龙虾，是腾讯的窗口吗？

文：董指导

腾讯最新一期业绩出来后，就有观点表示这是：老登不喜、小登不爱。

一方面，腾讯的回购金额可能会减少，准备加大AI投入。这让喜欢高回购、高分红、稳健现金流的投资人们颇为不爽。

但另一方面，科技成长股的投资人，嫌弃腾讯AI进展慢、四平八稳，还要对抗传统业务的转型羁绊。反倒不如新上市的大模型公司清爽，虽然他们还在亏损，但故事新。

这种情绪交织，给脆弱的恒科又上了点压力。不过，我想讨论一个话题是：智能体时代，腾讯的窗口，是不是已经来了？

01 出手

腾讯在AI大火这几年，确实算稳健的，但有两次又快又大的动作。

一次是2025年年初，腾讯云、元宝、微信都迅速接入了DeepSeek。开放程度、动手速度，都令业内惊叹。这次举措，不仅承接了DeepSeek的流量，确保了用户体验，也缓和了因混元大模型研发缓慢带来的焦虑。

该出手时就出手，效果还不错。

第二次就是3月6号，腾讯率先为AI开发者、爱好者们免费安装“龙虾OpenClaw”。长长的队伍、用户的热情，让小马哥都惊叹，而且表示会有一系列的虾出来。随后WorkBuddy、QClaw也迅速铺开。

为什么腾讯要在“龙虾热”里出手？我觉得这其实是很腾讯的打法：连接、应用的击球点来了，那就用力挥棒。这个击球点，就是龙虾带来的。

02 五层

黄仁勋提出了AI的五层蛋糕理论，借鉴一下，我觉得龙虾要发挥作用，也可以分为五层，分别是：模型层、IM层、Claw层、Skills层、云资源层。

模型决定了智能体的理解、推理能力，包括多模态的能力。就像OpenAI提升了大模型的视觉能力后，龙虾通过截屏来操作电脑的准确率，就显著改善。

IM是用户远程调动龙虾、下达指令的入口。就像飞书、微信、钉钉、百度浏览器等等。IM的使用频率、用户基础，影响着用户使用龙虾的便利，以及龙虾产品推广的难易。

Claw就是龙虾本体了，是可执行的调度和操作中枢，它的好用与否，是直接影响产品体验的。OpenClaw被盛赞是智能体时代的操作系统，但现在，国内每个厂商都想有自己的操作系统，行业仍处于高度发散中。

Skill层顾名思义，就是让龙虾学会各种技能。这层的要点有三个，一是要抽离出可以沉淀、复用的能力；二是形成平台，激活、吸引开发者，营造技能生态；三是可以针对新场景、自我开发技能。目前国内大厂也都在把诸多产品进行Skill化。

云平台的算力总量和推理效率，为龙虾提供足够的Tokens，让它持续工作，也决定了龙虾的动作快慢。与此同时，龙虾也带动了云计算的资源消耗。

那么，当OpenClaw带来龙虾热，加速AI进入智能体阶段后，对于腾讯会带来什么呢？我觉得是“叙事改变”。

03 变化

虽然4月份腾讯会发布新的、充满期待的混元模型，但不可否认的是，在大模型赛道上，无论参数规模、还是公开测评方面，腾讯混元并不是话题中心，甚至被质疑掉队。所以腾讯重金挖人，希望改善模型状况。

但是，智能体时代，大模型当然还是很重要，但是用户的关注度、评判标准，已经从“你的模型行不行”转为了“你的龙虾灵不灵”。这种转变下，腾讯可以使用开源大模型来保障用户体验。自研的焦虑、压力也就得到了缓解。

好比说，跑步比赛突然改为了铁人三项，那跑步的劣势，就有机会通过其他项目的优势来弥补。

腾讯的优势之一，就在于IM层。在ChatBot竞争中，格局已经有些清晰了。豆包的领先，也是业内共识。而传统IM甚至被认为有被取代的风险。但龙虾推出后，情况也有改善。

IM不是影响龙虾格局的核心因素，但是，在行业前期，却也非常重要。其他不少公司仍需要再造一个入口来调用龙虾，但腾讯的微信、QQ本来就是AI入口，而且是国民级应用，使用频率高、用户习惯成熟，也有利于龙虾产品推广。

这也就是我之前文章分析过的，连接管道的后发优势。而且微信、QQ这种关系链和服务链的叠加，也天然比单一App更有优势，更顺畅地成为生活本身的调度中心。

Claw层，大家都在探索中；谁能率先真的嵌入用户日常场景，谁就更有希望。而腾讯的WorkBuddy，已经在内部有了挺广泛的使用，这也加速了试错进程，可以更快地提供成熟产品给公众用户。

腾讯在龙虾热里的速度快，也体现在了Skill层。3月11号，就上线了“中国特供”的SkillHub社区，聚合了超过13000个Skills，一站式解决了开发者在安装Skill中面临的下载慢、选型难、交流弱等问题。

至于云计算层，腾讯虽然没有自研芯片，但算力资源是够的；而且龙虾热带动了API需求激增，大量Token消耗，也提升了腾讯云的价值。如果后续的Claw产品能有爆款，甚至有机会改变云计算的格局。

简单总结来说，龙虾带来的不只是热度，对腾讯也有改善：模型自研压力下降、IM护城河确认、Claw让队伍有仗打，云服务得到价值提升。

04 小程序

龙虾再强，得有事儿干。这也引出了另个话题：场景。

场景越多、龙虾就越有用；价值也就会更多，用户的体验会更好、粘性也会更高。

如果从一个入口得到众多服务，你会想到什么？至少微信小程序算得一个。

挂号、点餐、打车、缴费、零售、客服、政务、内容、电商等等，大量用户需求都可以通过小程序实现，大量真实任务也都已经沉淀在小程序这个容器里。而且，交互范式、身份体系、支付环境、基础能力也都相对一致。

简单说，就是一个半结构化的世界。规整，对于智能体就太重要了，可以更轻松理解页面结构、标准化任务，也不用频繁要授权、频繁做跳转。

当年小程序承担了微信从社交平台，向服务基础设施扩展的任务；现在，干过的活，在智能体时代，能不能也算数？

有期待，但是也非常考验团队的执行力了。毕竟，微信的任何改动，都是国民级的反应。

05 定力

为什么龙虾带来了击球点？因为腾讯擅长应用。或者更准确地说，腾讯擅长连接。

QQ、微信、支付、音乐、视频号、读书等等过往案例，都展示了在“怎么让更多人真去用、反复用、也好用”时，腾讯的产品经验就可以发挥出来了，非常擅长把新能力嵌入大规模用户场景。

所以，一旦应用阶段，腾讯就会明显加速。发挥连接的护城河，串联多个资产。

当然，这并不意味着腾讯战无不胜。尤其在当前，尽管机会窗口已经打开，但AI产品的开发，和之前的产品相比（也正如五层所展示的），需要整合、需要协同的业务、部门，也会更多。

这也就回到了常规话题：组织的凝聚力。另外，如果有的选，成年人肯定是希望啥都有。比如，4月的混元大模型令人惊叹。

最后，我想说，老登不喜、小登不爱，还有个原因是腾讯有自己的节奏，求扎实、有定力。以2025年财报来说，全年营业收入7518亿，同比增长14%，归母净利润2248亿，同比也增加了16%，甚至云服务都扭亏为盈了。

而定力，对于AI马拉松是有帮助的，但马拉松也是有终点的，该加速时得加速。好在，应用来了。

---全文完，欢迎交流

理工/金融 复合背景

畅销书《英伟达之道》译者

百亿私募/头部自媒体 双重经历

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