美伊冲突有恶化趋势，对资本市场的影响

今天 发生了一个大新闻 ，伊朗 最高国家安全委员会秘书拉里贾尼在家中遇袭身亡。

拉里贾尼可不是小人物，在伊朗拥有非常大的影响力。他的政治履历极为深厚： 曾经执掌国家广播电视台长达十年，并在立法机构担任议会议长12年。2005年，他又出任伊朗首席核谈判代表，直接对最高领袖哈梅内伊负责。

可以说他是少数真正能在宗教界、军方和文官系统之间穿针引线的人物，也是最有能力协调不同派别的人。

以色 列之所以精准打击 拉里贾尼，可不是针对伊朗高官那么简单，而是直接摧 毁有能力调停各方势力的人，迫使战争无法和谈，让美国和伊朗的冲突扩大化。

拉里贾尼死后，伊朗基本就是两种局面：

（1）各大派系开始扯皮，无法达成统一意见。这样就算美国想和伊朗和谈，都找不到和谈对象，只能继续打。

（2）革命卫队借机掌权，那么伊朗一定会硬刚到底，美国很难和谈。

无论是哪种局面，美伊都很难和谈成功。

还有一点，拉里贾尼本身就是相对温和的代表，也算是愿意谈判的人。以色列连他都要定点清除，这明摆着就是不想让这仗停下来。

其实美国和以色列虽然是一伙的，但是利益是不一致的。简单来说，美国是想教训伊朗一下就走，核心目标是扶持一个听话的政府，然后特朗普还需要战果回去吹牛逼拉选票（俗称“赢麻了”）。以色列则完全想下死手，能把伊朗搞多乱就搞多乱，最好让伊朗元气大伤，再也无法跟以色列抗衡。

但是特朗普的想法，目前看是越来越难了。以色列强势扩大冲突，就是要捆绑美国上战车，借助美国一举解决伊朗问题。以色列明白过了懂王这村，可就真没这店了，以后再也不会有哪个美国总统愿意亲自下场替它打这种仗了。

再看美国这边，国家反恐中心主任肯特17号突然辞职。这在美国政坛非常常见，一般都是政府要员发现事态不对，感觉要替上面的人背锅了，所以果断跑路，以此保留政治资源。

可怜的懂王，这次说不定真要被以色列坑惨了。如果战争持续下去，不仅将耗费美国大量财力，而且战略目标反而达不到：本来俄罗斯财政都要崩了，结果现在借 助高油价的时机，会获得休养生息的时间。更不要说最大对手中国，也会得到产业升级的宝贵窗口期。

看到一个评论说得好：

美国拿到了二战德国剧本

中国拿到了二战美国剧本

伊朗拿到了二战中国剧本

以色列拿到了二战日本剧本

俄罗斯拿到了二战英国剧本

最后再来谈一下，冲突加剧后对资本市场的影响。

本来市场的预期是美国会在短时间内（2个月内）达成战略目标，伊朗换一个稍微温和一点的领导人上台后，跟美国达成和谈。

结果现在，冲突有长期化的趋势，这也就意味着油价可能会持续在高位很久。各国的能源储备耗尽后，通胀就不可避免。

这件事情，对黄金无疑是利好的。每次石油危机之下，黄金都会翻倍以上地猛涨。现在金价之所以还没有大动作，就是因为市场预期尚不明朗，并且是偏向于油价即将回调的基础上的。一旦预期发生改变，黄金今年必将引来一轮大牛市，涨幅甚至可能超过去年。

基本上任何危机之下，选择黄金都是最优解之一。世界越乱，经济越差，黄金越值钱。

对股市无疑是利空的，每一轮石油危机下，各国经济都出现衰退，并且央行都会加息抑制通胀，无论是基本面还是资金流动性，对于股市来说都是不利的。

再加上现在股市本来就在高位，AI潮流把科技股的估值拔高后，盈利能力一直无法落地，现在市场上对于AI股票的质疑声越来越大。一旦出现恐慌和流动性危机，资金肯定率先从高位的科技股流出，到时候会引来猛烈的回调。

当然，以上都是冲突长期化的假设。 如果冲突在3个月之内被解决的话，上述说法都不再存在。而且如果美国能够赢得特别漂亮，对美股来说也是利好。

历史上，第三次石油危机就只持续了约3个月（1980年8月~1991年2月），美国为首的多国部队就取得了胜利，油价飙升后很快就回落了。然后美股美债都大涨，黄金反而下跌了。 （以上内容，我之前公众号也发过：）

所以美伊冲突的影响比大家的想象要更大，我看很多人关注两会，关注特朗普访华，但是却对这次冲突的关注不够多，这其实就是舍本逐末。后续我们要更多关注伊朗、美国、以色列的三方博弈，三个国家利益各不相同，最终会通过油价影响全球经济和金融市场。

我的知识星球《谭谈财经》，内容包括：

（1）金融、房产、时政、职场和社会思考等领域的深度思考，由于面向私域，所以并非”删减版“

（2）收集的有价值的学习资料，包括外资研报原文、电子书籍等

（3）房地产和金融周报各一篇，分析未来房产走势&有价值的投资领域

（4）每日最新各类有价值的金融数据、政策动向简评

（5）大家的问答，主要覆盖房产、投资、生活，集思广益、提升认知

最近5篇付费/知识星球文章