三星拟转向签订多年期合同 以缓解存储芯片短缺担忧！

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（来源：invest wallstreet）

韩国存储芯片巨头三星电子(SSNLF.US)正在考虑转向签订多年期的存储芯片合同，这一期限将远超通常水平，可能有助于稳定供应并缓解对这一关键组件短缺的担忧。

三星电子联合首席执行官全永铉(Young Hyun Jun)在年度股东大会上对股东表示，公司正在考虑将目前的季度或年度合同延长至最长三至五年。他称，预计到2026年，人工智能(AI)存储芯片的需求将持续激增。

三星电子股价在韩国交易所一度飙升6.5%，连续第三个交易日上涨，并带动集团其他股票走高。三星物产公司(Samsung C&T Corp.)和三星生命保险公司(Samsung Life Insurance Co.)分别一度大涨8.9%和13%。

过去数十年来，存储芯片行业持续呈现“繁荣—崩溃—再繁荣”的周期性模式，但如今，人工智能(AI)支出热潮正让存储芯片行业进入新的节奏。业内高管表示，AI已经从结构上打破了旧周期、且价格没有任何下降迹象。

据悉，韩国存储芯片巨头SK海力士称，整个存储芯片行业正在经历结构性变革。该公司一位发言人在声明中表示：“公司客户，包括超大规模数据中心运营商，越来越倾向于签订长期合同，而非过去更常见的一年期协议。”美光科技(MU.US)也表示，客户现在非常愿意签署长期供应协议，以锁定未来多年的内存供应。

2025年，随着全球AI基础设施建设进入爆发期，存储行业迎来“超级周期”。核心逻辑在于，一方面，AI服务器对存储容量和带宽的需求远超普通服务器。另一方面，行业产能向高端存储产品倾斜(如HBM)，挤压了传统存储产品的产能，从而引发了整个存储行业的涨价潮。

当前，AI基础设施建设仍在加速推进，大型科技公司预计在2026年的支出将高达惊人的6500亿美元，较去年创纪录的水平增长约80%。根据行业研究，数据中心对DRAM的需求在2025年已占全球消费量约50%，而五年前这一比例仅为32%。这一比例预计还会继续上升。到2030年，AI服务器预计将占全球存储需求的60%以上。

AI需求正在引发一场历史性的存储芯片短缺。要满足芯片需求的指数级增长将代价昂贵、甚至可能根本无法实现。尽管美光科技、SK海力士、三星电子等正通过新建或升级制造设施和先进封装厂来扩充产能，但这类项目往往需要多年时间和数十亿美元投资才能产生显著产量。

就目前而言，与数据中心建设相关的公司仍在确保获得所需的存储芯片以继续扩张。它们的收入和利润与受益于需求激增的存储芯片制造商一起增长。然而，对消费电子公司来说，这场供应紧张可能意味着产品更贵、利润率更低以及产品升级速度更慢。

包括苹果(AAPL.US)、谷歌(GOOGL.US)和特斯拉(TSLA.US)在内的高管们已经在讨论存储芯片短缺对盈利能力乃至AI进展时间表的影响。Google DeepMind负责人德米斯·哈萨比斯称其为行业的“瓶颈”。在1月下旬的特斯拉财报电话会议上，首席执行官埃隆·马斯克甚至提出了自己生产存储芯片的想法。

韩国SK集团会长崔泰源(Chey Tae-won)周一就表示，随着AI驱动的需求持续超过供应，全球存储芯片短缺状况可能会持续到2030年。崔泰源在解释存储芯片短缺原因时表示：“AI实际上需要大量的HBM，而一旦开始制造HBM……我们就必须消耗大量存储芯片，”“因此，我们需要一些时间来增加更多存储芯片产能，至少需要四到五年。目前的短缺可能会持续到2030年，所以我们预计存储芯片短缺比例将超过20%。”

他还表示，SK 海力士将努力制定稳定DRAM价格的策略，“所以我现在不能在这里直接宣布，但我猜我们的首席执行官将宣布一项关于如何稳定DRAM价格的新计划”。