广东
3月13日，兆驰股份（002429.SZ）股价开盘后快速拉升至涨停，截至9时56分，报11.94元/股，涨幅达10.05%。
消息面上，兆驰股份于3月12日晚间发布的对外投资建设光通信半导体激光芯片及高速光模块项目的进展公告。公告显示，兆驰股份200G及以下速率的光模块已实现规模化生产，首批400G与800G并行光收发模块的全流程生产线已完成设备安装调试，相关产品在完成可靠性测试后已进入小批量生产阶段，正有序向规模化量产推进。同时，公司已启动1.6T光模块的快速研发，并围绕LPO、NPO、CPO等多条技术路径同步推进，全力构建下一代高速低功耗解决方案。
尤为值得注意的是，兆驰股份在公告中表示，公司面向Micro LED光互连CPO技术的Micro LED光源芯片则已完成研发工作，目前处于样品验证测试阶段。
公开资料显示，Micro LED CPO基于共封装技术，是硅光CPO的下一代技术方案，发光源改为自发光Micro LED芯片，通过电流直接调制开关，可以实现更高的互联速率、集成度、稳定性以及更低的功耗。
TrendForce集邦咨询最新报告指出，随着生成式AI兴起，数据中心对高速传输的需求持续提升，原先应用在机柜内短距传输的铜缆方案，将在传输密度与节能上面临严峻挑战。相比之下，Micro LED CPO方案的单位传输能耗较低，可大幅降低整体能耗至铜缆方案的5%，有望凭节能优势成为光互连替代方案。
天风证券同样认为，当今数据中心网络中的链路技术必须在传输距离、功耗和可靠性之间做出根本性权衡。铜缆链路能效高且可靠性强，但传输距离极为有限（<2m），光链路可提供更长的传输距离，却以高功耗和较低可靠性为代价。而光传输技术方案MOSAIC，打破光铜取舍困境。该方案采用WaS架构，以Micro LED作为发射器，为实现800Gbps及更高速率扩展，可按目标链路速率与单通道速率的比值配置Micro LED数量。
天风证券预计，该方案若起量，Micro LED、多芯成像光纤、TIR透镜、CMOS传感器、MicroLED光连接器有望成为主要受益对象。
中信证券研报指出，看好未来随产业基础逐步成熟Micro LED CPO的产业机遇，其中核心受益环节聚焦在上游Micro LED芯片行业。但其也提醒，相比于硅光CPO逐步进入成熟量产阶段，Micro LED CPO当前仍处于早期研发探索阶段，目前主要瓶颈在于Micro LED光芯片性能（开关频率、寿命、延迟等）、光学耦合及精度等方面，衬底基材亦需要升级优化，需上下游协同共同推进方案成熟。中信证券判断，2027年后Micro LED CPO方案有望逐步进入落地阶段。
不过，需要注意的是，兆驰股份在公告中提醒，公司激光芯片项目及高速光模块项目目前正处于稳步推进的投产初期阶段，产能爬坡及市场拓展需一定周期。后续项目生产经营过程中可能面临潜在风险，包括但不限于市场环境变化、行业政策调整、竞争格局变动、终端需求波动等。
同时，兆驰股份当前业绩也面临一定压力。兆驰股份2025年三季报显示，前三季度公司主营收入138.96亿元，同比下降14.03%；归母净利润10.0亿元，同比下降27.13%；扣非净利润8.86亿元，同比下降32.41%；其中2025年第三季度，公司单季度主营收入54.13亿元，同比下降18.51%；单季度归母净利润3.39亿元，同比下降26.64%；单季度扣非净利润3.08亿元，同比下降31.87%。
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