霍尔木兹海峡危机，伤不起的不仅有油价，还有全球汽车

谁也没有想到，于2月底进一步升级的中东紧张局势，会给全球汽车产业供应链带来一轮新的“压力测试”。

随着此次危机进入第三周，已近乎完全关闭的霍尔木兹海峡，可能进一步推高汽车制造商的物流成本——这条位于伊朗与阿拉伯半岛之间的狭窄水道，是全球贸易的关键航运通道。

英国劳埃德船舶信息社数据显示，2026年3月1日至13日仅有77艘船只通过，而去年同期为1229艘，日均通行量从138艘骤降至8艘，暴跌94%。高盛估计，海峡的石油流量已从正常的每日逾1900万桶萎缩到仅剩约60万桶。

更严重的是，伊朗已开始在海峡布设水雷，美国军方虽摧毁16艘伊朗布雷船，但水雷威胁已造成航道的"软性关闭"。

核心成本压力剧增

标普全球在一份关于战争对汽车产业影响的报告中指出，使用该海峡的风险已导致货物及船舶保险费用上涨。霍尔木兹海峡是波斯湾周边地区铝、石化产品等原材料以及石油、液化石油气的主要水运通道。

针对伊朗袭击船舶、布设水雷的情况，有报道称，美国总统特朗普正呼吁盟友派遣船只，试图重新开放这条水道，但目前尚未出台具体计划。标普表示，试图进入该海峡的船舶也在选择替代航线，一些货船被迫绕行非洲好望角，航程增加了约14天。这也导致一些货物无法抵达预定目的地，进而影响日程安排与合同履行。

不止运输时间被拉长，能源价格、物流成本均受影响。

布伦特原油价格目前已突破每桶100美元，接近五年高位。自2月28日冲突爆发以来，布伦特原油价格已累计上涨超过40%，油价一度接近120美元/桶的高位。

此外，欧洲汽车物流协会执行董事弗兰克·施内勒表示，受高能源价格和劳动力成本推动，自2019年以来，物流成本已上涨25%至30%。一家汽车制造商近期透露，这一数字更接近40%。随着危机进一步加剧，车企所经受的考验也更加艰巨。

施内勒表示，短期内，高能源成本让物流公司几乎没有调整空间。他指出，合同中通常包含与燃油成本挂钩的燃油价格调整条款，但这类条款通常为追溯生效，在油价暴涨时会给物流公司带来现金流压力。“鉴于燃油价格出现异常且极速的上涨，双方在应对这一局面时都需要展现出灵活性。”施内勒说。

普华永道全球及德国汽车行业负责人哈拉尔德·维默在一封电子邮件中表示，能源价格的急剧上涨还将推高空运（煤油）和公路运输（柴油）的成本。

全球车企广受影响

面对诸多成本压力，专家表示，汽车制造商的应对路径有三条：削减成本、实现供应商多元化，或接受利润率下降。

高德纳研究公司的副总裁佩德罗·帕切科（Pedro Pacheco）表示：“车企可能不得不接受更薄的利润。”他预计，车企会采取一贯的举措，更加注重成本削减。

汽车分析师费迪南德·杜登霍费尔认为，车企会试图将成本转嫁给供应商，不过，在现有合同框架下，这一做法很难实现。他还表示，车企同时会寻找更靠近工厂的新供应商，以避免长途运输，提升供应链稳定性。

汽车管理中心主任斯特凡·布拉策尔称，车企或尝试让消费者承担成本。但他指出，在需求下降、经济低迷的背景下，汽车制造商将难以提高售价。

具体到不同车企上，这场由伊朗冲突引发的连锁反应，有着不同的表现。

对于德国汽车制造商，冲突可能扰乱它们在中东市场的业务运营。作为豪华品牌的关键市场，中东地区拥有宾利、兰博基尼等超豪华品牌高价车型的核心客群，宝马和大众集团都曾将之视为极具潜力的增长区域。而美国、以色列与伊朗之间的敌对态势升级，正在颠覆这一预期。

去年，中东是大众集团仅次于南美的第二大快速增长区域，营收增幅超10%。大众集团CFO阿诺・安特利茨表示，集团自有电厂依赖油气长期合同，能源价格上涨目前对集团直接影响有限。大众集团首席执行官奥利弗·布鲁姆在3月10日的公司年度新闻发布会上也表示，集团供应链目前仍保持稳定。

然而，这场冲突可能会给沙特阿拉伯、阿联酋、卡塔尔和科威特等海湾市场的需求带来压力。该区域对大众集团旗下奥迪、保时捷、宾利、兰博基尼等豪华品牌尤为重要。面对全球市场的激烈竞争，大众早已将中东与东南亚市场列为重要的出口新方向，试图借此消化产能、提振业绩，但中东局势的升级让这一布局遭遇挑战。

保时捷在近期的全球新闻发布会中提到，地缘政治的不确定性与美国关税政策的影响仍将存在，这加深了品牌在电动化转型中所面临的困境。品牌目前尚未将中东地区近期事态发展的潜在影响纳入考量范围，但这显露出保时捷对中东局势的担忧，恐会进一步拖累其实现破局。

大众旗下平价品牌斯柯达也没能逃过冲击，这家捷克车企此前将中东定位为增长机遇市场。该品牌是以色列市场的领先品牌，同时也在卷入地区紧张局势的阿联酋销售车辆，并于去年通过进入沙特市场扩大了在该区域的布局。

斯柯达CEO克劳斯・策尔默3月12日发布2025年财报时表示：“四周前，中东还是乐观的增长来源，如今我们正带着一定的紧张情绪关注市场。”他补充道，若冲突缓和，需求有望快速企稳。

而宝马最为担忧原材料的供应，尤其是经迪拜运输的铝供应。宝马采购主管尼古拉·马丁在3月11日的公司年度新闻发布会上表示，公司供应链目前完好无损，但正密切关注事态发展。宝马销售主管约亨·戈勒表示，自3月初冲突升级以来，该地区销量尚未出现显著下滑，但他警告称，评估全面影响仍为时过早。

相比之下，丰田汽车的处境最为艰难。丰田在中东市场占据约17%的市场份额，为市占率最高的车企。因此，丰田成为这次冲突中受冲击最严重的国际巨头。丰田被迫宣布在3-4月期间削减面向中东市场的产量近4万辆，其中3月减产2万辆，4月减产1.8万辆，这相当于其月度出口量的60%-70%。

丰田的困境源于其“零库存”生产模式在危机下的脆弱性。霍尔木兹海峡堪称丰田供应链的“主动脉”，日本超过90%的原油进口依赖中东，其中约70%-80%必须经过霍尔木兹海峡。并且，丰田热销中东的陆地巡洋舰等SUV车型依赖中东产零部件，海峡封锁导致关键部件无法按时运抵，生产调整波及日本5座工厂7条生产线。

事实上，以丰田为代表的日韩汽车产业在霍尔木兹海峡危机中面临着特殊的困境。这两个国家不仅在原材料供应上高度依赖中东，而且在地理位置上使得其供应链几乎完全受制于霍尔木兹海峡。本田、日产等均在中东拥有庞大的销售网络和生产基地，霍尔木兹海峡的封锁使得这些业务面临全面停摆的风险。

在中国车企中，奇瑞汽车所受冲击最为严重。奇瑞在伊朗的布局最为深入，鼎盛时期拥有6万辆整车产能的工厂，在德黑兰、马什哈德等多个城市建立了超过150家销售和服务网点，非常依赖当地贸易和组装。2017年，奇瑞以接近20%的市场份额跻身伊朗前三汽车品牌。

如今，奇瑞、长安等长期深耕中东市场的车企处于承压状态。它们采取收缩型运营，即冻结新项目投资，压缩本地团队规模，仅维持最低限度的售后响应与应急配件调度。比亚迪等中国汽车品牌转而启动外港卸货、内陆转运的方案，改靠阿曼、阿联酋等安全港口，并加速沙特、埃及等地KD散件组装工厂建设，降低海运依赖。

供应链冲击：

铝、塑料、芯片供应面临潜在中断

这场危机对全球汽车产业的冲击是全方位的，对于整个汽车产业链而言，主机厂的压力只是末端的一环。

中东地区生产全球约10%的铝，是美国等主要市场的重要供应源；卡塔尔占全球氦气供应的约30%，而氦气是半导体制造的关键材料；同时，中东还是汽车用塑料、化工原料等石化产品的主要产地。因此，全球汽车制造商、零部件供应商及芯片厂商正重新审视其供应链。

艾睿铂咨询全球汽车与工业业务联合负责人丹·赫尔斯奇表示：“危机层层叠加，应对难度呈指数级上升。”分析师指出，依赖中东铝资源的企业正寻求该金属的替代供应源；同时，中东是半导体生产关键材料的重要产地，这意味着汽车行业或将面临新一轮芯片困境。若油价高企持续，不仅将大幅推高汽油价格，还会影响行业所用塑料及其他石化产品成本。

分析师认为，冲突的破坏程度主要取决于持续时间。快速解决可将损失降至最低，而长期冲突则会引发难以预测的物资短缺。赫尔斯奇称：“若冲突持续数周，势必会有企业出现物资断供，但我无法预知具体是哪种物资、哪个环节会出问题。”

近年来，芯片短缺、美国关税、通胀及俄乌冲突，令汽车行业持续遭受供应链不确定性的困扰，迫使企业频繁调整、重新规划供应链。美国汽车及设备制造商协会主席科林·肖表示：“行业面临的问题实在太多了。”他称，该协会正密切监控局势，但目前尚未收到美国本土生产受直接影响的报告。

尽管如此，供应商仍在强化供应链韧性。

据彭博社3月10日援引知情人士消息，日韩汽车零部件供应商正与俄罗斯俄铝国际公司洽谈铝合金采购事宜，同时也在与印度及亚洲其他地区企业沟通合作。

北美汽车产业，特别是美国，对中东原材料的依赖程度超出许多人的想象。美国国际贸易管理署数据显示，2025年阿联酋是美国第二大铝出口国，位于波斯湾的岛国巴林为第四大；美国第五大铝出口国印度的货运也可能因企业规避该地区运输而受波及。汽车预测解决方案公司全球车型预测副总裁萨姆·菲奥拉尼表示，企业虽清楚铝资源替代渠道，但更换供应商或调整货运路线会增加成本、延误交付。他坦言：“企业的成本必然会上升。”

此外，韩国政府官员警告，伊朗冲突可能扰乱氦气等半导体生产材料的供应。氦气仅少数国家生产，卡塔尔便是主要产地之一。与此同时，罗兰贝格咨询分析称，石化供应持续中断或将使汽车用塑料及化工产品成本上涨15%至25%。罗兰贝格指出，一辆普通乘用车搭载330至440磅石化基塑料零部件，而中东是这类原料的主要供应地。成本上涨将挤压供应商利润空间，推高车企生产成本。

菲奥拉尼表示，中东虽并非汽车及一级零部件主要生产地，却在汽车供应链中占据举足轻重的地位，此次危机便是例证。他称：“该地区贸易通道及供应商运转受阻，会成为北美汽车生产的瓶颈。”

多家车企正紧盯中东局势。大众汽车发言人向媒体表示，公司“对地区局势深感担忧”，正持续评估对运营的潜在影响，“保障地区员工安全是首要任务”。

在沙特设有扩建中组装厂的路西德汽车称，截至目前，冲突未影响其生产及建设工作。

3月6日，美国汽车品牌路西德的发言人表示：“我们当然会持续密切监控局势。”沙特公共投资基金持有路西德多数股权。这家总部位于美国加利福尼亚州纽瓦克的车企，2023年在沙特港口城市吉达附近投产工厂，组装从美国亚利桑那州运来的整车散件，年产能5000辆。目前该厂正扩建为完整制造基地，路西德临时首席执行官马克·温特霍夫2月表示，项目按计划推进，将于今年年底投产全新中型跨界车型。

分析师表示，若车企最终因冲突陷入零部件或原材料短缺，大概率会优先生产利润最高的车型。此前芯片短缺期间，车企便舍弃低利润低价车型，优先保障高利润高价车型生产。菲奥拉尼称：“当前核心是保障能盈利的车型投产交付。”

核心供应商高管也在密切关注局势。

博世CEO斯特凡・哈通向彭博社表示，预计局势将逐步稳定。博世在阿联酋的运营目前受扰有限，但发往该区域的空运货量有所下降。舍弗勒CEO克劳斯・罗森菲尔德警告，若航运路线受影响，局势可能恶化。“若军事行动扰乱苏伊士运河航运，情况将变得危急。”他在公司年度业绩发布会间隙表示。

舍弗勒在中东无生产基地，但在迪拜设有物流仓库。

标普全球汽车表示，其在汽车生产和销量预测中，仍“假设冲突为短期”，但同时指出，若“大宗商品价格上涨蔓延至整个经济和供应链，将进一步影响家庭预算，并引发汽车销量下降的连锁反应”。

*部分内容综合Automotive报道