多巨头展望内存短缺结束窗口：最短两年 最长至2030年

中经记者 谭伦 北京报道

始自2025年年末的内存短缺潮将于何时结束，近期成为多家半导体巨头热议的焦点。

在正在进行的GTC2026（英伟达2026年度GPU技术大会）期间，旗下拥有全球存储巨头海力士的韩国SK集团会长崔泰源公开表示，造成此轮短缺的主要原因是晶圆供应不足，而解决该问题至少需要4～5年，因此其预计，本轮内存供应短缺将持续至2030年，供应缺口超20%。

同时，同为存储巨头的三星也于日前释出展望。据韩国媒体报道，三星半导体内部已经开始担忧，这轮供应短缺导致的内存热将会持续1～2年，之后可能会重回下行周期。

与三星持相同观点的还包括美光科技、中国台湾地区的DRAM内存制造商南亚科技。在2026年1月的公开报道中，两家公司的相关负责人都将预估时间窗口期放在了2028年，但双方都给出了“最快”的保守限定。此外，日本存储巨头铠侠存储器事业部执行董事中户俊介也于今年年初发出预计，NAND闪存供应紧张的局面至少会持续至2027年。

综合来看，半导体行业目前对于此轮内存短缺至少要持续2年才会结束基本已达共识。“内存企业对于前景的预估，大多基于自身的库存和产能数据。”CHIP中国实验室主任罗国昭向《中国经营报》记者表示，因此，这种预估虽然保守，但也相对准确。而从多数行业机构给出的研判看，形势更为严峻。

终端业备受冲击

在内存企业发出预估的同时，包括IDC、Gartner与Omdia等国际权威调研机构都给出了此轮内存短缺将造成后果的研报。其中，IDC悲观预估，2026年全球智能手机的出货量或大幅下滑13%，降至约11亿。

Gartner与Omdia则将聚焦点落在了全球个人电脑（PC）的销售数据。其中，Gartner认为，2026年年底，该轮内存短缺造成的危机将直接推高全球PC售价上涨17%，创下近十年最大跌幅；Omdia预计，500美元以下的入门级机型出货量将暴跌28%；Gartner则更为悲观：售价500美元以下的PC，或在2028年彻底消失。

对此，Gartner评估称，这将对以教育、政府及新兴市场为主的低价段需求产生巨大冲击，IDC发出警告，此轮内存短缺造成的后果或将长期持续，即个人终端的平均售价结构性上涨，用户的长期换机需求被迫延长，虽然到2028年情况将有望缓解，但很难再回到2025年的水平。

目前，面对内存调价，全球终端企业都在经历痛苦的策略调整。一线厂商方面，苹果与三星凭借极强的供应链议价能力，仍能优先获得产能，但其代价是将成本转嫁给消费者。业内预计，头部厂商2026年发布的新款旗舰机型将普遍取消“乞丐版”存储配置，直接推高起步价。

中游企业方面，诸如小米、OPPO等依赖高性价比抢占份额的厂商，则面临严重的配额限制。据悉，部分厂商已开始在非核心机型上采用“减配”策略，如将原本标配的12GB LPDDR5降级为低速版本，以维持利润率。

此外，外媒报道，由于数据中心对内存的抢购已近疯狂，部分DRAM现货市场甚至出现了“按小时定价”的极端现象。联想、戴尔等PC巨头不得不缩短对企业客户的报价有效期，从以往的数周缩短至24小时。

巨头引领自救

面对此轮供应危机，占据全球DRAM市场95%以上份额的三星、美光、SK海力士三大巨头，也已开始行动，祭出针对性应对策略，同时，服务器、汽车电子、工业控制等非终端领域，也纷纷开启囤货、替代、定制化等绸缪之举。

据TrendForce（集邦咨询）等调研机构指出，三星、SK海力士已经同步关停部分老旧DDR4产线，将多数DRAM产能转向HBM高带宽内存、DDR5等高端产品，因这类产品单颗利润是普通消费级内存的数倍以上；而美光则暂停消费类产品线，停止相关品类出货，全面收缩成熟制程产能。

定价层面，三巨头也统一采用季度合约调价模式，三星、SK海力士已将云服务器厂商DRAM报价普遍上调60%以上，同时严控下游囤货行为，仅对长期合作客户开放限量长协供货。此外，三大巨头加速先进制程布局，三星龙仁工厂、SK海力士清州M15X工厂聚焦HBM4量产，美光加码先进DRAM工艺研发，试图以技术优势巩固定价权，缓解消费级内存短缺带来的市场争议。

面对上游“收紧”的现实，终端以外的产业也在快速调整路径。据公开报道，全球云服务商AWS、微软、谷歌与三巨头签订了2～3年长期产能协议，甚至派驻团队驻韩催货，锁定核心内存供应。同时，部分企业开始启动旧料回收方案，拆解闲置设备内存芯片二次利用，填补产能缺口。

此外，企业IT客户与系统集成商也已被迫重新评估刷新周期。有IT服务商告诉记者，在硬件成本上升背景下，企业更倾向于延长换机周期或采用按需云扩展，以替代一次性资本开支。

罗国昭认为，这轮内存危机，本质上是算力资源分配失衡带来的后果。由于AI改变了半导体行业的利润优先级，传统的电子消费业版图正被迫重塑。对于消费用户而言，这轮价格承压期可能会比以往更长，市场需做好更长久的心理准备。

（编辑：张靖超 审核：李正豪 校对：宛玲）