、识别话术、守住转账底线等环节为投资者划出“安全线”。

“流水线”生产“假股神”

对市场上的中小投资者而言，选择听信“荐股”很可能面临重重陷阱，其中第一道坎就是“所托非人”：那些在屏幕另一端指点江山的“大V”“专家”或“机构”，可能只是一套低成本包装出来的人设。

例如，活跃于社交媒体平台的平民“股神”，有可能是花费25元批量打造的。记者此前调查发现，在部分网购平台上，有商家售卖“股票模拟生成器”软件账号，单个售价仅约25元。多位投资人士向记者透露，一些所谓的“大V”，就是靠着此类软件生成的模拟盘截图，伪装成实盘战绩，以此树立“百发百中”的“股神”人设，吸引粉丝关注。

图：“股票模拟生成器”操作页面

即使是平台认证的“蓝V专家”，也有可能是用数千元“包装”出来的。在抖音、小红书等平台，“蓝V”“黄V”认证通常被视为专业资质的背书。但记者调查发现，这类认证背后或许存在灰色操作空间。有机构在平台公开招揽生意，宣称可为“没有证券从业资质”的博主提供“辅助认证服务”。

以小红书“金融蓝V”认证为例，有商家客服向记者报价，“一套认证流程收费4600元，其中4000元为辅助认证费用，600元为平台收取的认证费。”这意味着，缺乏金融背景的个人也可能通过付费获得“专业机构”身份标识，摇身一变成“专家”。

此外，还有机构用AI换脸、语音合成等技术来让名人为自己“背书”。此前，已有多地证监局对此类新型手法发布风险提示。例如，海南证监局在1月26日公告提醒，有不法分子利用“拟声”“换脸”等AI技术生成“股神”视频，仿冒知名投资人的AI视频作为流量密码，通过弹幕、评论区暗示个股。而当用户因信任名人面孔进入直播间时，面对的可能是仅花费少量成本运营的虚拟账号。

引导跟风“接盘”

如果说虚假人设还只是机构、“大V”们“引流”的钩子，那么引导跟风操作则是直接将手伸向了投资者账户里的真金白银。当投资者们以为跟上了“大神”的节奏，实际上却可能是为对方出货“接盘”买单。

今年1月，雪球大V“金浤”（真名金永荣）因“抢帽子操纵”的行为而收到超8300万元的巨额罚单，并被处以3年证券市场禁入。

浙江证监局披露的处罚文件显示，其利用粉丝超10.7万的雪球平台账号，公开发文评价、推荐了32只股票，并控制账户组在荐股后的当日或次日进行大量反向卖出交易。按当日及次日卖出口径计算，其交易金额合计达6.31亿元，违法所得合计4162.39万元。

值得注意的是，从操作手法来看，其持有的部分股票甚至是在发帖后的十几分钟内就被快速清仓。浙江证监局也据此指出，其发帖时间与反向交易行为紧密关联，符合“抢帽子操纵”的典型特征。

图：浙江证监局披露金永荣行政处罚决定书

随着金永荣案处罚落地，雪球平台也迅速启动了专项整治，次日便对平台内22个违规账号作出永久封禁处置，其中包括被称为“雪球带货三大天王”的“杭州新城路”“轮回666”和“福禄娃爷爷”。

记者注意到，这些大V推荐的多只股票，都在短期内走出了暴涨暴跌的“过山车”行情。以“杭州新城路”此前公开宣称“重仓18亿”的上海电力为例，其股价在两个月内从20元冲高至31.78元，后又跌回20元附近。不少追高买入的投资者在平台发帖称“跟风失败”，已被“深度套牢”。

大成律师事务所高级合伙人马宏伟律师、刘赟州律师指出，反向交易是“抢帽子”操纵的典型行为模式。行为人荐股后引起投资者跟风投资，推高证券价格的同时将持有的证券卖出，使得广大投资者为行为人“接盘”，而行为人则从中获利。

记者梳理多起案例发现，“大V”们的此类操作套路大致分为四步：首先，提前在低位买入目标股票完成建仓；其次，利用社交平台公开发文荐股，以“价值发现”“内部消息”等名义诱导散户跟风；再次，随着大量资金涌入推高股价，“大V”在粉丝“抬轿”的同时悄然反向卖出，将筹码倒给接盘者；最后，股价失去支撑后迅速回落，追高者套牢，“大V”则完成一轮收割。

炮制“李鬼软件”诱导转账

除了利用社交媒体平台的“公域流量”，一些将粉丝引流至“私域”的“大V”和机构或许更值得警惕。

记者在社交媒体平台上留意到，有不少用户发帖称“在XX证券APP投资的钱无法提现”，但仔细一看，这些APP实为擦边正规券商APP的“李鬼软件”。

图：用户发帖称遭遇仿冒软件诈骗

这些用户描述的经历大致相似：投资者经博主或“机构客服”介绍，被拉入所谓的“内部炒股群”，群内每日发布“精选牛股”或“内部消息”，鼓励用户按照提示操作买卖股票。而买卖操作则需要通过客服提供的链接下载一款特定的炒股APP。

客服宣称这是“正规券商APP”。从外观和操作页面上来看，这些APP也和常见的券商APP高度相似，名称上也刻意擦边，以“XX证券资管版”“XX证券机构版”“XX证券极速版”等命名方式让用户误以为是正规券商APP的“专属版本”。

但实际上，这些平台的后台数据由运营者随意操控，所谓的“股票交易”从未真实发生。据宁夏、厦门等多地证监局披露案例，这些“李鬼软件”背后，实际是诈骗团伙通过后台操纵数据制造盈利假象，诱使用户不断追加投资，“前期小额投资试水可获得返利，一旦投资者加大资金投入后，就会发现无法提现，并被不法分子拉黑，且假冒APP、交易软件无法登录。”

多地证监局提示风险

“荐股骗局”花样繁多，手段层层递进，危害步步加深。但实际上，这些“骗局”的作案手法并不算高明，大多有迹可循。围绕上述非法荐股陷阱，多地证监局密集发布防范指南，总体来看，主要是从资质核实、平台甄别、资金转账等关键环节为投资者划出“安全线”。

一是查资质，核实机构与人员身份。广东证监局提醒，未在证监会官网公示的机构，一律不得从事证券投资咨询业务；从业人员需在中国证券业协会网站查询资格。四川证监局进一步表示，对任何自称或标识为证券公司、期货公司、基金公司、私募机构、境外投资机构员工并在网上揽客荐股的人员，均应事前通过相关机构的官方渠道核实其身份、业务、平台、账户的真实性。

二是识话术，对“稳赚不赔”“内幕消息”等表述保持警惕。宁夏证监局指出，合法金融机构不会通过社交媒体推荐股票，更不会承诺“保底”“稳赚”。投资者应树立理性投资理念：牢记资本市场“收益与风险并存”，拒绝“高收益、零风险”等虚假宣传，摒弃投机暴富心理。

三是守底线，拒绝向不明平台、私人账户转账。浙江证监局提醒，投资者在进行证券期货交易前应查平台、查账户。查平台：国家企业信用信息公示系统核实企业信用与状态；官方应用商店和官网渠道核实APP的真实性。查账户：资金转入前，核实是否为对公法人账户。